তখন, শার্ঙ্গ ধনুকে প্রণাম জানিয়ে, তিনি বারবার তীরবৃষ্টি বর্ষণ করতে লাগলেন। সেই তীব্র আক্রমণে দানবরা ভীত হয়ে, মহাসুর কালনেমির আশ্রয় নিল। হে ব্রাহ্মণ, তাদের শক্তি ক্রমশ বেড়ে উঠল, যেমন অবহেলিত রোগ বাড়তে থাকে। তখন সেই মহাবলশালী একে একে সকল দানবকে ধরে নিয়ে বিশাল উন্মুক্ত মুখে নিক্ষেপ করলেন। এ সময় বিষ্ণুর চক্র অগ্নির মতো জ্বলতে লাগল, পৃথিবী ও আকাশ জুড়ে অনুভূত হল, যেন সমস্ত জগৎ মহাপ্রলয়ের আগুনে ভস্মীভূত হওয়ার জন্য প্রস্তুত। দানবরা তখন ভীত ও স্তব্ধ হয়ে গেল, কিন্তু তবুও তারা স্বর্গবাসীদের দ্বারা পূজিত, সুন্দর মুকুটধারী হরিকে নানা অস্ত্র ও শস্ত্র নিক্ষেপে আক্রমণ করল—তাদের গৌরব ম্লান হয়ে গেল, অহংকার তবু প্রবল ছিল। বিষ্ণু তখন ক্রোধে চোখ লাল করে কেবল দৃষ্টিতেই রথ, হাতি ও ঘোড়ার শক্তি হরণ করলেন এবং সূক্ষ্ম পালকযুক্ত নারাচ তীর দিয়ে পাহাড় ঢেকে যাওয়ার মতো তাদের ঢেকে ফেললেন। তখন দানবদের অধিপতি শতবদন, কেশব—যিনি দেবসেনাপতি ও জগতের অধীশ্বর—তাঁর বিরুদ্ধে কালনেমিকে পাঠালেন। কালনেমি, বজ্রের মতো গম্ভীর স্বরে, সেই গর্বিত ও দানববংশের বিনাশকারীকে দেখে উচ্চহাস্যে বলল, “হিরণ্য বংশের বিনাশকারী, যিনি পুষ্পার্চনা ভালোবাসেন, তিনি আমার দৃষ্টিসীমায় পড়ে কোথায় পালাবেন? দেবতারা ভয়ে ভরা চোখে দেখবে, আমার ঘুষিতে তাঁর অঙ্গ-প্রত্যঙ্গ ভেঙে ছাইয়ে পরিণত হবে।” এরপর প্রবল ক্রোধে সে গদা নিয়ে গরুড়ের ওপর নিক্ষেপ করল, ঠিক যেমন ইন্দ্র বজ্রপাত করেন পর্বতের ওপর। কিন্তু বিষ্ণু তাঁর চক্র দিয়ে সেই দুর্ভাগার সকল আশা ছিন্ন করলেন—যা তার পূর্বকর্মের ফল। তখন কালনেমির দুই বাহু বিচ্ছিন্ন হয়ে, দগ্ধ পর্বতের মতো উজ্জ্বল হয়ে সে সকলের সামনে উপস্থিত হল। ভগবান তাকে আঘাত করে পাকা তালফলের মতো ভূমিতে ফেলে দিলেন। তার মুণ্ডহীন দেহ স্থির হয়ে রইল, যেন স্বয়ং মেরু পর্বত। ইন্দ্র যেমন বজ্র দিয়ে শক্তিহীন শত্রুর মস্তক ও বাহু ভূমিতে নিক্ষেপ করেন, তেমনই দৃশ্য দেখা গেল। অস্ত্র, বর্ম ও বস্ত্রহীন হয়ে, সকল অসুররাজারা পালিয়ে গেল, কেবল বাণ ছাড়া। দেবতারা যুদ্ধের জন্য প্রস্তুত হলেও, তারা পিছিয়ে গেল। তখন তিনি সকল দেবতাদের বললেন, “ভয় কোরো না, যুদ্ধ চালিয়ে যাও।” দেবতা ও দানবরা আবার সম্মিলিতভাবে যুদ্ধ করল, কিন্তু তখন বিষ্ণু অদৃশ্য হয়ে গেলেন। এ সময় এক উজ্জ্বল দানব গদা হাতে নিয়ে দেবসেনায় আক্রমণ করল এবং হাজার হাজার দেবতাকে নিধন করল। সে দেবতাদের প্রধান বীরদের সঙ্গে যুদ্ধে লিপ্ত হল। ফলস্বরূপ, এমন অবস্থা হল যে, দেবতাদের সেনাও শত্রুদের আক্রমণ করতে লাগল। জনার্দন, অর্থাৎ বিষ্ণু, চলে গেলে অধিকাংশ দেবতা মনোবল হারিয়ে ফেলল। যারা তিনটি লোক জয় করার আশায় ছিল, তারাও পেছনে পালিয়ে গেল। তারা স্বর্গ ত্যাগ করে ব্রহ্মার লোকে আশ্রয় নিল। তখন বলি, তাঁর পুত্র, ভাই ও আত্মীয়দের নিয়ে স্বর্গের ভোগভাগী হয়ে উঠল। বরুণ মায়া, সোম রাহু, এবং হ্লাদ হুতাশন রূপে আবির্ভূত হল। নিযুক্ত অন্যান্য দেবতাদের মধ্যেও, দেবশত্রুরা জন্ম নিল। আবার দেবতা ও অসুরদের মধ্যে ভীষণ যুদ্ধ হল, যেখানে স্বয়ং শক্র—ইন্দ্র—বলির কাছে পরাজিত হলেন। বলি তখন দশ দিগন্তের অধিপতি হয়ে ভূঃ, ভুঃবঃ, স্বঃ—এই তিন লোকে প্রসিদ্ধি অর্জন করল। সেখানে বিশ্ববাসু ও অন্যান্য গান্ধর্বরা সঙ্গীত ও বন্দনায় উপস্থিত হল। যক্ষ, বিদ্যাধর ও অন্যান্যরা বাদ্যযন্ত্র বাজাতে লাগল। হে ব্রাহ্মণ, বলি তখন মনে মনে তাঁর প্রপিতামহ প্রহ্লাদকে স্মরণ করলেন। প্রহ্লাদ পাতাল থেকে দ্রুত অক্ষয় স্বর্গলোকে এলেন। তিনি দুই হাত জোড় করে বলির চরণে প্রণাম করলেন। প্রহ্লাদ তাঁকে তুলে ধরে বুকে জড়িয়ে ধরলেন এবং তাঁকে শ্রেষ্ঠ আসনে বসালেন। বলি তখন বললেন, “আমার শক্তি ও পরাক্রমে দেবতারা পরাজিত হয়েছে, শক্ররাজ্যেরও অধিকার আমি পেয়েছি।