भगवान श्री वराह ने पृथ्वी से कहा: हे पृथ्वी, जब तुमने महान ऋषि मार्कण्डेय को पूर्वजों के श्राद्ध और अपनी सौ पूर्व जन्मों की याद दिलाई, तब वह मननशील और बुद्धिमान ऋषि सब कुछ स्मरण करने लगे। पृथ्वी ने पूछा: प्रभु, यह गौरमुख कौन है? वह अपने किसी अन्य जन्म में किस रूप में था? और जब उसे याद आया, उस महान व्यक्ति ने क्या किया? भगवान वराह ने उत्तर दिया: किसी अन्य जन्म में वह स्वयं भृगु थे, हे ब्रह्मा। और यह मार्कण्डेय महान ऋषि उन्हीं की वंशज हैं। ब्रह्मा ने पहले ही घोषणा की थी कि तुम्हारे पुत्र तुम्हें जागृत करेंगे और तुम्हें उत्तम स्थिति प्राप्त होगी; इसी प्रकार मार्कण्डेय को स्मरण कराया गया। उस महान ऋषि ने अपने सभी जन्मों को याद किया और जो कुछ किया था, उसे भी स्मरण किया। हे सुंदर पृथ्वी, अब मैं संक्षेप में बताता हूँ। बारह वर्षों तक अपने पूर्वजों के लिए श्राद्ध कर्म करने के बाद, उस ऋषि ने भगवान हरि की स्तुति करना आरंभ किया। तीनों लोकों में प्रसिद्ध पवित्र स्थान प्रभास में गौरमुख खड़े होकर, दैत्य संहारक भगवान की स्तुति करने लगे। गौरमुख ने कहा: मैं महेन्द्र, शत्रुओं के अभिमान का नाश करने वाले, शिव, नारायण, ब्रह्मज्ञों के आधार, सूर्य, चंद्रमा और अश्विनों के साथ स्थित आदि पुरुष, प्राचीन दैत्य संहारक हरि की स्तुति करूंगा। वह, जिसने वेदों के विनाश के समय मत्स्य रूप धारण किया, whose विशाल शरीर ने पृथ्वी को धारण किया, whose चमकदार पूँछ बिजली के समान थी, देवताओं के शत्रुओं का प्रथम संहारक—उसकी स्तुति। वह, जिसने समुद्र मंथन के लिए कूर्म रूप धारण कर महान पर्वत को उठाया; वह आदि पुरुष, देवताओं के स्वामी, दैत्य संहारक, कल्याणकारी—वह मेरी रक्षा करें। वह महान वराह, जो पृथ्वी की परतों में प्रवेश करता रहा, महान आत्मा, यज्ञ स्वरूप, देवताओं और सिद्धों द्वारा पूजित—वह प्राचीन दैत्य संहारक मेरी रक्षा करें। वह, जो नरसिंह रूप में, युगों तक अक्षय, योगियों में सर्वाधिक भयानक, तीक्ष्ण मुख और स्वर्णिम आभा से युक्त, रत्नों में निवास करने वाले दानव संहारक—वह हमारी रक्षा करें। वह महान आत्मा, जिसने बली के यज्ञ को नष्ट करने के लिए अपना गुप्त योग रूप धारण किया, दण्ड, छड़ी और मृगचर्म से चिन्हित, और पुनः पृथ्वी को अपने पद से पार किया—वह रक्षा करें। वह, जिसने इक्कीस बार संसार को जीता और कश्यप को प्रदान किया, वह शक्तिशाली, जमदग्नि के पुत्र, सज्जनों के रक्षक, हिरण्यगर्भ, दानव संहारक—वह रक्षा करें। वह, जिसकी मूल आकृति चारfold है, हिरण्यगर्भ के समान चिन्हित, जो राम आदि रूपों से विविध रूप धारण करता है—दानव संहारक—वह हमारी रक्षा करें। वह भगवान, जो चाणूर, कंस और अन्य दानवों के भय से, तथा डरे हुए देवताओं की रक्षा के लिए, प्रत्येक युग में वासुदेव रूप में प्रकट होते हैं; हर युग में, कल्कि रूप में, महान आत्मा, अनेक रूपों में, वर्गों की व्यवस्था पुनः स्थापित करेंगे। वह शाश्वत, ब्रह्म से पूर्ण, प्राचीन, जिसकी रूप देवता, सिद्ध, या दानव ज्ञान के मार्ग को त्यागकर नहीं देख सकते; फिर भी वे उसे विविध प्रकार से पूजते हैं। वह मत्स्य आदि रूपों में प्राणी जगत में विचरते हैं—वह हमारी रक्षा करें। परम पुरुष को बार-बार नमस्कार! आगे-पीछे नमस्कार! मुझे