शिव जी ने अपने हाथ में महान पाशुपत अस्त्र लिया और फिर वह शंभु उस दैत्य के विनाश के लिए उसे शीघ्रता से उठाते हैं। स्तुति अर्पित कर वे वचन बोलते हुए आगे बढ़े, और देवगण उनके पीछे-पीछे चले। शंकर ने मायावी युद्ध के माध्यम से उस तांत्रिक दैत्य को तीन भागों में विभाजित कर दिया। ऋषि, सिद्ध और दिव्य प्राणी विजय की शुभकामनाएँ देने लगे। वहाँ अप्सराएँ नृत्य करने लगीं और गंधर्व मधुर गीत गाने लगे। तब प्रत्येक जीव के घर में जयघोष गूंज उठा। उस समय यज्ञ आरंभ हुए, भव्य उत्सव मनाए गए और उदार दान दिए गए। दैत्य के वध के कारण तीनों लोकों में प्रसिद्धि स्थापित हो गई। उस पवित्र नगरी का नाम अवंती, या उज्जयिनी, रखा गया, जो पापों का विनाश करती है। आज से, व्यास जी, जो भी उज्जयिनी नगरी में शरण लेता है—उसके शरीर में कोई पाप या दुष्कर्म शेष नहीं रहता। यहाँ ज्ञान की इच्छा रखने वाला शिव के पास जाता है, धन की इच्छा रखने वाला धन के स्वामी के पास, संतान की इच्छा रखने वाला संतान के स्वामी के पास, और सुख की इच्छा रखने वाला सूर्यदेव के पास जाता है। हे भाग्यशाली, जो इस नगरी में सदा निवास करता है, वह सौ करोड़ कल्पों से अधिक समय तक यहाँ रहता है। जो इस पवित्र कथा को पढ़ता या सुनता है— अब, व्यास जी, ध्यानपूर्वक सुनिए, यह पुण्यदायक कथा। एक बार, दुष्ट प्रवृत्ति के कारण सभी रत्न खो गए थे। तब देवता और असुर मिलकर समुद्र का मंथन करने लगे। कछुए की पीठ को आधार बनाकर वे रत्न निकालने लगे। उस समय देवताओं और असुरों में दुःख उत्पन्न हुआ। इस कार्य से देव-असुरों का संघर्ष शिथिल हो गया। समुद्र के किनारे अनेक रत्न रह गए थे। "समुद्र को शीघ्र मंथन करो, यहाँ कोई विचार-विमर्श आवश्यक नहीं," ऐसा कहा गया। जब समुद्र मंथन हुआ, तब कौस्तुभ रत्न प्राप्त हुआ। धन्वंतरि प्रकट हुए, और चंद्रमा भी समुद्र से उत्पन्न हुआ। फिर उच्चैःश्रवा श्रेष्ठ घोड़ा, अमृत और रंभा प्रकट हुए। इसी प्रकार, शंख पाञ्चजन्य मुरा के शत्रु के हाथ में आ गया। कुल मिलाकर चौदह विविध रत्न प्राप्त हुए। सब वहाँ जाकर एकत्रित बैठे और परामर्श करने लगे। तभी वहाँ भारी हलचल हुई और नारद जी फिर आए। हरि ने मोहिनी रूप धारण कर वहाँ उपस्थित हुए। सबके अंग दुर्बल हो गए और वे काम के बाणों के वशीभूत हो गए। कुशलता से, हरि ने अमृत देवताओं को दे दिया। उनमें प्रवेश कर उन्होंने सर्वोत्तम अमृत पान किया। अमृत के संपर्क के कारण दैत्य उस समय नहीं मरा। राहु के शरीर से बहुत रक्त निकला। वहाँ स्नान कर शुद्ध होकर, राहु के दर्शन हेतु जो जाता है—वह इच्छित वस्तु प्राप्त करता है और हजार गौओं के बराबर पुण्य अर्जित करता है। रत्नों का विभाजन कर, सभी रत्नों के स्वामी हो गए। सात मुखों वाला समुद्रजन्य घोड़ा सूर्यदेव को दिया गया।