वह परमात्मा, जो प्रत्येक युग के अनुसार स्वयं को ढालते हुए, तीनों लोकों की सृष्टि करता है—क्षण, निमेष, काष्ठा, कला और तीन प्रकार के काल को भी उसी ने रचा। उसी ने मुहूर्त, तिथि, मास, दिन, वर्ष, ऋतु और समय के संयोगों के साथ-साथ त्रैविध मापों की भी स्थापना की। जीवनकाल, भूमि, वृद्धि, चिह्न, रूप की शोभा, बुद्धि, धन, पराक्रम और शास्त्राध्ययन का सामर्थ्य—ये सब उसी के द्वारा निर्धारित हुए। तीन वर्ण, तीन लोक, त्रैविध ज्ञान, तीन अग्नियाँ, तीन काल, तीन प्रकार के कर्म, तीन मायाएँ और तीन गुण—इन सबकी रचना भी उसी ने की। उसके परम कृत्य से ही लोकों, देवताओं और समस्त प्राणियों की उत्पत्ति हुई; वही समस्त जीवों का आत्मा है। मनुष्यों में जो इन्द्रियों के योग से आनंदित होता है, समस्त गमन-आगमन का नायक और विविधता का स्वामी वही है। धर्मात्माओं के लिए वही मार्ग है और अधर्मियों के लिए मार्ग का अभाव; चार आश्रमों की उत्पत्ति और रक्षा भी उसी से है। वही चारों वेदों का ज्ञाता, चार आश्रमों का आश्रय है; दिशाएँ, आकाश, पृथ्वी, जल, वायु और अग्नि—all उसी के स्वरूप हैं। चन्द्रमा और सूर्य—ये दो प्रकाश, युगों के स्वामी, रात्रि में विचरण करने वाले, परमेश्वर और परम तपस्वी—ये सब उसी के नाम हैं। वही सर्वश्रेष्ठ तपस्वी, आत्मसंयमी, आदित्यादि देवताओं के रूप में स्थित और दैत्यसंहारक भी है। युग के अंत में वही संहारक, संहारकों का भी संहारक, लोकों के सेतु में सेतु, और पुण्यात्माओं में शुद्धतम है। वेदज्ञों द्वारा जानने योग्य, सृजनशक्ति वाले देवों के स्वामी, प्राणियों में सोम, तेजस्वियों में अग्नि—वही है। मनुष्यों में मन, तपस्वियों में तप, संतुष्टों में विनय, तेजस्वियों में तेज—वह सब उसी का स्वरूप है। रूपों में रूप, लक्ष्यों में लक्ष्य, आकाश से उत्पन्न वायु, प्राण, और हवन की अग्नि—वह सब वही है। दिन में हवन की अग्नि प्राण है; अग्नि का प्राण मधुसूदन है; रस से रक्त, रक्त से मांस की उत्पत्ति मानी गई है। मांस से मेद, मेद से अस्थि, अस्थि से मज्जा और मज्जा से वीर्य की उत्पत्ति होती है। वीर्य से गर्भ बनता है, जिसका कारण भी वही रस है; इनमें सबसे पहले जल है, जिसे चंद्ररूप कहा गया है। गर्भ की उत्पत्ति ताप से होती है, इसे दूसरी राशि मानते हैं; वीर्य को चंद्रमय और रज को अग्निमय समझना चाहिए। ये दोनों स्थितियाँ रस का अनुसरण करती हैं; सामर्थ्य में ये चंद्र और अग्नि के समान हैं; कफप्रधान में वीर्य और पित्तप्रधान में रक्त उत्पन्न होता है। हृदय कफ का स्थान है, नाभि पित्त का; शरीर के मध्य में हृदय मन का स्थान है। नाभि के भीतर अग्निदेव का निवास है; मन को प्रजापति और कफ को सोम समझना चाहिए। पित्त अग्नि है; ये दोनों—अग्नि और सोम—सम्पूर्ण जगत का सार हैं; इस प्रकार गर्भ जलराशि के समान बढ़ता है। वायु, परमात्मा के साथ एक होकर शरीर में प्रविष्ट होती है; वह शरीर में पाँच रूपों में स्थित होकर वृद्धि करती है। वे हैं—प्राण, अपान, समान, उदान और व्यान; प्राण, परमात्मा को पुष्ट करता हुआ भीतर संचरण करता है। अपान शरीर के नीचे चलता है, उदान ऊपर उठता है; व्यान सर्वत्र व्याप्त है, और समान सब संधियों में स्थित रहता है। इन्हीं से इन्द्रियों द्वारा ज्ञेय पंचमहाभूतों की अनुभूति होती है—पृथ्वी, वायु, आकाश, जल और अग्नि। सभी इन्द्रियाँ वहीं स्थित हैं और अपने-अपने कार्य करती हैं; इसे स्थूल शरीर कहते हैं और प्राणमय शरीर वायु स्वरूप है। आकाश से छिद्र उत्पन्न होते हैं, और द्रवों का प्रवाह आरंभ होता है; अग्नि दृष्टि बनती है और उसका तेज प्रकाश कहलाता है; इन्द्रियाँ और उनके विषय उसी की शक्ति से उत्पन्न होते हैं। इस प्रकार वह सनातन पुरुष समस्त लोकों की सृष्टि करता है। फिर इस नश्वर जगत में विष्णु ने मानव रूप कैसे धारण किया? यही हमारा संशय है, हे महाज्ञानी! यह बड़ा ही अद्भुत है कि जो चलायमानों में भी चलायमान है, उसने मानव शरीर कैसे पाया? हम क्रम से विष्णु के कर्म सुनना चाहते हैं; वेदों और ऋषियों द्वारा जिनकी अद्भुत महिमा का वर्णन किया गया है। हे महाबुद्धि! आप हमें विष्णु की अद्भुत उत्पत्ति सुनाएँ; यह कथा सुखदायक है। विष्णु के पराक्रम, शक्ति, अवतार और अद्भुत कर्मों का यहाँ वर्णन हो। अब मैं उस महात्मा विष्णु के अवतार की कथा कहूँगा, कि वह महान तपस्वी पुरुष किस प्रकार मानवों में जन्मा। भृगु के शाप के कारण विष्णु के सातत्तर (७७) जन्मों की चर्चा हुई है, जिसमें हर युग के अंत में वह देवताओं के कार्य के लिए जन्म लेते हैं। विष्णु के दिव्य शरीर की कथा सुनो; जब युगधर्म का ह्रास होता है और काल दुर्बल हो जाता है, तब भगवान प्रकट होते हैं। धर्म की स्थापना के लिए, भृगु के शाप और देवासुरों के कर्मों के कारण वे यहाँ मनुष्यों में जन्म लेते हैं। देवताओं और असुरों के कर्मों से उन्हें पुनः जन्म क्यों लेना पड़ा? हम जानना चाहते हैं कि देवताओं और असुरों में संघर्ष कैसे हुआ। अब मैं तुम्हें देवताओं और असुरों की कथा सुनाता हूँ—जैसा कि वह घटित हुई। एक समय हिरण्यकशिपु ने तीनों लोकों पर शासन किया। फिर बली ने भी तीनों लोकों का राज्य संभाला; उस समय देवताओं और असुरों में बड़ी मैत्री थी।