एक समय की बात है, जब सत्यनिष्ठ और महान देवों के बीच किसी कारण से वैर उत्पन्न हो गया। उस वैर के कारण शिव और विष्णु के बीच एक भयानक और रोमांचक युद्ध छिड़ गया। दोनों ही एक-दूसरे की विजय की कामना करते हुए युद्धभूमि में डट गए। उसी समय शिव का अत्यंत प्रचंड धनुष युद्ध में निकाला गया, जिसे देखकर सभी का हृदय काँप उठा। महादेव, त्रिनेत्रधारी भगवान, जब युद्ध में आगे बढ़े, तभी एक भीषण गर्जना से वे रुक गए। उस समय समस्त देवता, ऋषि-मुनि और दिव्यगण वहाँ एकत्रित हो गए। उन दोनों परमेश्वरों को शांत करने के लिए सबने प्रार्थना की। तब उन्होंने देखा कि विष्णु की शक्ति के कारण शिव का धनुष तना हुआ है। यह देखकर देवता और ऋषिगण विष्णु को श्रेष्ठ मानने लगे, किंतु रुद्र, तेजस्वी महादेव, विदेहों के मध्य क्रोधित हो उठे। रुद्र ने वह शिवधनुष और उसकी बाणों की टंकार राजा देवरात, जो एक राजर्षि थे, को सौंप दिया। वहीं, हे राम, यह विष्णु का धनुष, जो शत्रु नगरों का विजेता है, विष्णु ने ऋचीक भृगु को सौंपा। ऋचीक, जो अत्यंत तेजस्वी थे, उन्होंने यह धनुष अपने अद्वितीय पराक्रमी पुत्र को दिया। मेरे पिता ने, जब वे तपस्या में लीन होकर अपने शस्त्र त्याग चुके थे, यह दिव्य धनुष महात्मा जमदग्नि को प्रदान किया। परंतु अर्जुन ने, साधारण बुद्धि अपनाकर, अपने पिता की नृशंस और अनुचित हत्या कर दी। यह सुनकर, मैं क्रोध में बार-बार क्षत्रियों का संहार करता रहा। सम्पूर्ण पृथ्वी पर विजय प्राप्त कर मैंने उसे पुण्य कार्य के फलस्वरूप महात्मा कश्यप को यज्ञ के अंत में दान कर दिया। उसके बाद, मैंने महेन्द्र पर्वत पर तपस्या की, लेकिन जब मैंने इस धनुष के टूटने का समाचार सुना, तो शीघ्र ही यहाँ चला आया। इस प्रकार, हे राम, यह विष्णु का महान धनुष पिता और पितामहों से चला आ रहा है। अब तुम भी क्षत्रिय धर्म का सम्मान करते हुए इस उत्तम धनुष को ग्रहण करो। यदि तुम समर्थ हो, तो इस धनुष पर विजय बाण चढ़ाओ, और मैं तुम्हें द्वंद्व युद्ध की अनुमति दूँगा। इसके बाद बालकाण्ड के छिहत्तरवें सर्ग का आरंभ होता है। जब जमदग्नि पुत्र परशुराम ने अपने वचन कहे, तो दशरथ पुत्र राम ने आदरपूर्वक अपने पिता और फिर परशुराम से कहा, “हे भार्गव! मैंने आपके महान कार्यों के विषय में सुना है। हम आपको प्रणाम करते हैं, क्योंकि आपने अपने पिता का ऋण चुकाया है। किंतु आप मुझे निर्बल, वीर्यहीन और क्षत्रिय धर्म का पालन न करने वाला मानते हैं; आज मेरे पराक्रम को देखिए।” ऐसा कहकर राघव, क्रुद्ध होकर, भार्गव के शक्तिशाली धनुष और बाण को उनके हाथ से झपट लेते हैं। तत्पश्चात राम ने उस धनुष पर बाण चढ़ाया और क्रोध में भरकर जमदग्नि पुत्र से कहा, “आप ब्राह्मण हैं और मेरे लिए पूज्य हैं, जैसे विश्वामित्र भी हैं; अतः हे राम, मैं आपके विरुद्ध प्राणहरणकारी बाण नहीं छोड़ सकता। किंतु अब मैं या तो आपके इस मार्ग को नष्ट कर दूँगा, या आपके तपोबल से प्राप्त उन लोकों को, जिन्हें आपने जीता है, नष्ट कर दूँगा। यही मेरा संकल्प है।” “यह विष्णु का दिव्य बाण, हे शत्रु नगरों के विजेता, व्यर्थ नहीं जाता; यह पराक्रम के अहंकार को नष्ट करता है।” राम के इस अद्भुत रूप को देखने के लिए ब्रह्मा सहित समस्त देवता, ऋषि-मुनि, गंधर्व, अप्सराएँ, सिद्ध, चारण, किन्नर, यक्ष, राक्षस और नाग आदि सभी वहाँ एकत्रित हो गए। जब सम्पूर्ण संसार स्थिर हो गया और राम ने परम धनुष हाथ में थाम लिया, तब जमदग्नि पुत्र परशुराम शक्तिहीन होकर आनंदपूर्वक राम को देखने लगे। राम के तेज से उनकी शक्ति जाती रही। वे शांत होकर, धीरे-धीरे, कमलनयन राम से बोले, “बहुत समय पहले मैंने पृथ्वी कश्यप को दान में दी थी। कश्यप ने मुझे आज्ञा दी थी कि मैं अपने ही दान की भूमि पर रात्रि में न ठहरूँ। इसलिए, गुरु की आज्ञा का पालन करते हुए, मैं रात्रि में पृथ्वी पर नहीं ठहरता।” “हे राघव, हे वीर! मेरे इस मार्ग को नष्ट न करें; मैं मन के समान शीघ्रता से महेन्द्र पर्वत को चला जाऊँगा। हे राम, जिन लोकों को मैंने तपोबल से जीता है, आप अपने इस परम बाण से उन्हीं को नष्ट कीजिए, जिससे संहार का समय न आ जाए। मैं आपको अमर, मधुसूदन, देवताओं के स्वामी के रूप में जानता हूँ। इस धनुष के स्पर्श मात्र से आप कल्याण को प्राप्त हों, हे शत्रुनाशक! आपके अद्वितीय पराक्रम को देखने के लिए सभी देवता और महर्षि यहाँ उपस्थित हैं।” “हे काकुत्स्थ नंदन, यह मेरे लिए लज्जा की बात नहीं है कि आपने, तीनों लोकों के स्वामी ने, मुझे परास्त किया। हे राम, आप अपने इस अद्वितीय बाण को छोड़िए; उसके बाद मैं महेन्द्र पर्वत को चला जाऊँगा।” जब महाबली जमदग्नि पुत्र ने ऐसा कहा, तब दशरथनंदन राम ने परम बाण छोड़ा। राम द्वारा छोड़े गए बाण से परशुराम के तपोबल से जीते हुए लोक नष्ट हो गए, और परशुराम शीघ्र ही महेन्द्र पर्वत को चले गए। इसके बाद दिशाएँ और आकाश पुनः निर्मल हो गए। देवता और ऋषिगण राम की भूरी-भूरी प्रशंसा करने लगे। दशरथ पुत्र राम का सम्मान जमदग्नि पुत्र राम ने किया; फिर उन्होंने उनकी परिक्रमा कर अपने मार्ग पर प्रस्थान किया। इस प्रकार, जब परशुराम चले गए, तब शांतचित्त, महाकीर्तिमान दशरथ पुत्र राम ने वह धनुष जल के देवता वरुण के हाथों सौंप दिया।