मैत्रेय ने पूछा, “भगवान विष्णु द्वारा हिरण्यकशिपु और रावण का वध तो हुआ, फिर भी उन्हें ऐसे भोग और ऐश्वर्य प्राप्त हुए जो देवताओं को भी दुर्लभ हैं। किंतु, प्रभु द्वारा मारे जाने पर भी उन्हें तत्काल मोक्ष प्राप्त नहीं हुआ; फिर वे शिशुपाल के रूप में श्रीहरि की शाश्वत प्राप्ति कैसे कर सके? यह रहस्य मुझे आपसे सुनना है, हे धर्म के आधार, मेरी जिज्ञासा के कारण मैंने यह प्रश्न किया है—कृपया मुझे विस्तार से बताइये।” श्री पराशर ने उत्तर दिया, “दैत्यराज हिरण्यकशिपु के संहार के लिए भगवान ने सृष्टि, पालन और संहार करने वाली अद्भुत नृसिंह रूप में अवतार लिया। उस समय हिरण्यकशिपु के मन में यह भावना नहीं आई कि यह विष्णु हैं। उसने सोचा, ‘यह प्राणी तो अपूर्व पुण्य के संचय से उत्पन्न हुआ है।’ उस समय उसके मन में जो तीव्र वासना थी, उसी एकाग्रता और ध्यान के अभ्यास से, वह अगले जन्म में दशानन रावण के रूप में तीनों लोकों पर छा जाने वाला ऐश्वर्य और भोग प्राप्त कर सका—जो कि उसके पूर्व जन्म में मृत्यु के कारण का ही फल था। किन्तु जो भगवान आदि और अंत से रहित, परम ब्रह्म, और सर्वथा निरपेक्ष हैं, उनमें उसका मन कभी लीन नहीं हुआ। दशानन के रूप में भी, जब वह कामना के वशीभूत होकर जानकी में आसक्त था, तब भगवान राम—दशरथनंदन—के हाथों मारा गया, तब भी उसकी दृष्टि केवल उस रूप तक सीमित रही; उसका मन अविनाशी परमात्मा में नहीं लगा—उसकी अंतरात्मा मानवीय समझ से ही ग्रसित रही। इसके बाद, अविनाशी प्रभु के हाथों मारे जाने के फलस्वरूप, वह चेदि के महान और संसार में विख्यात राजवंश में शिशुपाल के रूप में उत्पन्न हुआ और निर्बाध राज्य का सुख भोगा। वहाँ वह भगवान के नामों के उच्चारण का कारण बना। अनेक जन्मों से संचित शत्रुता के कारण, उसका मन लगातार भगवान की निंदा और धमकी देने में ही लगा रहता—वह क्रोध और द्वेष से प्रभु के नामों का उच्चारण करता रहा, जैसा उसकी पुरानी आदत थी। भगवान का वह दिव्य रूप—पूर्ण खिले कमल के समान नेत्र, उज्ज्वल पीताम्बर, निर्मल मुकुट, बाजूबंद, हार, कंगन आदि से विभूषित, चार भुजाओं में शंख, चक्र, गदा धारण किए हुए—उसकी गहन शत्रुता के कारण, चलने, खाने, स्नान करने, बैठने, लेटने आदि हर अवस्था में, उसका मन कहीं और नहीं जाता था। इस प्रकार, लगातार भगवान का नाम अपमान में ही सही, उच्चारित करता हुआ, परंतु उन्हें हृदय में धारण किए हुए, जीवन पर्यंत वह प्रभु को देखता रहा—उनके चक्र से निकलने वाली किरणों से प्रकाशित, अविनाशी तेजस्वी, ब्रह्मस्वरूप, दोषरहित, शत्रुता से परे। अंत में, जब भगवान स्वयं उसके विनाश के लिए प्रकट हुए, तो उन्होंने अपने चक्र से शिशुपाल का वध