एक समय की बात है, एक महान शरीर वाला असुर, जो अपने बल के मद में चूर था और वरदान के कारण मोहग्रस्त हो गया था, वह नदियों के स्वामी समुद्र के पास गया। उसने लहरों और रत्नों से भरे उस विशाल समुद्र को पार किया और समुद्र से बोला, “मुझसे युद्ध करो!” तब धर्मात्मा और बलशाली समुद्र, नियति के वश होकर, उस असुर से बोले। समुद्र ने कहा—“वनों के विस्तार में तपस्वियों के लिए महान आश्रय, जो पर्वतों का राजा है, जिसका नाम हिमवत है, वही शंकर के श्वसुर के रूप में प्रसिद्ध है। उसके पास बहुत से झरने, गुफाएँ और जलप्रपात हैं—वह तुम्हें अतुलनीय संतोष दे सकता है।” समुद्र की बात सुनकर, वह असुर समझ गया कि समुद्र भयभीत है। तब वह असुरों में श्रेष्ठ, धनुष से छोड़े गए बाण के समान, हिमालय के वन की ओर चल पड़ा। वहाँ पहुँचकर दुण्डुभि ने हिमालय की श्वेत, हाथी के समान विशाल शिलाओं को चारों ओर भूमि पर फेंका और जोर से गर्जना की। उसी समय, कोमल और शीतल हिमवत, जो श्वेत मेघ के समान था, अपनी ही चोटी पर खड़े होकर बोले— “हे दुण्डुभि! मैं धर्मपरायण हूँ, तपस्वियों के कर्तव्यों में निपुण हूँ, युद्ध के कार्यों में नहीं। अतः मुझे कष्ट मत दो; मैं तपस्वियों का आश्रय हूँ।” राजाओं में श्रेष्ठ, ज्ञानवान हिमवत के ये वचन सुनकर, दुण्डुभि की आँखें क्रोध से लाल हो गईं और उसने उत्तर दिया— “यदि तुम युद्ध नहीं कर सकते, या मुझसे भयभीत होकर विरत हो, तो बताओ कौन है जो मुझसे युद्ध करेगा? मैं प्रतिद्वंद्वी की खोज में हूँ।” हिमवत, जो वाक्पटु और धर्मनिष्ठ थे, पहले कभी ऐसे न बोले थे, किंतु क्रोध में आकर उस असुरश्रेष्ठ से बोले— “इन्द्रपुत्र वाली नामक एक महान और बुद्धिमान वानर है, जो कीष्किन्धा नगरी में रहता है। वह बलशाली, अत्यंत बुद्धिमान और युद्ध में निपुण है; वह तुम्हें एकल युद्ध दे सकता है, जैसे इन्द्र ने नमुचि को दिया था। यदि युद्ध की इच्छा है तो शीघ्र उसके पास जाओ, क्योंकि वह युद्ध में अजेय और पराक्रमी है।” हिमवत के वचन सुनकर, दुण्डुभि क्रोध से भरकर तुरंत कीष्किन्धा की ओर चल पड़ा। वहाँ पहुँचकर उसने भैंसे का रूप धारण किया, उसकी सींगें तीखी थीं और वह अत्यंत भयानक दिख रहा था, मानो जल से भरा हुआ विशाल मेघ हो। कीष्किन्धा के द्वार पर पहुँचते ही, बलवान दुण्डुभि ने युद्ध के नगाड़े की तरह ज़ोरदार गर्जना की जिससे धरती काँप उठी। उसने पास के वृक्षों को तोड़ डाला, खुरों से भूमि को उखाड़ डाला, और अहंकार में अपने सींग से द्वार को भी भेद डाला—वह पागल हाथी के समान प्रतीत हो रहा था। उस समय, वाली महल के भीतर अपनी पत्नियों के साथ था। उसने यह भयानक शब्द सुना और सहन न कर सका; वह अपनी पत्नियों सहित