वन और पर्वत में रहने वाले ग्वालों के बीच श्रीकृष्ण ने एक अद्भुत विचार रखा। उन्होंने बताया कि जैसे ब्राह्मण मंत्र-यज्ञ में, किसान हल-यज्ञ में, वैसे ही हम पर्वत और गायों के यज्ञ के लिए समर्पित हैं। अतः उन्होंने सभी से कहा कि गोवर्धन पर्वत का विधिवत पूजन किया जाए, उसे विविध भोग अर्पित किए जाएं, और यज्ञ की विधि के अनुसार पशुओं की आहुति दी जाए। श्रीकृष्ण ने आगे कहा कि पूरे गाँव के लोग बिना हिचक एकत्र हों, ब्राह्मणों सहित सभी इच्छुक जन उस यज्ञ में भाग लें। जब पूजन, अग्निहोत्र और ब्राह्मणों का भोजन हो जाए, तब गायों को शरद ऋतु के फूलों की मालाएं पहनाकर स्वतंत्र विचरण करने दिया जाए। यदि ग्वाल इन बातों को हर्षपूर्वक अपनाएँ, तो गायों, पर्वत और स्वयं श्रीकृष्ण को भी संतोष मिलेगा। श्रीकृष्ण के इन वचनों को सुनकर नन्द बाबा और वृन्दावन के अन्य निवासी प्रसन्नता से खिल उठे और बोले, "उत्तम, उत्तम! बालक, तुम्हारी बात बहुत श्रेष्ठ है। हम सब कुछ करेंगे, पर्वत-यज्ञ अवश्य होगा।" फिर वृजवासियों ने गोवर्धन पर्वत का पूजन आरंभ किया। उन्होंने पर्वत को दही, खीर, मांस और अन्य पदार्थ अर्पित किए। ब्राह्मणों को सैकड़ों-हजारों की संख्या में भोजन कराया, और अन्य आगंतुकों को भी, जैसे श्रीकृष्ण ने पहले निर्देश दिया था। इसके बाद गायों का पूजन कर उन्हें पर्वत की परिक्रमा कराई गई। सांड गरजते हुए जल से भरे बादलों के समान प्रतीत हो रहे थे। तब श्रीकृष्ण ने पर्वत की चोटी पर एक रूप धारण किया और घोषणा की, "मैं ही पर्वत हूँ," तथा ग्वालों द्वारा लाए गए अनेक भोगों को ग्रहण किया। एक अन्य रूप में श्रीकृष्ण ने ग्वालों के साथ पर्वत की चोटी पर जाकर उसका पूजन किया और स्वयं का दूसरा शरीर प्रकट किया। जब वे दृष्टि से ओझल हो गए, तब ग्वालों ने प्राप्त वरों के साथ पर्वत को अपनी सीमा बनाया और अपने-अपने चरागाह लौट गए। श्री पराशर ने आगे बताया कि जब यह यज्ञ बाधित हुआ, तो इन्द्र को अत्यंत क्रोध आया। उसने वर्षा करने वाले सम्वर्तक बादलों से कहा, "मेरे वचन सुनकर तुरंत आदेश का पालन करो। नन्द और अन्य ग्वाल, श्रीकृष्ण पर निर्भर होकर यज्ञ का विध्वंस कर बैठे हैं। उनकी जीविका गायों पर निर्भर है, अतः मेरी आज्ञा से उन गायों को भारी वर्षा से कष्ट पहुँचाओ। मैं भी पर्वत की ऊँची चोटी पर जाकर तुम्हारी सहायता करूँगा।" इन्द्र के आदेश से बादलों ने भीषण आंधी और वर्षा आरंभ कर दी, जिससे गायों को भारी कष्ट हुआ। एक ही क्षण में धरती, दिशाएँ और आकाश विशाल जलप्रवाह से भर गए। गर्जन करते बादलों में बिजली की चमक से भय व्याप्त हो गया, और वर्षा की धाराएँ चारों ओर बहने लगीं। लगातार वर्षा से संसार में अंधकार छा गया, ऊपर, नीचे और चारों ओर सब कुछ डूबा सा प्रतीत हुआ। गायें तेज वर्षा और हवा से पीड़ित होकर जीवन-शक्ति खो बैठीं; उनकी पीठ, जांघें, सिर और गर्दन कमजोर हो गईं। कुछ गायें अपने बछड़ों को पास रखकर डटी रहीं, अन्य बछड़ों से अलग होकर बाढ़ में बह गईं। बछड़े, भयभीत चेहरों और काँपती गर्दनों के साथ, श्रीकृष्ण की ओर मूक पुकार करने लगे। श्रीकृष्ण ने देखा कि पूरा वृज, ग्वाल, गायें और ग्वालनें भारी संकट में हैं। उन्होंने मन में विचार किया, "यह सब शक्तिशाली इन्द्र ने यज्ञ के विघटन के विरोध में किया है। अब मुझे पूरे चरागाह की रक्षा करनी चाहिए। साहसपूर्वक मैं इस महान पर्वत को उसकी शिखरों सहित उखाड़कर छत्र के समान चरागाह के ऊपर रखूँगा।" ऐसा निश्चय कर श्रीकृष्ण ने गोवर्धन पर्वत को एक हाथ से खेल-खेल में उखाड़कर उठा लिया। मुस्कुराते हुए उन्होंने ग्वालों से कहा, "यहाँ शीघ्र प्रवेश करो; वर्षा अब रुकी है। इन सुरक्षित स्थानों में निर्भय होकर रहो, पर्वत के गिरने का डर मत करो।" श्रीकृष्ण के वचन सुनकर ग्वाल, अपनी गायों, सामान से भरे रथों और थकी हुई ग्वालनों के साथ पर्वत के नीचे आ गए। श्रीकृष्ण पर्वत को बिना हिले-डुले उठाए खड़े रहे, वृजवासी विस्मय और आनंद से भरे नेत्रों से उन्हें निहारते रहे। उनके अद्भुत कार्यों की सराहना करते हुए ग्वाल, ग्वालनें प्रेम से भरे नेत्रों के साथ श्रीकृष्ण की स्तुति करने लगे। सात रातों तक इन्द्र के प्रेरित विशाल बादलों ने नन्द के गोकुल पर विनाश के उद्देश्य से वर्षा की। पर श्रीकृष्ण ने पर्वत उठाकर गोकुल की रक्षा की और झूठे संकल्प वाले बादलों को रोक दिया। जब आकाश साफ हो गया, इन्द्र ने अपनी व्यर्थता देखकर, गोकुल को प्रसन्न देख, लौटकर अपने स्थान पर चला गया। तब श्रीकृष्ण ने गोवर्धन पर्वत को पुनः उसकी जगह पर रख दिया; वृजवासियों ने आश्चर्य से भरे चेहरे के साथ यह दृश्य देखा। श्री पराशर ने आगे बताया: जब गोवर्धन पर्वत उठाया गया और गोकुल की रक्षा हुई, तब इन्द्र, यज्ञ के स्वामी, श्रीकृष्ण से मिलने की इच्छा लेकर, अपने महान हाथी ऐरावत पर चढ़कर, शत्रुओं का विजेता इन्द्र, गोवर्धन पर्वत पर श्रीकृष्ण को देखने पहुँचा।