मोक्ष की अवस्था में ले चलो—आपको नमस्कार! इस प्रकार जब वह भगवान की पूजा कर रहे थे, तब भगवान, चक्र और गदा धारण किए हुए, सीधे उस एकाग्रचित्त महान ऋषि के सामने प्रकट हुए। उन्हें देखकर, ऋषि की चेतना, अपने शरीर में स्थित, जागृत हुई; उन्होंने शाश्वत ब्रह्म को प्राप्त किया और दिव्य आत्मा ने मोक्ष, अर्थात पुनर्जन्म से मुक्ति, प्राप्त की। इसके बाद पृथ्वी ने पूछा: उस समय, देवताओं के राजा शतक्रतु (इन्द्र) को दुर्वासा ने शाप दिया था—'तुम मनुष्यों में निवास करोगे, सुप्रतीक के पुत्र के माध्यम से।' जब भूधर ने इन्द्र से कहा, 'तुम स्वर्ग से निष्कासित हो गए हो, मूर्ख,' तब इन्द्र, सभी देवताओं के साथ, मनुष्यों के लोक में पहुँचे। तब, जब अजेय इन्द्र को सर्वोच्च भगवान, योग में श्रेष्ठ, ने पराजित किया, उसने क्या किया? विधुत्सु और विध्युच्चा ने उस समय स्वर्ग में क्या किया, हे उज्ज्वल प्रभु? कृपा करके मेरी यह शंका दूर करें। भगवान वराह ने कहा: पृथ्वी को दूरजय ने जीत लिया था, और देवताओं के राजा शतक्रतु पराजित हुआ; उस समय, भारत भूमि में, वाराणसी के पूर्व, वह देवताओं, यक्षों और महान नागों के साथ रहा। फिर विधुत्सु और विध्युच्चा, हे सुंदर पृथ्वी, योग अपनाकर, वायु और कर्म योग के अभ्यास से दीर्घ ज्वर सहन करने लगे। जब उन्होंने सुना कि दूरजय मर गया और अब समुद्र में स्थित है, तो उन्होंने अपनी चारfold सेना लेकर देवताओं के विरुद्ध प्रस्थान किया। वे दोनों दानव, विशाल सेना के साथ हिमवत पर्वत पर पहुँचे और वहाँ आश्रय लिया। देवताओं ने भी विशाल सेना संगठित की और तैयारी की; वे इन्द्र का पद पाने की इच्छा से उत्सुकता से विचार करने लगे। वहाँ, देवताओं के गुरु, ऋषि आंगिरस ने कहा: 'पहले गो-यज्ञ करो, फिर अगला यज्ञ।' सभी अमरगणों को मिलकर यज्ञ करना चाहिए; मैंने यह निर्देश दिया है—जल्दी करो। इस प्रकार, देवताओं ने गायें और अन्य पशु तैयार किए, उन्हें यज्ञ के लिए छोड़ दिया और सरमा को उनकी रक्षा के लिए नियुक्त किया। जब देवताओं अनुपस्थित थे, सरमा द्वारा पर्वत पर रक्षा की जा रही गायें दानवों के स्थान पर पहुँच गईं। गायों को देखकर, उन्होंने अपने पुरोहित शुक्राचार्य से कहा: 'यज्ञ की गायें, देवता और ब्रह्मण सरमा द्वारा सुरक्षित हैं, देवताओं की अनुपस्थिति में। अब हमें क्या करना चाहिए?' शुक्र ने उत्तर दिया: 'इन गायों को जल्दी ले लो, दानवों, विलंब न करो।' इस प्रकार, दानवों ने अपनी इच्छा से गायों को पकड़ लिया; गायें चली गईं, तो सरमा उनके मार्ग की खोज में लग गई। सरमा ने देखा कि गायें दिति के पुत्रों द्वारा पर्वत पर ले जाई गई हैं; दानवों ने भी उस कुतिया को देख लिया और उसकी गतिविधियों पर ध्यान दिया। उसे देखकर, उन्होंने पहले कोमल शब्दों में कहा: 'हे सरमा, शुभे, इन गायों का दूध निकालो और पी लो।' उसे दूध दिया गया; दानवों के प्रमुखों ने उसे दूध पीने का अवसर दिया। उन्होंने कहा: 'हे शुभे, इन गायों के बारे में देवताओं के राजा को मत बताना,' और फिर उस कुतिया को वन में छोड़ दिया। इस प्रकार, भगवान वराह और पृथ्वी के संवाद में पूर्वजों की स्मृति, भगवान की स्तुति, ऋषि की मुक्ति, और देवताओं-दानवों के बीच यज्ञ, गायों की रक्षा, तथा सरमा की भूमिका का विस्तृत वर्णन हुआ।