हे राघव, जब भागीरथ ने गंगा का अवतरण संपन्न कर लिया, तब देवताओं के स्वामी और समस्त लोकों के प्रपितामह ब्रह्मा ने प्रसन्न होकर कहा, "हे शत्रुओं का संहार करने वाले, तुम्हारे द्वारा यह गंगा का अवतरण सफल हुआ है। इसी कारण तुम धर्म के परम धाम को प्राप्त हुए हो। अब, हे पुरुषों में श्रेष्ठ, विधिपूर्वक गंगा के जल में स्नान करो, शुद्ध हो जाओ और पुण्य का फल प्राप्त करो।" फिर ब्रह्मा ने कहा, "अपने समस्त पूर्वजों के लिए जलांजलि दो। कल्याण हो! अब मैं अपने लोक को लौटता हूँ, तुम भी लौटो, हे राजन्।" ऐसा कहकर वे समस्त लोकों के पितामह, देवताओं के अधिपति, जिस प्रकार आए थे उसी प्रकार स्वर्गलोक को प्रस्थान कर गए। इसके पश्चात् राजर्षि भागीरथ ने विधिपूर्वक और परंपरा के अनुसार सगरों के लिए उत्तम जल-तर्पण किया। जल-तर्पण कर, स्वयं को शुद्ध कर, वह राजा अपनी समृद्ध नगरी में प्रविष्ट हुए और पुरुषों में श्रेष्ठ भागीरथ ने अपने राज्य का उत्तम रूप से पालन किया। उनके आगमन पर प्रजा अत्यंत हर्षित हुई, सब दुःख-शोक मिट गए, समृद्धि आई और सभी सुखी हो गए। हे राम, इस प्रकार मैंने तुम्हें गंगा के विस्तार का वर्णन किया है। तुम्हारा कल्याण हो, क्योंकि संध्या का समय व्यतीत हो रहा है। जो पुरुष इस कथा को ब्राह्मण, क्षत्रिय और अन्य लोगों में श्रवण कराता है, वह धन्य, यशस्वी, जीवनदायी, पुण्यफलदायक और स्वर्ग को देने वाला होता है। उसके पितर और देवता प्रसन्न होते हैं; गंगा के अवतरण की यह कथा आयुष्यवर्धक और शुभ है। जो भी इसे सुनता है, हे ककुत्स्थ वंशज, वह समस्त इच्छाएँ प्राप्त करता है, उसके समस्त पाप नष्ट हो जाते हैं और आयु तथा कीर्ति बढ़ती है। इसी के साथ वाल्मीकि रामायण के बालकाण्ड का चवालीसवाँ सर्ग समाप्त होता है। अब पैंतालीसवाँ सर्ग आरंभ होता है। जब विश्वामित्र की वाणी सुनकर राघव और लक्ष्मण ने उस अद्भुत कथा का श्रवण किया, तो वे अत्यंत विस्मित हुए। राम ने विश्वामित्र से कहा, "हे ब्राह्मणश्रेष्ठ, आपने जो गंगा के पावन अवतरण और समुद्र के भरने की कथा सुनाई, वह अत्यंत अद्भुत है। हे शत्रुओं का दमन करने वाले, आपकी कथा सुनते-सुनते रात्रि एक क्षण के समान बीत गई। सौमित्र के साथ मैंने संपूर्ण रात्रि आपके शुभ आख्यान का चिन्तन करते हुए व्यतीत की।" प्रातःकाल जब दिन उज्ज्वल हो गया, तो राम ने प्रातःकर्म संपन्न कर महर्षि विश्वामित्र से कहा, "हे मुनिवर, यह पावन रात्रि बीत गई, आपकी उत्तम कथा सुन ली गई; अब हम इस त्रिधारा वाली, पुण्यदायिनी गंगा को पार करें। देखिए, यह नौका, जिसे पुण्यात्मा ऋषि सरलता से पार करते हैं, आपके आगमन का समाचार पाकर