उस स्थान पर उस महान दृश्य के साक्षी बने, जहाँ विश्व के स्वामी, चक्रधारी गोविन्द विराजमान थे। उन्होंने देवताओं के ईश्वर, त्रिविक्रम भगवान को देखा, जो समस्त लोकों के अधिपति हैं। वही प्रभु, जो समस्त संसार के स्वामी हैं, बलि को बाँधने वाले थे। नारद जी ने जिज्ञासा से पूछा—"भगवान विष्णु ने किसे बाँधा और क्यों? कृपा करके मुझे विस्तार से बताइए। यह घटना किस समय हुई और उन्होंने किसे छल किया?" यहाँ एक असुर रानी की कोख से उत्पन्न, अत्यंत बलशाली और पराक्रमी असुर का वर्णन हुआ। उसने इन्द्र सहित समस्त देवताओं से अजेयता का वर माँगा था, हे नारद। जब वह संतुष्ट हुआ, तो स्वर्ग की ओर चला गया। धुंधु नामक असुर ने, हिरण्यकशिपु के जीवित रहते हुए, इन्द्र का पद प्राप्त कर लिया था। वह मंदार पर्वत पर रहकर असुर धुंधु की शरण में रहा। ब्रह्मा लोक में भी देवता दुखी और संतप्त अवस्था में रहे। तब असुरों ने कहा—"आओ, हे दैत्यों, अपने अग्रज की सभा में चलें और इन्द्र सहित देवताओं को पराजित करें। किस मार्ग से हम ब्रह्माजी के प्राचीन आसन तक पहुँच सकते हैं? यह मार्ग अत्यंत कठिन है और आगे का पथ भी दुर्गम है। जिनकी दृष्टि प्रबल है, उनके केवल देखने और आदेश से ही दैत्यगण और उनके सहयोगी भस्म हो जाते हैं।" "हे महाबली असुराधिपति, हमारे साथ वे गोमाताएँ हैं, जिनके केवल धूलि से यहाँ विनाश हो जाता है। जहाँ श्रेष्ठ साध्यगण स्थित हैं, हे असुर, जिनकी श्वास और वायु हमारे लिए असहनीय है। वह स्थान, जहाँ सत्य ही निवास करता है, हे पुण्यशाली, जो वरदान देने वाला है—वही तुम्हारा निवास है। जो असुर तुम्हारे समकक्ष होते हैं, वे भी क्षीण हो जाते हैं।" "विराज का वह क्षेत्र, जिसे धुंधु कहा गया है, मनुष्यों के लिए सदैव दुर्गम है। ब्रह्माजी के निवास में जाने की इच्छा से उसने देवताओं के अधिपतियों को जीतने का संकल्प किया।" फिर उन्होंने पूछा—"हजार नेत्रों वाले इन्द्र वहाँ देवताओं के साथ कैसे पहुँचे? हमें यह कार्य ज्ञात नहीं, किंतु शुक्राचार्य निःसंदेह इसे जानते हैं।" दैत्यगण ने शुक्राचार्य से पूछा—"किस कर्म से ब्रह्माजी के आसन की प्राप्ति होती है?" शुक्राचार्य ने बताया कि शक्र, जो वृत्रासुर के संहारक हैं, उनके कर्म अति प्राचीन हैं। "हे दैत्याधिपति, अश्वमेध यज्ञ के द्वारा उन्होंने ब्रह्माजी का आसन प्राप्त किया।" तब असुरों ने अपने गुरु शुक्राचार्य तथा श्रेष्ठ दानवों को बुलाया। उन्होंने कहा—"अब पृथ्वी पर चलें; हम पृथ्वी के अधिपतियों के पास पहुँचें। खजानों को बुलाया जाए और यक्षों को भी सूचित किया जाए। पूर्व दिशा में पहुँचकर हम अश्वमेध यज्ञ करें।" सब प्रसन्नता से बोले—"एवमस्तु," और कोषाध्यक्षों ने आदेश दे दिए। शुक्र, जो भृगुओं के स्वामी हैं, उन्होंने बलि को अश्वमेध के लिए दीक्षित किया। शुक्राचार्य की अनुमति से, और उनके विद्वान शिष्यों के साथ, असुरों के स्वामी ने असुरों से विधिवत् कर्म करवाए। यज्ञ के घोड़े के पीछे-पीछे, लोहे जैसे बालों वाले तेजस्वी महान असुर चले। उस असुर के प्रचंड गंध से, जो आकाश तक पहुँचती थी, ब्रह्मा लोक में वायु तीव्रता से बहने लगी, हे महर्षि! तब इन्द्र के साथ समस्त देवता भयभीत होकर शरण की खोज में जनार्दन भगवान के पास पहुँचे, जो सबका आश्रय और परम लक्ष्य हैं। सभी देवता भय से भरे कंठ से बोले—"हे विष्णु, हमारी प्रार्थना सुनिए, आप देवताओं के संकट का नाश करने वाले हैं।" "बलि, जिसने समस्त देवताओं को जीत लिया है, तीनों लोकों का स्वामी बनकर अत्यंत शक्तिशाली हो गया है। उसकी शक्ति ऐसे बढ़ गई है, जैसे कोई रोग उपेक्षा से बढ़ता जाता है।