राम के उन वचनों को सुनकर, वहां उपस्थित श्रेष्ठ ऋषि ने प्राचीन विशाला की कथा कहना आरम्भ किया। उन्होंने कहा, "हे राम, रघुवंश के वंशज! मैं जैसा सुन चुका हूँ, वैसा ही इन्द्र की यह कथा तुम्हें सुनाता हूँ। ध्यानपूर्वक सुनो कि इस भूमि पर क्या हुआ था। प्राचीन काल में, सतयुग में, हे राम, दिति के बलशाली पुत्र और अदिति के पुण्यशाली, पराक्रमी तथा धर्मनिष्ठ पुत्र हुआ करते थे। उन महान आत्माओं ने विचार किया कि हम अमर, अविनाशी और रोगरहित कैसे बनें। जब वे बुद्धिमान देवता और असुर इस विषय में मंथन कर रहे थे, तब उनके मन में यह विचार आया कि यदि हम क्षीरसागर का मंथन करें, तो वहाँ से अमृत प्राप्त कर सकते हैं। मंथन का निश्चय होने पर उन्होंने वासुकि नाग को रस्सी बनाया और मंदार पर्वत को मथानी के रूप में स्थापित किया। फिर देवता और असुर दोनों ने अपार परिश्रम से मंथन आरम्भ किया। सहस्र वर्षों तक मंथन करने के बाद, रस्सी के रूप में प्रयुक्त वासुकि नाग के फनों से भयंकर विष निकलने लगा, और वह अपने दांतों से पर्वत को काटने लगा। उस समय, अग्नि के समान प्रज्वलित, भयंकर हलाहल विष उत्पन्न हुआ, जिससे सम्पूर्ण संसार—देवता, असुर और मनुष्य—सब जलने लगे। तब सभी देवता भयभीत होकर महादेव शंकर, पशुपति, रुद्र के पास पहुँचे और प्रार्थना करने लगे—'हमें बचाइए, हमें बचाइए!' देवताओं के ऐसे पुकारने पर देवाधिदेव महादेव वहाँ प्रकट हुए। उसी समय शंख और चक्रधारी भगवान हरि भी प्रकट हुए। भगवान विष्णु ने मुस्कराते हुए त्रिशूलधारी रुद्र से कहा, "हे श्रेष्ठ देव, मंथन के समय जो कुछ उत्पन्न हुआ है, वह आपका ही है। आप यहाँ उपस्थित देवताओं के समक्ष इस विष का ग्रहण करें।" यह कहकर भगवान विष्णु वहाँ से अदृश्य हो गए। देवताओं का भय और विष्णु के वचन सुनकर भगवान शंकर ने उस भयंकर हलाहल विष को, जो अमृत के समान तेजस्वी था, ग्रहण किया और देवताओं को आश्वस्त कर वहाँ से चले गए। इसके बाद, हे रघुनन्दन, देवता और असुर पुनः मंथन में लग गए, परंतु मंदराचल पर्वत समुद्र में डूब गया। तब देवताओं ने गंधर्वों के साथ मिलकर भगवान मधुसूदन की स्तुति की—'आप ही सब प्राणियों के आश्रय हैं, विशेष रूप से स्वर्गवासियों के।' उन्होंने प्रार्थना की, 'हे महाबाहु! आप हमारी रक्षा करें, आपको ही पर्वत को उठाना चाहिए।' यह सुनकर भगवान हृषीकेश ने कच्छप (कछुए) का रूप धारण किया। भगवान विष्णु समुद्र में लेट गए और अपने पीठ पर मंदराचल पर्वत को स्थिर किया, तथा केशव ने अपने हाथ से पर्वत की चोटी को थाम लिया। फिर भगवान विष्णु, देवताओं के मध्य खड़े होकर स्वयं मंथन करने लगे। सहस्र