देवताओं की माता अदिति उसके गले में स्थित थीं; ज्ञान उसके मंडलों में स्थापित था। धर्म, काम और मोक्ष से संबंधित शास्त्र, शुद्धता से युक्त, वहीं विद्यमान थे। मातरिश्वान उसकी श्वास में निवास कर रहे थे, और मरुतगण उसकी सभी संधियों में बसे थे। चंद्रमा और सूर्य उसकी आंखें थे, और कृतिका आदि तारे उसकी पलकें। तारे उसके रोमकूपों में थे, और महान ऋषि उसके केशों में थे। वह एक-एक कदम में, केवल एक ही पग से, सारी पृथ्वी को—उसके चर और अचर प्राणियों सहित—अपने अधिकार में ले लिया। अपने नाभि से उसने आकाश को घेर लिया; सूर्य और चंद्रमा उसके बाएं और दाएं थे। आधे कदम में उसने ब्रह्मांड को पार कर लिया, और मध्य कदम में उसने स्वर्ग को भर दिया। ब्रह्मांडीय अंडे के भीतर के भाग को घेरे हुए, वह अंधकार में प्रवेश कर गया। विष्णु के चरण तक पहुँचकर वह टेढ़ा हो गया और उसी रूप में टेढ़ा बना रहा। जब तीसरा कदम पूरा नहीं हुआ था, तब सर्वव्यापी भगवान ने कहा—“राजन्! मेरे लिए एक कदम का वचन पूरा करो; यदि न कर सको तो बंधन स्वीकार करो।” तब बलि ने अमर देवताओं के स्वामी से तर्कपूर्ण वचन कहे—“आप बलि से यह विशाल दान कैसे मांग रहे हैं, जिसे आप स्वयं पहले बड़ा बना चुके हैं? वह तो उसके पिता द्वारा पहले ही दिया जा चुका था—आज केवल शब्दों से उसे क्यों बांधना चाहते हैं? वह आपको सम्मान देने में सक्षम है, हे मुरारि! कृपा करें, उसके बंधन का आदेश न दें। हे चक्रधारी, इस पावन स्थान और शुभ समय में सब कुछ प्रकट है। यह समय ज्येष्ठ नक्षत्र के प्रभाव में है, चंद्रमा उपस्थित है, और कुरुक्षेत्र, प्रसिद्ध तीर्थ, यहाँ है। आप स्वयं वेदों के आदि रचयिता हैं, संसार में व्याप्त और स्थित हैं, प्रकट और अप्रकट दोनों रूपों में। हे प्रभु, आप तीनों लोकों को अपने उस रूप से क्यों नहीं स्वीकारते, जो सभी लोकों द्वारा पूजित है? आप कदम दर कदम पार कर सकते हैं; यह सब आपने लीला स्वरूप किया है, हे लोकों के स्वामी! हे विष्णु, आप बलि को बांधते नहीं, न ही दूर हैं; भगवान वही करते हैं जो इच्छा हो।” तब भगवान, आदि रचयिता जनार्दन, ने उत्तर दिया—“अब मेरी तर्कयुक्त बात सुनो। जो कार्य विधिपूर्वक हुआ है, उसी की मात्रा के अनुसार मुझे दो। जिसने मेरे तीन महान पग निर्भय होकर मुझे प्रदान किए। बलि के हित के लिए ही ये तीन कदम पूरे हुए हैं। उसके द्वारा एक युग तक चलने वाली आयु दी गई है। जब सावर्णि मन्वंतर आएगा, तब बलि इंद्र बनेगा।” भगवान बलि के पास गए और मधुर वचन कहे—“सुतल नामक पाताल लोक में निवास करो, वहाँ तुम कष्ट से मुक्त रहोगे। भविष्य में मैं भी वहाँ निवास करूंगा, बिना किसी बाधा के। वहाँ महान धन-सम्पत्ति होगी; मैं सब विस्तार से बताऊंगा। जब वे विधियां पूरी होंगी, तुम उनके फल पाओगे। भविष्य में द्वारप्रतिपदा नामक उत्सव तुम्हारे लिए होगा। फूल और दीप अर्पित कर लोग परिश्रम से पुण्य अर्जित करेंगे। जैसे तुम अब अपने राज्य का संचालन कर रहे हो, वैसे ही कौमुदी उत्सव भी वहां फले-फूलेगा।” यज्ञ को लेकर भगवान शीघ्र ही इंद्र की सभा में गए, जो ऋषियों और देवताओं से पूर्ण थी। विश्व के स्वामी दृष्टि से ओझल हो गए, जबकि मुरा के प्रधान देख रहे थे। उन्होंने प्रसिद्ध सौभ नगर का निर्माण किया और आकाश में स्वतंत्र विचरण करने लगे।