नंदीकेश्वर ने कहा कि अरुण से बड़ा कोई तीर्थ नहीं है, और न ही अरुणेश्वर से श्रेष्ठ कोई देवता है। उनके इन वचनों को सुनकर मृकंडु के पुत्र के शरीर में आनंद की लहर दौड़ गई। अब तीसरा खंड, अर्बुद-खंड, आरंभ होता है। व्यासजी कहते हैं—ओम्, उस अनंत, सूक्ष्म, ज्ञान से प्राप्त होने वाले, सृष्टिकर्ता को नमस्कार है। समस्त मन्वंतर और विविध सृष्टियों का वर्णन हुआ है, अब हम तीर्थों की परम महिमा सुनना चाहते हैं। प्राचीन काल में तीर्थों की संख्या साढ़े तीन करोड़ थी—क्षेत्र, नदियाँ, पर्वत और नाले भी इतने ही थे। इन सब में अर्बुद नामक तीर्थ, हे निष्पाप, पापों का नाश करने वाला माना गया है। सभी तीर्थ स्नान, दान और अन्य विधियों से शुद्ध करते हैं, जैसा कि उचित है। अब प्रश्न उठता है कि वशिष्ठ की महिमा पृथ्वी पर कैसे प्रसिद्ध हुई? और पर्वत अर्बुद पर कौन-कौन से प्रधान तीर्थ हैं? हे द्विजश्रेष्ठ, जैसा हमने सुना है, अर्बुद की महानता बताई जाती है। एक दिव्य ऋषि थे—वशिष्ठ—जो ब्रह्मा जी के मन से उत्पन्न हुए थे। वे अत्यंत संयमी, अल्पाहारी और सब प्राणियों के कल्याण में लगे रहते थे। ग्रीष्म ऋतु में पंचाग्नि तप करते, जप और हवन में नित्य लगे रहते। उनके पास नंदिनी नामक एक सुप्रसिद्ध, शुभकारी, और इच्छित फल देने वाली गौ थी। एक बार वह गौ पृथ्वी पर घूमते हुए घास चर रही थी। उसी समय, प्रचंड किरणों वाले सूर्यदेव का भी प्रभाव था। वशिष्ठ मुनि सायं और प्रातःकाल नंदिनी का दूध लेते थे। परंतु किसी कारणवश, ब्राह्मण मन ही मन चिंता में पड़ गए—प्रायश्चित्त के भय से वे व्याकुल थे। तब वे एक गहरे गड्ढे के पास पहुँचे और पृथ्वी का करुण क्रंदन सुना। पृथ्वी बोली—"मैं यज्ञाग्नि से उत्पन्न होकर, व्याकुल होकर तुम्हें देखने आई हूँ। मैं यहाँ गिर पड़ी हूँ, हे प्रभु, मुझे इस भयंकर और असह्य संकट से बचाइए।" वशिष्ठ ने तीनों लोकों को पवित्र करने वाली सरस्वती नदी का ध्यान किया। सरस्वती ने अपने निर्मल जल से उस गड्ढे को चारों ओर भर दिया। ऋषि के साथ वह प्रसन्न होकर आश्रम की ओर लौट चली। फिर जब वशिष्ठ ने उस गहरे गड्ढे को देखा, तो उनके मन में विचार आया—"अब मुझे शीघ्र ही हिमवंत, पर्वतों के श्रेष्ठ, के पास जाना चाहिए।" उन्होंने सोचा कि वही पर्वतराज कोई पर्वत यहाँ भेज देंगे। वशिष्ठ हिमालय पर पहुँचे, विधिपूर्वक जलादि अर्पण कर उनका पूजन किया और निवेदन किया। हिमालय ने प्रसन्न होकर कहा—"ऋषिश्रेष्ठ, आपका स्वागत है! आज मेरा जीवन सफल हुआ। बताइए, आपके लिए क्या करना है—चाहे वह आपके जीवन से भी जुड़ा हो।" वशिष्ठ ने कहा कि वहाँ नंदिनी गौ गहरे स्थान में गिर गई थी, बहुत प्रयास से उसे बाहर निकाला गया, क्योंकि गिरने के भय से वह व्याकुल थी। अतः, हे शिखरों के स्वामी, वहाँ कोई विशिष्ट पर्वत भेजिए। हिमालय बोले—"मैं उचित माप-तौल कर कोई पर्वत भेज दूँगा।" नीचे कितने पर्वत हैं, इसकी कोई गिनती नहीं है, हे पर्वतश्रेष्ठ। हिमालय को जिज्ञासा हुई—अब सब विस्तार से बताइए। वशिष्ठ की पत्नी अहिल्या धर्मनिष्ठ, प्रिय और तेजस्विनी थीं। उस समय वशिष्ठ ऋषि सैकड़ों शिष्यों को शिक्षा दे रहे थे। उन शिष्यों में एक और शिष्य था, जो गुरु के प्रति विशेष श्रद्धा रखता था।