यह कथा देवीमाहात्म्य की है, जिसमें देवी की महिमा और उनके अद्भुत रूपों का वर्णन किया गया है। देवी का स्वरूप अत्यंत भयानक और वीर है—वे तलवार और भाले को धारण करती हैं, गदा और चक्र उनके हाथों में है, शंख की धारिणी हैं, धनुष और बाण, स्लिंग और लोहे की गदा से सुसज्जित हैं। फिर भी, वे सबसे अधिक कोमल हैं, समस्त कोमलता से भी अधिक कोमल, परम सुंदर हैं; वे ही ऊँच-नीच सभी में सर्वोच्च हैं, हे परमेश्वरी। जो भी वस्तु कहीं भी है, चाहे वह वास्तविक हो या अवास्तविक, हे सर्वस्वरूपिणी, उस सब की शक्ति आप ही हैं; अतः आपकी स्तुति कैसे की जा सकती है? आपके द्वारा ही सृष्टि का कर्ता, पालक और संहारक भी निद्रा से ग्रस्त हो जाते हैं; फिर यहाँ आपकी स्तुति कौन कर सकता है, हे देवी? विष्णु, जो विभिन्न रूप ग्रहण करते हैं, और महान ईशान, वे भी आपके द्वारा ही कार्य करने के लिए प्रेरित होते हैं; अतः आपकी स्तुति करने में कौन सक्षम हो सकता है? हे देवी, आपकी ही दिव्य शक्तियों द्वारा स्तुत होकर, आप उन दोनों अजेय असुरों—मधु और कैटभ—को मोहित करें। ब्रह्मांड के स्वामी अच्युत को शीघ्र जागृत करें, उसमें चेतना लाएँ, ताकि वह इन दोनों महान असुरों का वध कर सके। ब्रह्मा द्वारा स्तुत होकर, तमस स्वरूपा देवी वहाँ प्रकट हुईं, विष्णु को जगाने के लिए, ताकि मधु और कैटभ का संहार हो सके। ब्रह्मा, जो अजन्मा हैं, उनकी आँखों, मुख, नाक, भुजाओं, हृदय और वक्ष से देवी प्रकट हुईं और दृश्यमान हो गईं। देवी द्वारा मुक्त किए जाने पर, जनार्दन, ब्रह्मांड के स्वामी, अपने शयन नाग शैया से समुद्र में उठे और उन्होंने उन दोनों असुरों को देखा। मधु और कैटभ, दुष्ट बुद्धि, अपार बल और पराक्रम से युक्त, क्रोध से लाल नेत्रों वाले, ब्रह्मा का वध करने की इच्छा रखते थे। तब, श्रीहरि उठकर उन दोनों से पाँच हज़ार वर्षों तक युद्ध करते रहे, अपने भुजाओं को शस्त्र के रूप में प्रयोग करते हुए। वे दोनों अत्यंत बलशाली और मदांध, देवी की महान माया से मोहित होकर केशव से बोले, "हमसे वर मांगो।" श्रीहरि बोले, "अब तुम दोनों मुझसे प्रसन्न हो; यद्यपि तुम दोनों मेरे हाथों मारे जाने वाले हो, यहाँ और कौन सा वर चाहिए? यही मेरी इच्छा है।" तब वे दोनों समझ गए कि उनका छल हुआ है, और जब उन्होंने देखा कि सारा संसार जल से आच्छादित है, कमलनयन भगवान बोले, "हमें वहाँ मारो जहाँ पृथ्वी जल से ढकी न हो; तुम्हारा युद्ध हमें प्रसन्न करता है, तुम्हारा पराक्रम सराहनीय है, और हमारी मृत्यु तुम्हारे द्वारा ही हो।" भगवान ने 'तथास्तु' कहकर, शंख, चक्र और गदा धारण किए हुए, अपने चक्र से उनकी कमर पर सिर काट दिए। इस प्रकार देवी, स्वयं ब्रह्मा द्वारा स्तुत हुईं; अब मैं आपको देवी की शक्ति का पुनः वर्णन करता हूँ। बहुत समय पहले, देवताओं और असुरों के बीच एक महान युद्ध हुआ, जो सौ वर्षों तक चला। असुरों के स्वामी महिष