नारद मुनि के मन में यह जिज्ञासा उठी कि अनेक देवताओं में से भगवान् नारायण सर्वश्रेष्ठ कौन-से उपाय से जाने जा सकते हैं। इसी विचार में वे उस परमेश्वर की उपासना में लीन हो गए। सहस्र दिव्य वर्षों तक निरंतर ध्यान करने के पश्चात्, भगवान् नारायण उन पर प्रसन्न हुए। वे स्वयं प्रकट होकर करुणा-पूर्ण वाणी में बोले, "हे ब्रह्माजी के पुत्र, मुझसे वर माँगो, तुम्हें क्या चाहिए, हे महर्षि?" नारद ने विनम्रता से कहा, "हे जगन्नाथ, मैंने सहस्र वर्षों तक आपकी उपासना की है; यदि आप मुझसे प्रसन्न हैं, हे अच्युत, तो कृपा कर बताइए कि आपकी प्राप्ति किस प्रकार हो सकती है?" भगवान् ने उत्तर दिया, "हे नारद, जो द्विजजन पुरुषसूक्त के द्वारा अथवा मूल संहिता के अनुसार मेरी उपासना करते हैं, वे मुझे प्राप्त करते हैं। यदि वेद उपलब्ध न हों, तो पंचरात्र के द्वारा भी मेरी प्राप्ति संभव है। यह मार्ग ब्राह्मण, क्षत्रिय और वैश्य के लिए है; शूद्रों तथा अन्य के लिए यह अनुज्ञेय नहीं है। प्राचीन कल्प में भी मैंने यही कहा है कि सहस्रों में से कोई यदि पंचरात्र को स्वीकार करता है—और यदि अपने कर्मों के अंत में मेरा भक्त बनता है—तो पंचरात्र सदैव उसके हृदय में स्थित रहता है।" "जो अन्य लोग राजसी और तामसी स्वभाव से आवृत हैं, वे मेरी आज्ञा से विमुख हो जाते हैं। सतयुग, त्रेतायुग और द्वापर में, जो सतोगुण में स्थित हैं, वे मुझे प्राप्त करते हैं; परंतु कलियुग में रजोगुण और तमोगुण की प्रधानता होगी। अब मैं तुम्हें एक और वर देता हूँ, हे नारद—मेरी कृपा से तुम पंचरात्र, जो मेरा अत्यंत दुर्लभ शास्त्र है, सम्पूर्ण रूप से जान जाओगे, इसमें कोई संशय नहीं।" "हे द्विजश्रेष्ठ, मैं केवल वेद, पंचरात्र, भक्ति और यज्ञ के द्वारा ही प्राप्त किया जा सकता हूँ; अन्यथा नहीं—even दस लाख वर्षों में भी, हे प्रिय।" इतना कहकर भगवान् अदृश्य हो गए और नारद स्वर्गलोक को चले गए। तब भद्राश्व ने प्रश्न किया, "हे केशव, वे दो स्त्रियाँ, एक श्वेत और एक कृष्ण, संसार में अलग-अलग क्यों कही जाती हैं? और वह कौन है जो शुभ श्वेत-कृष्ण कहलाती है? तथा वह पुरुष कौन है जो एक होकर सात रूपों में प्रकट होता है? और वह द्विदेही, षड्मुख, द्वादशस्वरूप भगवान कौन है? पति-पत्नी का संयोग क्या है, सूर्योदय के बाद भोजन का क्या तात्पर्य है, और यह संसार इतना विस्तृत क्यों है?" अगस्त्य मुनि ने उत्तर दिया, "श्वेत और कृष्ण दो स्त्रियाँ बहनें हैं; रात्रि को ही दो रंगों वाली स्त्री कहा जाता है, जो सत्य और असत्य का प्रतीक है। वह पुरुष जो एक होते हुए सात रूपों में उत्पन्न होता है, वह सागर है, जो एक होकर सात रूपों में विद्यमान है। जो द्वादशस्वरूप, द्विदेही, षड्मुख भगवान हैं, वह वर्ष (समय) है; दो देह उत्तरायण-दक्षिणायन हैं, और छह मुख छह ऋतुएँ हैं। पति-पत्नी का संयोग