एक समय की बात है, बालयि नामक ब्राह्मण ने अजातशत्रु राजा के पास जाकर कहा, "हे अजातशत्रु, मैं दर्पण में प्रतिबिंबित उस पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु ने उत्तर दिया, "बालयि, इसे परम सत्य मानकर ध्यान मत करो; यह केवल उसका प्रतिरूप है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, उसके वंश में भी उसका प्रतिरूप ही जन्म लेता है, न कि कोई भिन्न।" फिर बालयि ने कहा, "हे अजातशत्रु, मैं प्रतिध्वनि में स्थित पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु ने कहा, "इसे भी परम सत्य मत मानो; यह दूसरा है, जो कभी अलग नहीं होता। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह दूसरे को प्राप्त करता है, और उसके पास दूसरा होता है।" बालयि ने आगे कहा, "हे अजातशत्रु, मैं उस ध्वनि का ध्यान करता हूँ, जो पुरुष के पीछे चलती है।" अजातशत्रु ने समझाया, "इसे भी परम मत मानो; यह असुर है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह उचित समय से पूर्व संतान प्राप्त नहीं करता, बल्कि भ्रमित हो जाता है।" बालयि ने कहा, "हे अजातशत्रु, मैं छाया में स्थित पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु ने कहा, "इसे भी परम मत मानो; यह मृत्यु है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह स्वयं भी समय से पूर्व संतान नहीं प्राप्त कर पाता, और नष्ट हो जाता है।" बालयि ने फिर कहा, "हे अजातशत्रु, मैं शरीर में स्थित पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु बोले, "इसे भी परम मत मानो; यह प्रजापति है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह संतान और पशुधन के साथ जन्म लेता है।" इसके बाद बालयि ने कहा, "हे अजातशत्रु, मैं उस बुद्धिमान आत्मा का ध्यान करता हूँ, जिसके द्वारा यह पुरुष सोते समय स्वप्नों का अनुभव करता है।" अजातशत्रु ने कहा, "इसे भी परम मत मानो; यह यम है, यह राजा है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, उसे सम्पूर्ण श्रेष्ठता प्राप्त होती है।" बालयि ने आगे कहा, "हे अजातशत्रु, मैं दाहिने नेत्र में स्थित पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु बोले, "इसे भी परम मत मानो; यह नाम का आत्मा है, अग्नि का आत्मा है, प्रकाश का आत्मा है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह इन सभी का आत्मा बन जाता है।" फिर बालयि ने कहा, "हे अजातशत्रु, मैं बाएँ नेत्र में स्थित पुरुष का ध्यान करता हूँ।" अजातशत्रु ने कहा, "इसे भी परम मत मानो; यह सत्य का आत्मा है, विद्युत का आत्मा है, तेज का आत्मा है। किंतु मैं इसका इस प्रकार ध्यान करता हूँ। जो इस प्रकार ध्यान करता है, वह इन सभी का आत्मा बन जाता है।" इतना कहकर बालयि शांत हो गए। तब अजातशत्रु ने पूछा, "हे बालयि, क्या बस इतना ही है?" बालयि ने उत्तर दिया, "हाँ, यही सब है।" अजातशत्रु बोले, "तुमने व्यर्थ ही ध्यान किया है; अब मैं तुम्हें ब्रह्म के विषय में बताऊँगा।" उन्होंने कहा, "जिसने इन सब पुरुषों की रचना की, जिनका यह कार्य है, वही जानने योग्य है।" यह सुनकर बालयि, हाथ में समिधा लेकर, अजातशत्रु के पास ज्ञान प्राप्ति के लिए गए। अजातशत्रु बोले, "यदि क्षत्रिय ब्राह्मण को उपदेश दे, तो यह उल्टा होगा; फिर भी आओ, मैं तुम्हें बताता हूँ।" उन्होंने बालयि का हाथ पकड़ा और साथ चल पड़े। वे एक ऐसे पुरुष के पास पहुँचे, जो सो रहा था। अजातशत्रु ने पुकारा, "हे राजा सोम, जो श्वेत वस्त्र धारण किए हो!" परंतु वह पुरुष चुपचाप सोता रहा। तब अजातशत्रु ने उसे डंडे से मारा, और वह तुरंत उठ बैठा। अजातशत्रु ने पूछा, "यह पुरुष, जो इस शरीर में था, कहाँ गया था, और कहाँ से लौट आया?" बालयि इसका उत्तर न दे सके। तब अजातशत्रु ने समझाया, "जहाँ यह पुरुष लेटा था, जहाँ वह था, और जहाँ से वह लौटा—वहीं हृदय की नाड़ियाँ होती हैं, जिन्हें 'हित' कहा जाता है, जो हृदय से पूरे शरीर में फैली हैं। जैसे बाल को हजार टुकड़ों में बाँट दिया जाए, वैसे ही ये नाड़ियाँ अत्यंत सूक्ष्म हैं—कुछ श्वेत, कुछ काले, कुछ पीले, कुछ लाल। इन्हीं में वह आत्मा निवास करती है। जब मनुष्य सोता है और कोई स्वप्न नहीं देखता, तब वह केवल प्राण में एक हो जाता है। तब वाणी, अपने सभी नामों के साथ, उसमें लीन हो जाती है; नेत्र, सभी रूपों के साथ; कान, सभी ध्वनियों के साथ; मन, सभी विचारों के साथ उसमें लीन हो जाता है। जब वह जागता है, तो जैसे प्रज्वलित अग्नि से चिंगारियाँ चारों ओर उड़ती हैं, वैसे ही इस आत्मा से प्राण अपने-अपने स्थानों पर चले जाते हैं। प्राणों से देवता उत्पन्न होते हैं; देवताओं से लोक। जैसे उस्तरा अपने खोल में या मकड़ी अपने जाले में रहती है, वैसे ही यह बुद्धिमान आत्मा इस शरीर में बाल से नख तक समाई रहती है।" "जो इस आत्मा को पहचानता है, वही अपने सच्चे स्वरूप को जानता है। जैसे स्वामी अपने लोगों के साथ सुखपूर्वक रहता है, वैसे ही यह बुद्धिमान आत्मा अन्य आत्माओं के साथ सुख भोगती है। इसी प्रकार, ये आत्माएँ भी इस आत्मा के साथ सुख का अनुभव करती हैं। जब तक इंद्र ने इस आत्मा को नहीं जाना था, असुरों ने उसे परास्त किया था। जब उसने इसे जाना, तब असुरों का वध कर, उन्हें जीतकर, उसने समस्त देवताओं पर श्रेष्ठता, साम्राज्य और अधिपत्य प्राप्त किया। इसी प्रकार, जो भी इस आत्मा को इस प्रकार जानता है, वह समस्त दोषों का नाश कर, सभी प्राणियों पर श्रेष्ठता, साम्राज्य और अधिपत्य प्राप्त करता है—जो इस प्रकार जानता है, वही जानता है।