किया। प्रभु के स्मरण से उसके सारे पाप भस्म हो गए, और वह भगवान के समीप जाकर परम मोक्ष को प्राप्त हुआ। यह सब मैंने तुम्हें विस्तार से बताया। वास्तव में, जब यह भगवान स्तुति या स्मरण किए जाते हैं—even यदि वह शत्रुता के भाव से हो—तब भी वे ऐसे दुर्लभ वरदान देते हैं, जो देवों और दैत्यों के लिए भी कठिन हैं; फिर जो सच्ची भक्ति से उनका स्मरण करे, उसकी तो बात ही क्या! अब सुनो, अनकदुंदुभि वसुदेव की अनेक पत्नियाँ थीं, जिनमें देवकी, रोहिणी, मदिरा, भद्रा आदि प्रमुख थीं। रोहिणी से वसुदेव के बलभद्र, शठ, सारण, दुर्मद आदि पुत्र उत्पन्न हुए। बलदेव ने भी रेवती से विशठ और उल्मुक नामक दो पुत्र प्राप्त किए। सारण के पुत्र सार्ष्टि, मार्ष्टि, शिशु, सत्य, सत्यधृति आदि हुए। रोहिणी से ही भद्राश्व, भद्रबाहु, दुर्दम आदि श्रेष्ठ पुत्र उत्पन्न हुए। मदिरा से नंद, उपनंद, कृतक आदि पुत्र हुए। भद्रा से उपनिधि और गदा आदि पुत्र हुए। वैशाली से केवल एक पुत्र कौशिक उत्पन्न हुआ। देवकी से वसुदेव के छह पुत्र हुए—कीर्तिमान, सुसेन, उदायु, भद्रसेन, ऋजुदास और भद्रदेव—किन्तु इन सभी का वध कंस ने कर दिया। फिर, भगवान की प्रेरणा से, योगनिद्रा द्वारा देवकी के गर्भ का सातवाँ भ्रूण रोहिणी के गर्भ में स्थानांतरित कर दिया गया। चूँकि वह खींचकर (कर्षण) लाया गया, वह संकर्षण कहलाया। इसके बाद, सम्पूर्ण ब्रह्मांड के मूल, देवताओं, दैत्यों, ऋषियों और भूत, भविष्य, वर्तमान के प्राणियों की बुद्धि से भी परे, अग्नि आदि देवताओं के साथ ब्रह्मा द्वारा पृथ्वी का भार उतारने के लिए पूजित, आदि-मध्य-अंत रहित भगवान वासुदेव स्वयं देवकी के गर्भ में अवतरित हुए। उनकी कृपा से योगनिद्रा की महिमा बढ़ गई और वह नंदगोप की पत्नी यशोदा के गर्भ में प्रविष्ट हुईं। जब कमलनयन भगवान जन्म लेने वाले थे, तब समस्त संसार अधर्म से मुक्त होकर शांतचित्त हो गया, ग्रह, तारे, सर्प आदि से भय समाप्त हो गया। उनके जन्म से ही यह समस्त संसार धर्म के मार्ग पर चल पड़ा। इसी पृथ्वी पर अवतरित होकर, भगवान ने सोलह हजार एक सौ रानियाँ ग्रहण कीं। इनमें रुक्मिणी, सत्यभामा, जाम्बवती आदि सुंदरमुखी रानियाँ प्रमुख थीं; कुल आठ रानियाँ मुख्य मानी गईं। इन आठों से भगवान, जो समस्त के आधार, आदि और अनंत हैं, ने प्रत्येक में एक करोड़ पुत्र उत्पन्न किए। इनमें प्रद्युम्न, चारुदेष्ण, साम्ब आदि तेरह पुत्र प्रधान थे। प्रद्युम्न ने रुक्मी की पुत्री रुक्मवती से विवाह किया, जिससे अनिरुद्ध उत्पन्न हुए। अनिरुद्ध ने भी रुक्मिणी की पौत्री सुभद्रा से विवाह किया। इस प्रकार, भगवान के विविध अवतारों, उनके वंशजों और उनके दिव्य कार्यों की यह पावन कथा है।