बाहर आया, जैसे चाँद तारों के साथ निकलता है। वानरों के और समस्त वनवासियों के स्वामी वाली ने दुण्डुभि से स्पष्ट और अर्थपूर्ण वचनों में पूछा— “हे दुण्डुभि! तुम नगर के द्वार को क्यों रोक रहे हो और इतनी भीषण गर्जना क्यों कर रहे हो? मैं जानता हूँ तुम कौन हो। हे महाबली! अपनी प्राणों की रक्षा करो।” वानरराज वाली के ये वचन सुनकर, दुण्डुभि की आँखें फिर क्रोध से लाल हो गईं और उसने उत्तर दिया— “हे वीर! स्त्रियों के समक्ष बोलना तुम्हें शोभा नहीं देता। आज मुझसे युद्ध करो, तभी तुम्हारी शक्ति का मुझे पता चलेगा। नहीं तो, मैं आज रात्रि को अपना क्रोध रोक लेता हूँ; उत्सव का आनंद लो, हे वानर, जैसा चाहो वैसा भोग करो। उपहार दो, सबको बाँटो, वानरियों को गले लगाओ; समस्त वनवासियों के स्वामी होकर अपने मित्रों को प्रसन्न करो। कीष्किन्धा को भलीभाँति सुरक्षित करो, इस नगर को अपने प्राणों के समान प्रिय मानो, स्त्रियों के साथ क्रीड़ा करो, क्योंकि मैं ही तुम्हारे गर्व को दबाने आया हूँ। जो कोई मद में, असावधान, टूटा हुआ, अकेला या दुर्बल व्यक्ति का वध करता है, वह संसार में भ्रूणहंता कहलाता है—जैसे तुम, जो अहंकार में डूबे हो।” यह सुनकर, वाली ने क्रोध में मंद मुस्कान के साथ, तारा आदि समस्त स्त्रियों को छोड़ते हुए, उस असुरराज से कहा— “यह मत समझो कि मैं मदांध हूँ। यदि तुम युद्ध में निर्भय हो, तो यह मद युद्ध में ही सिद्ध होगा—यही तो वीर का असली मद है।” इतना कहकर, क्रोध में भरकर, वाली ने अपने पिता महेन्द्र द्वारा दी गई स्वर्णमाला धारण की और युद्ध के लिए तैयार हो गया। फिर, उसने पर्वत के समान विशाल दुण्डुभि को उसके सींगों से पकड़ लिया और सिंह के समान गर्जना करते हुए उसे घुमा दिया। उसने पूरी शक्ति से उसे ज़मीन पर पटक दिया, जिससे भयंकर गर्जना हुई और दुण्डुभि के कानों से प्रचुर रक्त बहने लगा। दोनों के बीच, एक-दूसरे को हराने की तीव्र इच्छा से, भयंकर युद्ध छिड़ गया। इन्द्र के समान पराक्रमी वाली ने मुट्ठियों, घुटनों, पैरों, शिलाओं और वृक्षों से युद्ध किया। वानर और असुर एक-दूसरे पर प्रहार करते रहे, परंतु युद्ध में असुर निर्बल होने लगा और इन्द्रपुत्र वाली की शक्ति बढ़ती गई। तब वाली ने दुण्डुभि को उठाकर ज़ोर से भूमि पर पटक दिया—उस घातक युद्ध में दुण्डुभि चूर-चूर हो गया। उसके घावों से बहुत रक्त बहने लगा और वह महाबली पृथ्वी पर गिरकर प्राणहीन हो गया। फिर, वाली ने उसके मृत, मूर्छित शरीर को अपने दोनों हाथों से उठाया और एक ही झटके में उसे एक योजन दूर फेंक दिया। जैसे ही वह दूर फेंका गया, उसके मुँह से निकले रक्त के छींटे हवा में उड़ते हुए मतंग ऋषि के आश्रम की ओर गिर पड़े।