મૈત્રેયજી અને પરાશરજી વચ્ચે સંવાદ ચાલે છે, જેમાં પરાશરજી ભગવાન વિષ્ણુની મહિમા વર્ણવે છે. પરાશરજી કહે છે કે, વિષ્ણુ ભગવાન નાશવાન અને અવિનાશી બંને સ્વરૂપ ધરાવે છે, અને તેઓ જ સર્વના આધારરૂપ છે. તેઓ અવ્યક્ત પુરુષ રૂપે, શસ્ત્રો અને ભૂષણો સ્વરૂપે સમગ્ર વિશ્વને ધારે છે. મૈત્રેયજી આ વાત સાંભળીને વિનંતી કરે છે: "મહાભાગ્યશાળી પરાશરજી, કૃપા કરીને મને સમજાવો કે ભગવાન કેવી રીતે આ શસ્ત્રો અને ભૂષણો સ્વરૂપે સમગ્ર બ્રહ્માંડને ધારણ કરે છે?" પરાશરજી વિનમ્રતાપૂર્વક કહે છે: "હું અપરિમિત, સર્વશક્તિમાન વિષ્ણુને વંદન કરી, જેમને વસિષ્ઠજીએ મને કહેલું, તે જ રીતે તને વર્ણન કરું છું. ભગવાન હરિ જ્યારે કૌસ્તુભ મણિ રૂપે પ્રગટ થાય છે, ત્યારે તેઓ વિશ્વના આત્મા બની રહે છે—નિર્મળ, નિષ્કલંક અને ગુણરહિત. મહત્તત્વ પણ માધવમાં ગદા રૂપે સ્થિત છે, અને શ્રીવત્સ ચિહ્ન સાથે અનંત દ્વારા આધારિત છે. પ્રભુ પાંંચ તત્વો, ઇન્દ્રિય, અને દ્વૈત અહંકારને શંખ અને શારંગ ધનુષ સ્વરૂપે ધારણ કરે છે. મન, જે હંમેશા ચંચળ અને પવન જેવી ઝડપથી દોડે છે, તે ચક્ર સ્વરૂપે ભગવાનના હાથે સ્થિર છે. વૈજયંતી માળા, જે પાંચ પ્રકારની છે અને ગદાધારી ભગવાને ધારણ કરી છે, તે સર્વ જીવોના કારણરૂપ તત્ત્વોની સંહતિ છે. સર્વ જ્ઞાન અને કર્મેન્દ્રિયો તીરો રૂપે છે, અને જનાર્દન સર્વને ધારણ કરે છે. અચ્યૂત ભગવાનની નિર્મળ ખડગ જ્ઞાન સ્વરૂપ છે, જે અજ્ઞાનના ખપટમાં સ્થિત છે. હૃષીકેશ ભગવાનમાં પ્રકૃતિ, મહત્તત્વ, અહંકાર, તત્વો, મન, સર્વ ઇન્દ્રિયો, જ્ઞાન અને અજ્ઞાન—all સમાયલ છે. હરિ, સ્વરૂપ રહિત હોવા છતાં, જીવકલ્યાણ માટે માયા સ્વરૂપ ધારણ કરી, શસ્ત્રો અને આભૂષણ તરીકે પ્રગટ થાય છે. પદ્મનેત્ર ભગવાન રૂપાંતરિત પ્રકૃતિ અને સમગ્ર જીવજગતને ધારણ કરે છે; એ રીતે પરમેશ્વર સર્વને આધાર આપે છે. જ્ઞાન, અજ્ઞાન, સત્ય, અસત્ય અને અવિનાશી—આ બધું માધુસૂદન, સર્વજિવોના સ્વામીમાં સમાયેલ છે. કાળના વિભાગો—કલાઓ, કષ્ટા, નિમિષ, દિવસ, ઋતુ, વર્ષ—આ બધું પાવન, પાપરહિત અને અવિનાશી હરિનું સ્વરૂપ છે. પૃથ્વી લોક, અંતરિક્ષ, સ્વર્ગ, મહર, જનસ, તપ અને સત્ય—આ સાત લોક પણ પરમાત્મા દ્વારા વ્યાપ્ત છે. હરિ જ સર્વ જ્ઞાનનો આધાર છે, સર્વ લોકના આત્મા અને સ્વરૂપ છે, અને પ્રાચીનમાં પણ પ્રાચીન મૂળ છે. દેવ, માનવ, પ્રાણી વગેરે અનેક સ્વરૂપે રહેનાર અનંત ભગવાન સર્વનું કારણ છે, અને તેઓને રૂપ-અરૂપ બંને છે. ઋગ્વેદ, યજુર્વેદ, સામવેદ, અથર્વવેદ, ઇતિહાસ, ઉપવેદ અને