प्रत्येक दिन वह रत्न आठ तोले सोना उत्पन्न करता था। उसके प्रभाव से समूचे राज्य में किसी भी प्रकार की विपत्ति—जैसे अकाल, जंगली जानवरों का भय, अग्निकांड, दुर्भिक्ष आदि—का कोई डर नहीं था। स्वयं अच्युत श्रीकृष्ण ने भी उस दिव्य स्यमन्तक मणि को राजा उग्रसेन के लिए उपयुक्त समझा और उसे पाने की इच्छा की, किंतु वे सब कुछ कर सकने में समर्थ होते हुए भी, संबंधों के टूटने के दोष के भय से उसे नहीं लेते। इधर, शत्राजित जान गया कि अच्युत उनसे मणि माँग सकते हैं। अतः लोभवश उसने वह मणि अपने भाई प्रसैन को दे दी। यह मणि यदि शुद्ध हृदय वाले के पास रहे तो सोना और अन्य शुभ फल देती है, किंतु यदि अन्यथा हो तो अपने स्वामी का नाश कर देती है। इस रहस्य से अनभिज्ञ प्रसैन ने स्यमन्तक मणि गले में बांधी और घोड़े पर सवार होकर वन में शिकार के लिए निकल पड़ा। वहाँ वन में प्रसैन और उसका घोड़ा एक सिंह द्वारा मारे गए। सिंह ने प्रसैन और उसके घोड़े को मारकर वह दिव्य मणि अपने मुँह में ले ली और जाने ही वाला था कि तभी भालुओं के राजा जाम्बवत् ने उसे देख लिया और सिंह को मार डाला। जाम्बवत् वह निर्मल मणि लेकर अपनी गुफा में चला गया और उसने उस मणि को अपने पुत्र सुकुमार के लिए खिलौना बना दिया। इधर जब प्रसैन लौटकर नहीं आया तो यदुवंशी आपस में कानाफूसी करने लगे कि—"कृष्ण ने ही मणि की इच्छा की थी, अवश्य ही उन्होंने मणि प्राप्त कर ली है; यह सब उन्हीं का किया है।" भगवान श्रीकृष्ण ने जब यह अपवाद सुना कि लोग उनके ऊपर झूठा आरोप लगा रहे हैं, तो उन्होंने समस्त यदु सेना के साथ प्रसैन के घोड़े के पदचिह्नों का पीछा करना आरंभ किया। मार्ग में उन्होंने प्रसैन और उसके घोड़े को सिंह द्वारा मरा हुआ देखा। वहाँ सिंह के पदचिह्न देखकर सबके सामने उन पर लगा संदेह मिट गया। फिर श्रीकृष्ण ने सिंह के पदचिह्नों का पीछा किया और देखा कि एक छोटे से स्थान पर सिंह भी भालुओं के राजा जाम्बवत् द्वारा मारा गया है। मणि के प्रति सम्मानवश, वे भालू के पदचिह्नों का भी अनुसरण करने लगे। एक पर्वत की ढलान पर उन्होंने समूची यदु सेना को वहीं रोक दिया और स्वयं उन पदचिह्नों का पीछा करते हुए गुफा में प्रविष्ट हुए। गुफा के भीतर जाकर श्रीकृष्ण ने एक दासी को छोटे सुकुमार को बहलाते हुए सुना। वह कह रही थी—"सिंह ने प्रसैन को मारा; सिंह को जाम्बवत् ने मारा; रोओ मत सुकुमार, यह तुम्हारी स्यमन्तक है।" यह सुनकर श्रीकृष्ण भीतर गए और देखा कि वह मणि, जो अब तक एक अद्भुत प्रकाश से चमक रही थी, सुकुमार के लिए खिलौना बनी हुई दासी के हाथ में है। तभी वहाँ एक अप्रत्याशित पुरुष को देखकर, जिसकी दृष्टि स्यमन्तक पर थी, दासी घबरा गई