हैहय वंश के राजा कार्तवीर्य अर्जुन ने, जैसे कोई बाघ हिरण को दबोच ले या पशुओं का स्वामी हाथी को पकड़ ले, वैसे ही हर्ष और गर्जना के साथ रावण को पकड़ लिया। उसकी गर्जना बादलों की गड़गड़ाहट के समान बार-बार गूंज उठी। यह दृश्य देखकर प्रहस्त ने साहस जुटाया और राक्षसों के साथ क्रोध में भरकर अर्जुन की ओर दौड़ा। रात्रिचर राक्षसों की गति ऐसी थी मानो सूर्य की तपिश के बाद आकाश में बादल उमड़ रहे हों। वे बार-बार चिल्लाने लगे—“छोड़ो! छोड़ो!” और “रुको! रुको!”—और अर्जुन की ओर गदा और भाले फेंकने लगे। किंतु अर्जुन तनिक भी विचलित नहीं हुआ; उसने तीव्रता से वे अस्त्र-पास्त्र आकाश में ही पकड़ लिए और शत्रुओं की भुजाएँ थाम लीं। फिर उन्हीं प्रचंड अस्त्रों से उसने राक्षसों को इस प्रकार छिन्न-भिन्न कर दिया जैसे प्रचंड वायु मेघों को तितर-बितर कर देती है। राक्षसों को भयभीत कर कार्तवीर्य अर्जुन ने रावण को पकड़ लिया और अपने मित्रों से घिरा हुआ नगर में प्रवेश किया। ब्राह्मणों और नगरवासियों ने पुष्प और अक्षत की वर्षा कर उसका स्वागत किया। अर्जुन का नगर में प्रवेश ऐसा प्रतीत हुआ जैसे सहस्रनेत्र इन्द्र, शत्रु को जीतकर अमरावती लौटे हों। रावण की यह बंदीकरण घटना मानो वायु को पकड़ लेने जैसी थी। स्वर्ग में देवताओं की चर्चा जब पुलस्त्य ने सुनी, तो पुत्र के प्रति स्नेह से कांपते हुए, किंतु मन में स्थिर रहकर, वे महिष्मती के नरेश से मिलने चल पड़े। द्विज पुलस्त्य वायु के मार्ग से, वायु के वेग के समान, निश्चयपूर्वक महिष्मती पहुंचे। नगर अमरावती के समान शोभायमान था, हर्ष और समृद्धि से भरा हुआ, और उसमें पुलस्त्य का प्रवेश ऐसा था जैसे ब्रह्मा इन्द्र की अमरावती में प्रवेश कर रहे हों। उनका तेज देखकर, मानो सूर्य अपनी प्रभा से प्रकट हो, नगरवासी पहचान गए और अर्जुन को सूचना दी। पुलस्त्य के आगमन का समाचार पाकर हैहय नरेश ने श्रद्धा से सिर झुका लिया और मुनि के स्वागत के लिए आगे बढ़े। उनके पुरोहित ने जल और मधुपर्क लेकर, राजा के आगे-आगे, ऐसे बढ़े जैसे बृहस्पति इन्द्र के आगे चलते हैं। पुलस्त्य को आते देख, अर्जुन चकित होकर वैसे ही झुके जैसे इन्द्र ब्रह्मा के आगे झुकते हैं। राजा ने मधुपर्क, गौ, पाद्य और अर्घ्य अर्पित किया और पुलस्त्य से गद्गद वाणी में बोले—“आज महिष्मती अमरावती के समान हो गई; आज, द्विजश्रेष्ठ, मैं आपको देख रहा हूँ, जो दुर्लभ हैं। आज मुझे कल्याण मिला, मेरा व्रत पूर्ण हुआ, मेरा जन्म सफल हुआ, मेरी तपस्या सफल हुई, क्योंकि मैं आपके चरणों की पूजा कर रहा हूँ, जिन्हें देवता भी पूजते हैं। यह राज्य, ये पुत्र, ये स्त्रियाँ और हम सब आपके हैं—हे ब्रह्मन्, आज्ञा दीजिए, हमें क्या करना चाहिए?” राजधर्म, यज्ञाग्नि और पुत्रों की कुशल पूछकर पुलस्त्य ने अर्जुन से कहा—“हे राजन्, कमलनयन, पूर्णचंद्रमुख, तुम्हारी शक्ति अनुपम है, जिससे तुमने दशग्रीव को जीत लिया। जिसके भय से समुद्र और वायु भी स्थिर हो जाते हैं, वह मेरा पौत्र, रण में अजेय, तुम्हारे द्वारा पराजित और बांधा गया। तुमने मेरे पौत्र की कीर्ति और नाम संसार में फैला दिया है; अब मेरी प्रार्थना पर दशानन, मेरे पुत्र, को छोड़ दो।” पुलस्त्य की आज्ञा पाकर अर्जुन ने बिना कुछ कहे रावण को हर्षपूर्वक मुक्त कर दिया। शत्रु को मुक्त कर, अर्जुन ने उसे दिव्य आभूषण, मालाएँ और वस्त्र भेंट किए, अग्निहोत्र और सम्मान के साथ ब्रह्मपुत्र पुलस्त्य को प्रणाम किया और अपने घर लौट आए। पुलस्त्य ने भी रावण को, जो सम्मानित अतिथि के रूप में लज्जित और पराजित था, छोड़ दिया और स्वयं ब्रह्मलोक को चले गए। इस प्रकार रावण को कार्तवीर्य से पराजय और अपमान सहना पड़ा, किंतु पुलस्त्य की वाणी से वह पुनः मुक्त हुआ। हे रघुवंशशिरोमणि, इस कथा से सिद्ध होता है कि बलशाली से भी अधिक बलशाली होते हैं; इसलिए जो अपने हित की कामना रखते हैं, उन्हें दूसरों का तिरस्कार नहीं करना चाहिए। फिर सहस्रबाहु से संधि कर राक्षसराज रावण ने पुनः अन्य राजाओं पर युद्ध किए और गर्व में डूबकर समस्त पृथ्वी पर विचरण करने लगा। (इसी के साथ उत्तम उत्तरकाण्ड का तैंतीसवाँ सर्ग समाप्त होता है।) अर्जुन द्वारा मुक्त किए जाने के बाद रावण, राक्षसों का स्वामी, फिर से पहले की तरह निर्भय होकर सम्पूर्ण पृथ्वी पर घूमने लगा। जब भी उसे किसी राक्षस या मनुष्य के सामर्थ्य की चर्चा सुनाई देती, वह अभिमानपूर्वक उसे युद्ध के लिए ललकारता। इसी क्रम में एक बार वह किष्किन्धा नगरी पहुँचा, जहाँ स्वर्णमाल्यधारी वाली राज्य करते थे, और उसे युद्ध के लिए ललकारा। तब वानर मंत्री तारा ने युद्ध के लिए उत्सुक वाली से कहा—“राक्षसराज, स्वयं वाली युद्ध के लिए निकले हैं; वानरों में कौन है जो आपके समक्ष ठहर सके?” फिर तारा बोले—“रावण, जब तक वाली संध्या के समय चारों समुद्रों की परिक्रमा कर यहाँ लौटते हैं, तब तक थोड़ी प्रतीक्षा करो। इन शंख के समान उज्ज्वल अस्थियों के ढेर को देखो—ये उन वीरों के हैं जो युद्ध के अभिलाषी थे और वानरराज वाली की महिमा से नष्ट हो गए। हे राक्षसराज रावण, यदि तुमने अमृतपान किया है, तो ही वाली का सामना कर तुम्हारा जीवन समाप्त होगा।” इस प्रकार रावण के गर्व, उसकी पराजय, पुलस्त्य की कृपा और आगे बढ़ते युद्ध-आह्वानों की यह कथा आगे बढ़ती है।