उस समय, युद्धभूमि के दाहिने भाग में, महान वरुण ने अपनी शक्ति से देवताओं की ओर से अग्रिम मोर्चा संभाला और उनका पक्ष संभालते हुए आगे बढ़े। पर्वत पर शत्रु सेनाओं के सामने देवताओं की टोलियाँ, विविध अस्त्र-शस्त्रों से सुसज्जित, अपने हाथ ऊपर उठाए डटी रहीं। वहाँ, जहाँ न कोई वृक्ष था न पक्षी, देवताओं और दैत्यों के बीच भयंकर युद्ध छिड़ गया। यह युद्ध पर्वत की सबसे ऊँची चोटी पर वैसा ही प्रतीत हो रहा था, जैसा कि कभी वानर और हाथी के बीच हुआ था। उसी समय, आकाश में सांझ की लालिमा से रंगा हुआ एक बादल प्रकट हुआ। रात-दिन चारों ओर से 'काटो! तोड़ो!' की गूँज सुनाई दे रही थी। युद्धभूमि पर रक्त बहने लगा, जो धूल में मिलकर घोर अराजकता का दृश्य प्रस्तुत कर रहा था। सभी देवता और उनके सेनापति बुद्धिमान स्कंद के साथ एकजुट होकर आगे बढ़े। दैत्यों ने, माया की रक्षा में और युद्ध में प्रचंड होकर, देवताओं पर भीषण आक्रमण किया और उन्हें परास्त कर दिया। हे नारद, स्कंद के साथ देवता उस युद्ध में दैत्यों से हार गए। तब, शारंग धनुष को प्रणाम कर, एक योद्धा ने बार-बार बाणों की वर्षा से प्रहार किया। दैत्यगण, महान असुर कालनेमि की शरण में पहुँचे। हे ब्रह्मन्, दैत्यों की शक्ति बढ़ती गई, जैसे उपेक्षित रोग बढ़ता है। तब, महाबली ने एक-एक करके उन्हें अपने विशाल खुले मुख में डाल दिया। उस समय, अग्निसमान तेजस्वी चक्र चारों दिशाओं में, पृथ्वी और आकाश के बीच, क्षैतिज और ऊर्ध्वगामी फैल गया; जैसे कालाग्नि के प्रकट होने पर यह सम्पूर्ण संसार भस्म करने को तत्पर हो जाता है। दैत्यों ने, अपनी कीर्ति क्षीण हो चुकी थी और अभिमान से भरे हुए, अमरगणों द्वारा पूजित, सुंदर मुकुट से विभूषित हरि पर विविध अस्त्र-शस्त्रों की वर्षा कर आक्रमण किया। क्रोध से उनकी आंखें लाल हो उठीं। विष्णु ने केवल अपनी दृष्टि से ही रथों, हाथियों और घोड़ों की शक्ति हर ली और अच्छी तरह पंख लगे नाराच बाणों से दैत्यों को वैसे ही ढँक लिया जैसे बादल पर्वतों को ढँक लेते हैं। युद्ध के आरंभ में दानवों के स्वामी शतवदन ने कालनेमि को भेजा कि वह केशव—जो देवसेना के अधिपति और लोकों के स्वामी हैं तथा जिनकी शक्ति असीम है—से युद्ध करे। वह दानव, जिसकी वाणी गरजते बादल जैसी थी, उसे देखकर हँसा और लंबी बात कही। उसने कहा—'जो हिरण्य के वंश का अंत करने वाला है, जो पुष्पों से पूजा करना प्रिय मानता है, वह दीन अब मेरी दृष्टि के भीतर आकर कहाँ जाएगा?' उसने आगे कहा—'डरे हुए नेत्रों वाले देवता उसे देखेंगे, जब मेरे प्रहार से उसकी देह की हड्डियाँ टूटकर ढीली हो जाएँगी और वह भस्म से ढँक जाएगा।' क्रोध में भरकर कालनेमि ने अपनी गदा गरुड़ पर वैसे ही फेंकी जैसे इन्द्र वज्र से पर्वत पर प्रहार करते हैं। लेकिन विष्णु ने अपने चक्र से उस अभागे दानव की सारी आशाएँ काट दीं; यह उसके पूर्वकृत कर्मों का ही फल था। दोनों भुजाएँ कट जाने के बाद, उसकी देह जले हुए पर्वत जैसी प्रज्वलित हो उठी और कालनेमि सबके सामने प्रकट हुआ। उसे परास्त कर, विष्णु ने उसे उसी प्रकार गिरा दिया जैसे पका हुआ ताड़फल नीचे गिरता है। उसका सिरविहीन धड़, हे पृथ्वीपति, मेरु पर्वत की तरह अडिग खड़ा रहा। जैसे इन्द्र ने अपने वज्र से शत्रु की भुजाएँ और सिर काटकर आकाश से पृथ्वी पर गिरा दिए थे, वैसे ही यहाँ भी हुआ। अब, जब दैत्यों के पास न तो अस्त्र रहे, न कवच, न वस्त्र, तो असुरों के स्वामी भाग खड़े हुए—सिवाय बाण के। देवता, युद्ध की इच्छा और अस्त्र-शस्त्र से सुसज्जित होकर भी, युद्धभूमि से पीछे हट गए। तब एक ने सब देवताओं से कहा—'निराश हुए बिना युद्ध करो!' देवता फिर दानवों से युद्ध करने लगे, लेकिन उसी समय विष्णु सबकी दृष्टि से अदृश्य हो गए। फिर एक तेजस्वी ने गदा उठाकर देवताओं की सेना पर आक्रमण किया। उसने देवसेना पर धावा बोलकर हजारों को धराशायी कर दिया। वह महाबली देवताओं के श्रेष्ठ वीरों से युद्ध करने लगा। इसका परिणाम यह हुआ कि क्षरण हुआ; यहाँ तक कि तुम्हारी सेना ने भी देवताओं पर आक्रमण कर दिया। जब जनार्दन, भगवान् विष्णु वहाँ से चले गए, तो अधिकांश योद्धा हतोत्साहित हो गए। जो तीनों लोकों को जीतना चाहते थे, वे सब पीछे भाग गए। स्वर्ग छोड़कर वे ब्रह्मा के लोक में जा पहुँचे। उस समय बली, अपने पुत्रों, भाइयों और कुल के साथ, स्वर्ग का भोगकर्ता बन गया। वरुण माया बन गया, सोम राहु बन गया, और ह्लाद हुताशन (अग्नि) बन गया।