दिन और रात्रि हैं; इन्हीं से सूर्य और चंद्रमा उत्पन्न हुए, और इन्हीं से यह संसार प्रकट हुआ।" "हे राजन्, वही विष्णु परम देवता है; और जो वेद-विधि से रहित है, वह परमेश्वर को नहीं देख सकता।" भद्राश्व ने आगे पूछा, "हे मुनिवर, परम और अपर विष्णु—जो सर्वव्यापक हैं—चारों युगों में कैसे जाने जाते हैं? प्रत्येक युग में वर्णों का आचरण कैसा होगा? और जब अन्य स्त्रियों से संबंध होंगे, तब ब्राह्मणों की शुद्धता कैसी रहेगी?" अगस्त्य मुनि ने कहा, "सत्ययुग में पृथ्वी वेद-विहित कर्मों द्वारा देवताओं द्वारा भोगी जाती है; त्रेतायुग में भी यज्ञ करने वालों और देवताओं द्वारा। द्वापर में, जब तक धर्मपुत्र राजा जीवित हैं, तब तक सतोगुण और रजोगुण की प्रधानता रहती है। फिर कलियुग में अंधकार का प्राबल्य होगा और द्विज अपने मार्ग से विचलित हो जाएँगे।" "राजा, वैश्य और शूद्र अधिकांशतः नीच कुलों के होंगे, सत्य और शुद्धता रहित। द्विजजन अयोग्य स्त्रियों के पास जाएँगे, असत्य बोलेंगे, वेदमार्ग से च्युत होंगे, समान या हीन कुल की स्त्रियों से विवाह करेंगे। राजा धन के लोभी और कपटी होंगे, ब्राह्मणों को कष्ट देंगे; यहाँ तक कि चांडाल भी वैश्य का स्थान ले लेंगे और व्यापार में रत होंगे; शूद्र अभिमानी और अहंकारी हो जाएँगे। ब्राह्मण भोगी और अशुद्ध होंगे, मद्यपान को भी उचित ठहराएँगे, सत्य और शुद्धता से रहित हो जाएँगे। तब संसार का नाश होगा और वर्णाश्रम धर्म नष्ट हो जाएगा।" भद्राश्व ने फिर पूछा, "यदि ब्राह्मण या क्षत्रिय किसी निषिद्ध स्त्री से संबंध रखते हैं, या शूद्र ऐसा करता है, तो वह किस उपाय से शुद्ध होता है? और कौन-कौन स्त्रियाँ निषिद्ध मानी जाती हैं?" अगस्त्य बोले, "ब्राह्मण को चार प्रकार की स्त्रियाँ, क्षत्रिय को तीन, वैश्य को दो, और शूद्र को केवल एक स्त्री प्राप्त है। ब्राह्मण की पत्नी क्षत्रिय के लिए, क्षत्रिय की वैश्य के लिए, और वैश्य की शूद्र के लिए निषिद्ध है। मनु ने कहा है कि उच्च वर्ण की स्त्री निम्न वर्ण के पुरुष के लिए निषिद्ध है। माँ, मौसी, सास, भाई की पत्नी, पुत्रवधू, पुत्री, मित्र की पत्नी और स्वकुल की स्त्री—ये सब निषिद्ध हैं।" "राजा की पत्नी या पुत्री, धोबिन आदि अन्य स्त्रियाँ भी मुख्य रूप से निषिद्ध हैं। ऐसी स्त्रियों के साथ संबंध पापजन्य है। ब्राह्मण के लिए जाति के बाहर स्त्री से संबंध महापातक है; अन्य के लिए सौ बार प्राणायाम करने से शुद्धि होती है।" "यदि ब्राह्मण मिश्रित जातियों के साथ संबंध से पाप करता है, तो भी, हे श्रेष्ठ पुरुष, दस प्रणव के साथ गायत्री का जप और तीन सौ प्राणायाम करने से—even ब्रह्महत्या का पाप भी नष्ट हो जाता है, तो अन्य पापों की तो बात ही क्या!" इस प्रकार अगस्त्य मुनि ने विस्तार से धर्म, युगधर्म, वर्ण-व्यवस्था और शुद्धि के उपायों का वर्णन किया।