વેદાંતના ઉપદેશ—આ બધું ભગવાનના સ્વરૂપ છે. સર્વ વેદાંગ, મનુ અને અન્ય ઋષિઓના વચનો, શાસ્ત્રો, કથાઓ, અને સર્વ જપ—આ બધું પણ તેમનો જ અંશ છે. કાવ્ય, સંવાદ અને અન્ય સર્વ રચનાઓ—આ બધું મહાત્મા વિષ્ણુના નાદ સ્વરૂપ શરીર છે. જે કંઈ પણ છે, સ્વરૂપ ધરાવતું કે નિર્મૂર્ત, અહીં કે ક્યાંયે—આ બધું ભગવાનનું જ શરીર છે. હું હરિ, જનાર્દન છું; આ સર્વ પણ હું જ છું—બીજું કંઈ નથી, બીજું કારણ કે કાર્ય નથી. જેનું મન આમ સ્થિર થાય છે, એ પુનઃ જન્મ પામતો નથી, કે દ્વંદ્વમાં ફસાતો નથી. હે દ્વિજશ્રેષ્ઠ, આ રીતે પ્રથમ વિભાગ પૂર્ણ થયો. જે આ કથા શ્રદ્ધાથી સાંભળે છે, તે સર્વ પાપોથી મુક્ત થાય છે. પુષ્કરક્ષેત્રમાં કાર્તિક મહિનામાં બાર વર્ષ સ્નાન કરવાનો જે પુણ્ય છે, તે આ કથા સાંભળવાથી મળે છે. દેવ, ઋષિ, પિતૃ, ગંધર્વ, યક્ષ વગેરે જન્મ પણ, તે મનુષ્યને મળે છે, જો તે આ કથા શ્રવણ કરે. પછી, મૈત્રેયજી પુનઃ પરાશરજીને પૂછે છે: "મહાનુભાવ, તમે વિશ્વની રચના અને વ્યવસ્થા વિશે જે પૂછ્યું હતું, તે સર્વ સવિસ્તાર રીતે સમજાવ્યું. પણ હું એ ભાગ વિશે વધુ જાણવા ઇચ્છું છું—વિશ્વ સર્જન વિષયક તમે જે વર્ણન કર્યું, તેમાંથી વધુ કહો." "તમે કહ્યું હતું કે, સ્વાયંભુવ મનુના બે પુત્ર હતા—પ્રિયવ્રત અને ઉત્તાનપાદ, અને ધ્રુવ, ઉત્તાનપાદના પુત્ર હતા. પણ હે દ્વિજશ્રેષ્ઠ, તમે હજુ પ્રિયવ્રતના વંશજોની વાત કરી નથી. કૃપા કરીને તેમના વંશ વિશે કહો." પરાશરજી કહે છે: "પ્રિયવ્રતે પોતાની પત્ની તરીકે કર્દમની પુત્રીને અપનાવી. તે રાજકુમારીથી તેમને દસ પુત્રો અને એક વધુ પુત્ર થયો. તેમના પુત્રો વિદ્વત્તા, પરાક્રમ અને નિયમમાં પ્રસિદ્ધ હતા તથા પિતાને અત્યંત પ્રિય હતા. હવે તેમના નામ સાંભળો: આગ્નીધ્ર, અગ્નિબાહુ, વપુષ્માન, દ્યુતિમાન, મેધ, મેધાતિથિ, ભવ્ય, સવન અને વધુ એક પુત્ર. જ્યોતિષ્માન દસમો હતો અને સત્યનામ પણ પુત્ર હતો. પ્રિયવ્રતના પુત્રો બળ અને શૌર્યમાં પ્રસિદ્ધ હતા. તેઓમાં મેધ, અગ્નિબાહુ અને પুত્ર યોગમાં નિષ્ઠાવાન હતા, પુર્વજન્મની સ્મૃતિ ધરાવતા અને રાજપદમાં મન ન લગાવતા. એમના કર્મ હંમેશા શુદ્ધ અને નિરલ્પેક્ષ હતા. પ્રિયવ્રતે પોતાના સાત મહાત્મા પુત્રોમાં સાત દ્વીપો વહેચી દીધા. જંબૂદ્વીપ આગ્નીધ્રને આપ્યો, પ્લક્ષદ્વીપ મેધાતિથિને, શાલ્મલિ દ્વીપ વપુષ્માનને, કુશદ્વીપ જ્યોતિષ્માનને, ક્રૌઞ્ચદ્વીપ દ્યુતિમાનને અને શાકદ્વીપ ભવ્યને રાજા બનાવ્યા. આ રીતે, પરમ ભગવંતના વિભૂતિ અને પ્રિયવ્રતના પવિત્ર વંશનું વર્ણન પૂર્ણ થાય છે.