और जोर से चिल्लाई—"बचाओ! बचाओ!" उसकी व्याकुल पुकार सुनते ही क्रोध से भरे जाम्बवत् वहाँ आ पहुँचे। फिर दोनों के बीच, परस्पर क्रोध से प्रेरित होकर, इक्कीस दिन तक युद्ध हुआ। उधर यदुवंशी वीर सात-आठ दिन तक बाहर प्रतीक्षा करते रहे। जब श्रीकृष्ण बाहर नहीं निकले, तो उन्होंने निष्कर्ष निकाला—"निश्चित ही मदुसूदन इसी गुफा में मारे गए हैं; नहीं तो इतने दिन बीत जाने पर भी वे शत्रु को जीतकर लौटते क्यों नहीं?" ऐसा सोचकर वे द्वारका लौटे और सबको सूचना दी कि श्रीकृष्ण का निधन हो गया है। उनके स्वजनों ने समयानुसार सभी अंतिम संस्कार आदि कर्तव्यकर्म संपन्न किए। इसी बीच, श्रीकृष्ण के लिए, युद्ध करते समय, विशेष श्रद्धा से तैयार किया गया भोजन और जल उनकी शक्ति और प्राणों की रक्षा करता रहा। परंतु जाम्बवत्, जिनका शरीर प्रतिदिन बलशाली पुरुष के प्रहारों से पीड़ित था, और जिनके अंग अत्यंत कठोर आघातों से दुःखी थे, भोजन के अभाव में दुर्बल होते गए। अंततः भगवान श्रीकृष्ण के हाथों पराजित होकर जाम्बवत् ने उनके चरणों में प्रणाम किया और कहा—"हे प्रभु! आप तो ऐसे हैं कि देवता, असुर, गंधर्व, यक्ष, राक्षस आदि सभी मिलकर भी आपको जीत नहीं सकते। फिर दुर्बल मनुष्य, पशु या साधारण जीव क्या कर सकते हैं? निःसंदेह, आप तो हमारे वही स्वामी राम हैं, जो नारायण के अंश हैं, समस्त लोकों के आश्रय हैं।" ऐसा कहने पर भगवान ने जाम्बवत् को अपने पृथ्वी पर अवतरण का कारण बताया और स्नेहपूर्वक उनके कष्ट का स्पर्श कर दूर कर दिया। इसके पश्चात् जाम्बवत् ने पुनः प्रणाम कर अपनी कन्या जाम्बवती, जो योग्य थी और घर में उपस्थित थी, श्रीकृष्ण को अर्पित की। साथ ही, उन्होंने वह अमूल्य स्यमन्तक मणि भी भगवान को सौंप दी। अच्युत ने, यद्यपि अत्यंत विनम्र भाव से दी गई मणि को स्वीकार करना उचित न था, फिर भी अपने ऊपर लगे आरोप को दूर करने के लिए उसे ले लिया। फिर वे जाम्बवती के साथ द्वारका लौट आए। द्वारका में भगवान को देखकर वहाँ के लोग अत्यंत हर्षित हो उठे और उनके आगमन से वृद्ध भी नवयुवक-से प्रफुल्लित हो गए। सभी यदुवंशी और स्त्रियाँ बार-बार "धन्य हैं, धन्य हैं!" कहकर उनका स्वागत करने लगे। भगवान श्रीकृष्ण ने यदु सभा में जो कुछ घटा था, सब यथावत् सुनाया। फिर उन्होंने स्यमन्तक मणि शत्राजित को लौटा दी और अपने ऊपर लगे मिथ्या आरोप से मुक्त हो गए। जाम्बवती को उन्होंने अपने अंतःपुर में प्रतिष्ठित किया। शत्राजित, जो झूठा आरोप लगाने के कारण भयभीत था, उसने भी अपनी पुत्री सत्यभामा का विवाह भगवान श्रीकृष्ण से कर दिया। किंतु इससे पूर्व अक्रूर, कृतवर्मा, शतधन्वा और अन्य यदुवंशी भी सत्यभामा का हाथ माँग चुके थे।