दैत्यराज बलि के समक्ष एक गंभीर स्थिति उत्पन्न हो गई थी। उनके अनुयायी और अन्य दैत्य शक्तिहीन हो चुके थे, और वे सभी त्रिलोकीनाथ भगवान हरि की शरण में जा चुके थे। शक्तिशाली भगवान हरि, जिनकी भुजाएँ अत्यंत बलशाली हैं, अदिति के गर्भ में अवतरित हुए थे। जैसे सूर्य के उदय होने पर अंधकार टिक नहीं पाता, वैसे ही दैत्यों की शक्ति हरि के प्रभाव से क्षीण हो गई थी। इन परिस्थितियों में, अपने भाग्य के वश होकर बलि ने प्रह्लाद से कहा, “मेरे साथ सैकड़ों ऐसे दैत्य हैं, जो बल में वासुदेव से भी आगे हैं। परंतु युद्ध में पराजित होकर, उनका अभिमान टूट गया और उन्होंने स्वर्ग छोड़ दिया। मेरे सेनापति विप्रचित्ति, और त्रिशिरा, मकराक्ष तथा वृषपर्वा जैसे असहनीय योद्धा, जिनकी शक्ति के सोलहवें भाग के भी बराबर विष्णु नहीं हैं, वे भी हार गए।” बलि के इन अहंकारपूर्ण वचनों को सुनकर, किसी ने उनका उपहास किया और कहा, “धिक्कार है! तुमने वैकुण्ठ के प्रति तिरस्कारपूर्ण वचन कहे। आश्चर्य है कि हरि का निंदा करने पर भी तुम्हारी जिह्वा क्यों नहीं गिर पड़ी? हे दुष्ट बुद्धि, तुमने तीनों लोकों के आचार्य विष्णु की निंदा की है। तुम देवताओं का अपमान करने वाले पुत्र के रूप में जन्मे हो। मेरे लिए जनार्दन से बढ़कर कोई प्रिय नहीं, फिर भी तुमने समस्त देवताओं के भी स्वामी भगवान की निंदा कैसे की? स्वयं मेरे लिए भी भगवान हरि, जो जगत के गुरु हैं, वे पूजनीय हैं। फिर भी, हे पापी, तुमने पूज्य की निंदा की—कैसे अब तक तुम गिरे नहीं? तुम कठोर राजा, वासुदेव की निंदा करने वालों में अग्रणी हो। इसलिए, तुम पापपूर्ण आचरण करते हुए अपने राज्य से वंचित हो जाओगे। मन, वचन और कर्म से तुम अपने राज्य से गिर जाओ। चौदहों लोकों में कहीं भी तुम्हारी प्रभुता न रहे। मैं यही देखना चाहता हूँ कि तुम अपने राज्य से वंचित कैसे होते हो।” इतना सुनकर बलि अपने आसन से नीचे उतरे और हाथ जोड़कर आदर सहित प्रह्लाद के पास आए। उन्होंने कहा, “बड़े-बुजुर्ग तो बच्चों के अपराध भी क्षमा कर देते हैं। मुझे दूसरों से, यहाँ तक कि राज्य के छिन जाने से भी भय नहीं है। किंतु मैंने आपसे अपराध किया है, यही मेरे लिए सबसे बड़ा दुःख है। दैत्यों में भी जो आपके पास आ जाए, उनके दोषों को भी आप क्षमा कर देते हैं।” प्रह्लाद ने यह सब सुनकर, लंबा विचार कर, अपने पौत्र बलि से मधुर वचन कहे, “जिसने सर्वव्यापी विष्णु को जाना है, मैं तुम्हारे वंश में सातवीं पीढ़ी में हूँ। हे बलवान, तुम्हारे भीतर प्रवेश करने वाली यह अहंकार बुद्धि विवेक में बाधा बनती है। जो परिणाम नियति के अनुसार निश्चित हैं, वे कभी नष्ट नहीं होते। आगमन और प्रस्थान में, बुद्धिमान को कभी भी निराश नहीं होना चाहिए। हे दैत्यराज, मनुष्य को सुख-दुःख दोनों में संतुलित रहना चाहिए। अपार समृद्धि मिलने पर भी विचलित नहीं होना चाहिए। जो स्थिर रहते हैं, वे सदा श्रेष्ठ पुरुषों में गिने जाते हैं। तुम्हें भी कर्तव्य करते रहना चाहिए; ज्ञानी लोग कभी निराश नहीं होते। तुमने मुझसे और अन्य लोगों से जो सुना है, उसके अनुसार आचरण करो। वह भगवान तुम्हारे इस भय से रक्षा करेंगे, हे दैत्यों के स्वामी। संसार-सागर में गिरे हुए लोगों के लिए कोई सहारा नहीं है; जैसे ज्वर से पीड़ित मनुष्य को पृथ्वी पर कहीं भी शांति नहीं मिलती, वैसे ही।” इस प्रकार, प्रह्लाद ने बलि को धर्म, विवेक और भगवान हरि के प्रति श्रद्धा का उपदेश दिया, और बलि ने श्रद्धा से उन्हें स्वीकार किया।