नाभि के भीतर के क्षेत्र में अग्निदेव का वास है। मन को प्रजापति जानना चाहिए, और कफ को सोम के रूप में समझा गया है। पित्त ही अग्नि है—ये दोनों, अग्नि और सोम, जगत के सार रूप में माने गए हैं। इन्हीं से गर्भ का विकास होता है, जो जलराशि के समान दिखाई देता है। फिर, वायु परमात्मा के साथ मिलकर शरीर में प्रवेश करती है। वह शरीर में पाँच रूपों में स्थित होती है और पुनः वृद्धि का कारण बनती है। ये पाँच वायु हैं—प्राण, अपान, समान, उदान और व्यान। प्राण, परमात्मा को बढ़ाते हुए भीतर चलता है। अपान शरीर के निचले भाग में स्थित रहता है, उदान शरीर में ऊपर की ओर उठता है; व्यान समस्त शरीर में व्याप्त रहता है और समान सभी संधियों में स्थित होता है। इन्हीं से तत्वों का ज्ञान उत्पन्न होता है, जो इन्द्रियों के लिए ग्राह्य होते हैं—पृथ्वी, वायु, आकाश, जल और पाँचवां अग्नि। सभी इन्द्रियाँ वहीं स्थित होती हैं और प्रत्येक अपनी-अपनी क्रिया करती है। यही स्थूल शरीर कहलाता है और प्राणमय आत्मा वायु कही गई है। आकाश से छिद्र उत्पन्न होते हैं और तरलों का प्रवाह चलता है। अग्नि दृष्टि बनती है और उसकी ज्योति प्रकाश कहलाती है। इन्द्रियाँ और उनके विषय भी उसी शक्ति से उत्पन्न होते हैं। इसी प्रकार, वह सनातन पुरुष समस्त लोकों की सृष्टि करता है। तब प्रश्न उठता है—इस नश्वर संसार में विष्णु ने मानव रूप कैसे धारण किया? यह हमारा संशय है, हे ज्ञानी! यह वास्तव में महान आश्चर्य है कि जो सर्वत्र विचरण करते हैं, वे मानव शरीर में कैसे आए? हम सुनना चाहते हैं कि विष्णु ने कौन-कौन से कार्य किए; वेदों और ऋषियों द्वारा विष्णु के अद्भुत गुणों का वर्णन किया गया है। हे महात्मन! कृपा कर हमें विष्णु के अद्भुत अवतार की उत्पत्ति का वर्णन करें, और वह अद्भुत कथा कहें, जो सुखदायक है। यहाँ विष्णु की महिमा, उनके पराक्रम, अवतार और अद्भुत कार्यों का वर्णन किया जाए। अब मैं उस महात्मा विष्णु के अवतार का वर्णन करता हूँ, कि वह तपस्वी, पुण्यात्मा, कैसे मनुष्यों में जन्मे। भृगु के श्राप के कारण उनके सतहत्तर (७७) जन्मों का उल्लेख किया गया है, जिसमें वे प्रत्येक युग के अंत में देवताओं के कार्य के लिए प्रकट होते हैं। मेरी वाणी से विष्णु के दिव्य शरीर की कथा सुनो—जब धर्म की हानि होती है और काल दुर्बल हो जाता है, तब भगवान प्रकट होते हैं। धर्म की स्थापना के लिए, वे यहाँ मनुष्यों में जन्म लेते हैं—भृगु के श्राप और देवासुरों के कर्मों के कारण। देवताओं और असुरों के कर्मों के कारण उन्हें पुनः जन्म कैसे मिला? हम जानना चाहते हैं कि देवताओं और असुरों के बीच संघर्ष कैसे हुआ। सुनो, मैं देवताओं और असुरों की कथा कहता हूँ, जैसा कि वह घटी थी। एक समय हिरण्यकशिपु नामक दैत्य ने तीनों लोकों पर शासन किया। फिर बली ने राज्य किया और तीनों लोकों का स्वामी बना। उस समय देवताओं और असुरों में अत्यंत मित्रता थी। दसगुण मिश्रण का एक अविच्छिन्न युग था, संसार शांत था; वे सब आज्ञाकारी थे। परंतु फिर एक भीषण और भयानक संग्राम हुआ, जिससे देवताओं और असुरों दोनों का महान संहार हुआ। उत्तराधिकार के लिए अनेक युद्ध हुए। इस वराह कल्प में, दस और दो—कुल बारह—सूर्य के उत्तरायण के छह युद्ध माने गए हैं। अब संक्षेप में उनके नाम सुनो—पहला नरसिंह, दूसरा वामन, तीसरा वराह, चौथा अमृतमंथन, पाँचवाँ भीषण तारकासुर युद्ध। छठा उनमें आदिबक, सातवाँ त्रिपुर, आठवाँ अंधकार, और नवाँ ध्वज कहलाता है। दसवाँ वर्त्त, ग्यारहवाँ हल, और बारहवाँ भयानक कोलाहल के नाम से प्रसिद्ध है। हिरण्यकशिपु का वध नरसिंह ने किया; बली, जब उसने तीनों लोकों को जीतना चाहा, वामन द्वारा पराजित हुआ। हिरण्याक्ष को देवताओं की चुनौती में एकल युद्ध में मारा गया; वह अपराजेय था। वराह के दाँतों से पृथ्वी समुद्र से ऊपर उठाई गई। अमृतमंथन के समय इन्द्र ने प्रह्लाद को युद्ध में हराया। प्रह्लाद का पुत्र विरोचन, जो सदैव इन्द्र के वध हेतु तत्पर था, वह भी तारकासुर युद्ध में इन्द्र द्वारा मारा गया। संजम्ब, जिसने आपसे अमरता और विशेष अस्त्र प्राप्त किए थे, छठे युद्ध में विष्णु—जो इन्द्र में प्रविष्ट हुए—द्वारा मारा गया। त्रिपुर के संहार में, जब देवता त्रिपुर को नष्ट नहीं कर सके, तब त्र्यम्बक (शिव) ने समस्त दानवों का वध किया। आठवें युद्ध में असुर, राक्षस और पितृगण—जो देवताओं और मनुष्यों को जीत चुके थे—एकत्र हुए। उन सब दानवों का संहार महेन्द्र (इन्द्र) ने विष्णु की सहायता से किया। ध्वज नामक असुर को महेन्द्र ने माया से छिपकर मारा; बलशाली विप्रवर्तिन, जो ध्वज के चिह्न में प्रविष्ट था, वह भी पराजित हुआ। राजी, देवताओं के साथ मिलकर, कोलाहल युद्ध में एकत्रित सभी दैत्य-दानवों को जीत गया; शंदमार्क को देवताओं ने यज्ञ के अमृत से परास्त किया। ये बारह दैव-असुर युद्ध हुए, जिनसे देवताओं और असुरों दोनों का विनाश हुआ, और प्राणियों को महान कष्ट पहुँचा। हिरण्यकशिपु ने दस करोड़ वर्षों तक राज्य किया; फिर बहत्तर लाख वर्षों तक और अस्सी हजार वर्षों तक तीनों लोकों का स्वामी रहा। उसके बाद, बली ने भी उत्तराधिकार में दस करोड़ वर्षों तक, फिर तीस लाख और साठ हजार वर्षों तक राज्य किया। इस प्रकार, भगवान विष्णु और देवासुरों के अद्भुत संघर्षों की यह कथा है, जिसमें धर्म की स्थापना, अधर्म का विनाश और लोककल्याण की लीला छिपी है।