शीघ्र आ गई है।" राम के इन वचनों को सुनकर महात्मा विश्वामित्र ने समस्त मुनियों के समुदाय के गंगा पार करने की व्यवस्था की। उत्तर तट पर पहुँचकर, उन्होंने समस्त ऋषियों का विधिवत् सत्कार किया और गंगा के तट पर ठहरकर विशाल नगरी का दर्शन किया। फिर, महर्षि विश्वामित्र के साथ राघव शीघ्रता से उस रमणीय और दिव्य विशाल नगरी में गए, जो स्वर्ग के समान थी। वहाँ पहुँचकर, अत्यंत बुद्धिमान राम ने हाथ जोड़कर महर्षि विश्वामित्र से उस उत्तम और विस्तृत नगरी के विषय में प्रश्न किया, "हे महर्षि, यहाँ किस राजवंश की स्थापना हुई है? मैं सुनना चाहता हूँ, कृपा कर बताइए, क्योंकि मेरी जिज्ञासा अत्यंत है।" राम के इन वचनों को सुनकर, ऋषियों में श्रेष्ठ विश्वामित्र ने विशाल की प्राचीन कथा कहना आरंभ किया, "हे राम, जैसा मैंने सुना है, वह इन्द्र की कथा तुम सुनो; सच्चाई से सुनो कि इस भूमि में क्या हुआ था, हे रघुवंशी। पूर्वकाल में, सतयुग में, हे राम, दिति के पराक्रमी पुत्र और अदिति के पुण्यात्मा, बलशाली तथा धर्मनिष्ठ पुत्र विद्यमान थे। तब, हे पुरुषसिंह, उन महान आत्माओं ने विचार किया—हम अमर, अजर और रोगरहित कैसे हो सकते हैं? जब वे ज्ञानवान इस विषय में सोच रहे थे, तब उनके मन में विचार आया—यदि हम क्षीरसागर का मंथन करें, तो वहाँ से अमृत प्राप्त होगा। यह निश्चय कर उन्होंने वासुकि नाग को रस्सी और मंदराचल पर्वत को मथानी बनाया, और महान उत्साह से समुद्र मंथन करने लगे। हजार वर्षों तक मंथन करने के बाद, वासुकि नाग के फन से प्रचंड विष निकला, जो पत्थरों को डसते हुए फैल गया। वह ज्वाला के समान, भयंकर हलाहल विष उत्पन्न हुआ, जिससे समस्त देवता, असुर और मनुष्य संतप्त हो उठे। तब देवता भयभीत होकर महादेव शंकर, पशुपति, रुद्र के पास पहुँचे और स्तुति करते हुए बोले, 'हमें बचाइए, हमें बचाइए!' देवताओं के इस प्रकार कहने पर, देवाधिदेव भगवान महादेव वहाँ प्रकट हुए; फिर शंख और चक्रधारी हरि (विष्णु) भी वहाँ प्रकट हुए। हरि ने मुस्कुराते हुए त्रिशूलधारी रुद्र से कहा, 'यह क्या उत्पन्न हुआ है, जब देवता समुद्र मंथन कर रहे थे? हे देवश्रेष्ठ, जो तुम्हारा है और देवताओं के समक्ष प्रकट हुआ है, वह तुम स्वीकार करो।' ऐसा कहकर भगवान विष्णु वहाँ से अदृश्य हो गए। तब, देवताओं के भय को देखकर और शारंगधारी विष्णु के वचन सुनकर, देवाधिदेव महादेव ने उस विष को, जो अमृत के समान था, ग्रहण कर लिया और देवताओं को विदा कर वहाँ से चले गए। इसके बाद, हे रघुकुल शिरोमणि, समस्त देवता और असुर पुनः समुद्र मंथन करने लगे, और वह महान मंदराचल पर्वत, जो मथानी था, पाताल में डूब गया।