और देवताओं के स्वामी पुरंदर (इंद्र) उस युद्ध के नायक थे। वहाँ असुरों की सेना ने देवताओं को पराजित कर दिया; महिषासुर ने सभी देवताओं को जीतकर स्वयं इंद्र बन गया। पराजित देवता, पद्मजन्मा प्रजापति के नेतृत्व में, उस स्थान पर गए जहाँ गरुड़ध्वज भगवान उपस्थित थे। उन्होंने महिषासुर के कार्यों और उसके प्रभुत्व की सारी बातें उन्हें बताईं। महिषासुर ने सूर्य, चंद्र, अग्नि, वायु, यम, वरुण और अन्य देवताओं का अधिकार भी छीन लिया था। उस दुष्ट महिष द्वारा स्वर्ग से निकाले गए देवताओं की पूरी सेना पृथ्वी पर मनुष्यों की भाँति भटक रही थी। देवताओं ने कहा, "जो कुछ भी शत्रु ने किया है, वह आपको बता दिया गया है; हम आपकी शरण में हैं—अब उसके विनाश का उपाय करें।" देवताओं के इन वचनों को सुनकर, मधुसूदन और शंभु दोनों क्रोध से भर गए, उनके मुख पर भृकुटियाँ चढ़ गईं। तब चक्रधारी भगवान के मुख से, जो तीव्र क्रोध से युक्त था, एक महान तेज निकला, ब्रह्मा और शंकर से भी तेज निकला। इंद्र आदि अन्य देवताओं के शरीर से भी दिव्य तेज निकला, और वह सब तेज एकत्र होकर एक स्थान पर एकत्रित हो गया। वहाँ देवताओं ने एक अत्यंत प्रज्वलित प्रकाश का समूह देखा, जो पर्वत के समान दीप्तिमान था, उसकी ज्वालाएँ चारों दिशाओं में फैल रही थीं। वह अद्वितीय तेज, समस्त देवताओं के शरीर से उत्पन्न होकर, एकत्रित होकर एक स्त्री के रूप में प्रकट हुआ, जिसकी चमक तीनों लोकों में व्याप्त थी। उस देवी का मुख शिव के तेज से बना था; उनके घने केश यम के तेज से, उनकी भुजाएँ विष्णु के तेज से निर्मित थीं। उनके स्तन और मध्यभाग सोम और इंद्र के तेज से, उनके जंघा और कूल्हे वरुण के तेज से बने थे। उनके चरण ब्रह्मा के तेज से, उनके पैर के अंगूठे सूर्य के तेज से, उनकी अंगुलियाँ वसुओं के तेज से, और उनकी नाक कुबेर की शक्ति से बनी थी। उनके दांत प्रजापति के तेज से, और उनकी तीन आँखें अग्नि के तेज से उत्पन्न हुई थीं। उनकी भौंहें संध्या के तेज से, उनके कान वायु की शक्ति से, और अन्य शुभ अंग विभिन्न देवताओं के तेज से बने थे। जब देवताओं ने देखा कि वे देवी समस्त देवताओं के एकत्रित तेज से उत्पन्न हुई हैं, तो वे, महिष द्वारा पीड़ित, हर्ष से भर गए। तब देवताओं ने देवी को अपने-अपने शस्त्र प्रदान किए और उच्च स्वर में 'जय, जय' का घोष किया—उनकी विजय की कामना करते हुए विजयी देवी की स्तुति की। पिनाकधारी (शिव) ने अपना त्रिशूल निकालकर देवी को दिया; कृष्ण ने अपना चक्र प्रदान किया। वरुण ने शंख दिया, अग्नि ने भाला दिया; मरुत ने धनुष और बाणों से भरा तरकश दिया। देवों के स्वामी इंद्र ने अपने वज्र को उत्पन्न कर देवी को दिया; सहस्रनेत्र इंद्र ने ऐरावत हाथी की घंटी भी देवी को भेंट की। इस प्रकार देवी का अद्भुत स्वरूप और शस्त्रों से सुसज्जित रूप प्रकट हुआ, और देवताओं ने उनकी विजय के लिए उत्सव मनाया।