वर्षों के बाद, उस मंथन से आयुर्वेद के ज्ञाता, दण्ड और कमण्डलु धारण किए हुए पुण्यात्मा धन्वंतरि प्रकट हुए। उनके साथ अनेक तेजस्वी अप्सराएँ भी उत्पन्न हुईं। हे श्रेष्ठ पुरुष, जलमंथन से उत्पन्न उस अमृत तत्व से वे सुंदर स्त्रियाँ—अप्सराएँ—प्रकट हुईं। उनकी संख्या साठ करोड़ थी, और हे काकुत्स्थ, उनकी सेविकाएँ असंख्य थीं। न तो देवताओं ने और न ही असुरों ने उन्हें स्वीकार किया, इसलिए वे सबके लिए सामान्य मानी गईं। इसके पश्चात, हे रघुकुल भूषण, वरुण की पुत्री वारुणी, जो अत्यंत भाग्यशाली थीं, प्रकट हुईं और स्वीकार किए जाने की अभिलाषा से देवताओं-असुरों के समक्ष आईं। दिति के पुत्रों ने उन्हें स्वीकार नहीं किया, परंतु अदिति के पुत्रों ने, जो निःदोष थीं, उन्हें स्वीकार किया। इसी कारण, दिति के पुत्र असुर कहलाए और अदिति के पुत्र सुर अर्थात देवता कहलाए। देवताओं ने वारुणी के स्वीकार से अत्यंत हर्ष मनाया। फिर उच्चैःश्रवा नामक श्रेष्ठ अश्व, कौस्तुभ मणि और सर्वोत्तम अमृत भी प्रकट हुए। उस अमृत के लिए, हे राम, देवताओं और असुरों में भीषण युद्ध छिड़ गया। अदिति के पुत्रों ने दिति के पुत्रों के साथ घोर संग्राम किया। सभी असुर राक्षसों के साथ मिल गए और तीनों लोकों को चकित करने वाला भयंकर युद्ध हुआ। जब सर्वत्र विनाश छा गया, तब भगवान विष्णु ने मोहिनी का रूप धारण कर, उस अमृत को शीघ्रता से अपने वश में कर लिया। जो भी असुर भगवान विष्णु के समीप पहुँचे, वे युद्ध में भगवान के हाथों मारे गए। अंततः इस घोर युद्ध में, हे वीर, अदिति के पुत्रों ने दिति के पुत्रों को पराजित कर दिया। अब मैं आगे की कथा कहता हूँ। जब दिति के सभी पुत्र मारे गए, तो वह अत्यंत शोकाकुल हो गईं। उन्होंने अपने पति, मारीच के पुत्र महर्षि कश्यप से कहा, "हे आर्य, आपके तेजस्वी पुत्रों ने मेरे सभी पुत्रों का वध कर दिया है। मैं दीर्घकालीन तपस्या से एक ऐसा पुत्र चाहती हूँ, जो इन्द्र का वध कर सके।" उन्होंने आगे कहा, "इसलिए मैं तपस्या करूंगी; आप मुझे गर्भधारण की अनुमति दें। आप कृपा कर मुझे ऐसा पुत्र दीजिए, जो इन्द्र का संहारक हो।" दिति के इन वचनों को सुनकर, महातेजस्वी कश्यप ऋषि ने शोक में डूबी दिति से कहा, "तथास्तु! तुम्हारा कल्याण हो। हे तपस्विनी, तुम पवित्र रहो। यदि तुम पूर्ण एक हजार वर्षों तक शुद्ध और संयमित रहोगी, तो तुम्हें मुझसे एक ऐसा पुत्र प्राप्त होगा, जो युद्ध में इन्द्र का वध करेगा और तीनों लोकों का संहार कर सकता है।" ऐसा कहकर, तेजस्वी कश्यप मुनि ने कोमलता से दिति के सिर पर हाथ रखा, आशीर्वाद दिया और स्वयं तपस्या के लिए चले गए।