दुसऱ्या अनेक नियोजित देवतांसह, देवांचे शत्रू असणारे असुरही जन्मले. त्यानंतर देवता आणि असुरांमध्ये एक भयंकर युद्ध झाले, ज्यामध्ये स्वयं शक्र (इंद्र) देखील बळीच्या हातून पराभूत झाला. बळीने दहा लोकांचे अधिपती म्हणून भू: (पृथ्वी), भुव: (आकाश) आणि स्व: (स्वर्ग) या तिन्ही लोकांमध्ये आपली कीर्ती प्रस्थापित केली. त्या वेळी, विश्वावसु यांच्या नेतृत्वाखाली गंधर्व पूजा करण्यासाठी उपस्थित होते. यक्ष, विद्याधर आणि इतरांनी विविध वाद्ये वाजवून वातावरण भक्तिमय केले. हे ब्राह्मण, बळीने आपल्या मनात आपल्या महापितामह प्रह्लादाचा स्मरण केला. तो झपाट्याने पाताळातून अविनाशी स्वर्गात आला. बळीने दोन्ही हात जोडून प्रह्लादाच्या पायांना वंदन केले. प्रह्लादाने त्याला उचलून, आलिंगन दिले आणि सर्वोच्च आसनावर बसवले. बळी म्हणाला, "माझ्या सामर्थ्याने आणि पराक्रमाने देवांचा पराभव झाला आहे आणि शक्राचे राज्य मी हस्तगत केले आहे. आता तुम्ही तिन्ही लोकांचे राज्य भोगा, मी तुमचा सेवक म्हणून समोर उभा आहे. तुमच्या चरणांची सेवा करत, मी केवळ तुमच्या उरलेल्या अन्नावरच जीवन जगतो. गुरुसेवेने जे स्थैर्य मिळते, तेच मला लाभले आहे." प्रह्लादाने त्या वेळी धर्म, अर्थ आणि काम या तिन्ही पुरुषार्थ साधणारे वचन उच्चारले. "पालकांनी आपल्या इच्छेप्रमाणे जे दिले, तेच मुलांनीही पाळावे; आता बळी योगाभ्यासात स्थिर झाला आहे. म्हणून, नेहमी गुरुसेवेत निष्ठावान राहा." त्यानंतर बळीला इंद्राच्या सिंहासनावर बसवण्यात आले. सिंहासनावर बसलेला दैत्यांचा अधिपती बळी, मघवान (इंद्र) प्रमाणे तेजस्वी दिसत होता. प्रह्लादाने गंभीर व गर्जना करणाऱ्या मेघासारख्या आवाजात त्याला संबोधले, "धर्म, अर्थ, काम आणि मोक्ष याबद्दल तू मला उपदेश कर." "हे महाबाहू, योग्य वाटल्यास पुढील वचन सांग." प्रह्लादाने धर्म आणि अर्थ युक्त उत्तम वचन सांगितले, "धर्माचे उल्लंघन न करता संपत्ती मिळवावी. या लोकांच्या आणि परलोकाच्या कल्याणासाठी जे हितकर आहे, तेच कर्म कर. कीर्तीला बाधा येणार नाही, असेच वाग. ज्यामुळे आपल्या घरातील सर्वजण पूर्ण समाधानात राहतील, ज्येष्ठ, नातेवाईक, सदाचारी ब्राह्मण, कीर्ती आणि प्रसिद्धी हे सर्व मिळतील. तुझ्या शुद्ध आचरणाने आणि परिश्रमाने तू जगात प्रसिद्ध होशील." "राजे सेवाभक्तीने मिळणाऱ्या स्थैर्यानेच येथे समृद्ध होतात. म्हणून, वेदपारंगत श्रेष्ठ द्विजराज राजांसाठी यज्ञ करतात; यज्ञाच्या धुरातून राजांना शांती मिळते. हे दैत्याधिपती, क्षत्रियांनी प्रजांचे रक्षण करण्याच्या कर्तव्यात निष्ठावान राहावे. व्यापार आणि वेश्या व्यवसाय करणाऱ्यांनी पशुपालन करावे. हे असुरश्रेष्ठ, शूद्रांनी नेहमी तुझ्या आज्ञेप्रमाणे वागावे. तेव्हा धर्म वाढेल, आणि धर्मवृद्धीमुळे राजांचीही वृद्धी होईल. त्यातून तुझीच समृद्धी होईल; धर्माचा क्षय झाला तर हानी होते." बळी म्हणाला, "तुम्ही जे आज्ञा द्याल, ते मी नक्कीच पाळीन." या प्रकारे बळीने महान ऋषीप्रति आपली निष्ठा दाखवली. बळी, नेहमी धर्मशील असलेला, तिन्ही लोकांचे राज्य उत्तम प्रकारे चालवू लागला. आपल्या स्वभावानुसार, त्याने ब्रह्माचा आश्रय घेतला. आपल्या तेजाने त्याने आपले राज्य, देव आणि असुर यांना उजळून टाकले. पण, हे श्रेष्ठ देव, माझा स्वभाव या बलाढ्य बळीमुळे नष्ट झाला आहे, असेही पुढे सांगितले जाते.