जब अन्य नियुक्त देवताओं के साथ-साथ देवताओं के शत्रु भी जन्मे, तब देवताओं और असुरों के बीच भीषण युद्ध हुआ। इस युद्ध में स्वयं शक्र (इंद्र) भी बलि के हाथों पराजित हो गए। बलि, जो दस लोकों का स्वामी था, भूर, भुवः और स्वः के रूप में प्रसिद्ध हुआ। उस स्थान पर विश्ववसु के नेतृत्व में गंधर्व पूजा में सम्मिलित हुए। यक्ष, विद्याधर और अन्य ने विविध वाद्ययंत्र बजाकर संगीत की ध्वनि से वातावरण को पावन किया। हे ब्राह्मण, बलि ने अपने मन में अपने महान पूर्वज प्रहलाद को स्मरण किया। वह शीघ्र ही पाताललोक से अविनाशी स्वर्ग में आ पहुँचे। वहाँ वे हाथ जोड़कर दोनों चरणों में प्रणाम करते हैं। प्रहलाद ने उन्हें उठाया, गले लगाकर उन्हें सर्वोच्च आसन पर बैठाया। बलि ने गर्वपूर्वक कहा कि देवताओं पर विजय प्राप्त कर, शक्र का राज्य मेरे बल और पराक्रम से अधीन हुआ है। अब आप तीनों लोकों का राज्य भोगें, मैं आपकी सेवा में सदैव उपस्थित रहूँगा। आपके चरणों की पूजा में लीन रहकर, मैं केवल आपके द्वारा छोड़ा गया अन्न ही ग्रहण करता हूँ। गुरु की सेवा से जो दृढ़ता उत्पन्न होती है, हे प्रभु, वही मुझे प्राप्त हुई है। तब प्रहलाद ने धर्म, अर्थ और काम की सिद्धि देने वाले वचन बोले। जैसे माता-पिता अपनी इच्छा से पुत्र को देते हैं, वैसे ही अब बलि योग का अभ्यास करने वाले बन गए हैं। अतः सदैव गुरु की सेवा में तत्पर रहना चाहिए। हे ब्राह्मण, बलि को शीघ्र ही इंद्र के सिंहासन पर बैठाया गया। सिंहासन पर बैठकर दैत्यराज बलि, मगवान (इंद्र) के समान चमक रहे थे। प्रहलाद ने गंभीर वाणी में उनसे कहा, “मुझे धर्म, अर्थ, काम और मोक्ष के विषय में उपदेश दें। यदि उचित हो, हे महाबाहु, आगे का वचन कहें।” प्रहलाद ने उत्तम वचन कहे जो धर्म और अर्थ से युक्त थे। उन्होंने कहा, “जो धन की प्राप्ति धर्म का उल्लंघन किए बिना होती है, वही श्रेष्ठ है। जो यहाँ और परलोक में हितकारी है, हे पुत्र, वही कार्य करो। जिससे तुम्हारी कीर्ति में कोई कमी न हो, वैसा ही आचरण करो, हे बुद्धिमान। जिससे हमारे घर में सभी पूर्ण संतुष्टि से रहें—बुजुर्ग, संबंधी, सदाचारी ब्राह्मण, कीर्ति और प्रसिद्धि—इन सबको ध्यान में रखते हुए, अपने शुद्ध आचरण और प्रयत्न से संसार में प्रसिद्धि प्राप्त करो। राजाओं को भी सेवा-भाव से उत्पन्न दृढ़ता के कारण यहाँ समृद्धि प्राप्त होती है। इसलिए, शास्त्रों में पारंगत श्रेष्ठ द्विज राजा के लिए यज्ञ करते हैं; यज्ञ की अग्नि से उठने वाले धुएँ के कारण राजा को शांति मिलती है।” प्रहलाद ने आगे कहा, “हे दैत्यराज, क्षत्रिय प्रजा की रक्षा के कर्तव्य में लगे रहें। जो व्यापार और वेश्यावृत्ति से जीवनयापन करते हैं, वे पशुपालन करें। हे असुरश्रेष्ठ, शूद्र सदैव आपके आदेशानुसार कार्य करें। तब धर्म की वृद्धि होगी, और धर्म के बढ़ने से राजाओं की उन्नति होगी। धर्म की वृद्धि से तुम्हारी समृद्धि होगी; यदि धर्म घटेगा तो हानि होगी।” बलि ने उत्तर दिया, “जो भी आप आज्ञा देंगे, मैं वही करूँगा।” इस प्रकार बलि ने महान ऋषि प्रहलाद को वचन दिया। बलि, सदैव धर्मयुक्त, तीनों लोकों का शासन करने लगे। वे अपनी प्रवृत्ति के अनुसार ब्रह्मा की शरण में गए। अपनी तेजस्विता से उन्होंने अपने राज्य को, देवताओं और असुरों सहित, प्रकाशित किया। तब देवताओं में से एक ने कहा, “हे देवश्रेष्ठ, मेरी प्रकृति बलि के महान पराक्रम से नष्ट हो गई है।” इस प्रकार बलि की विजय, प्रहलाद का उपदेश, और धर्म की प्रतिष्ठा का अद्भुत प्रसंग सम्पन्न हुआ।