तीनों लोकों का राज्य, जिसमें चल और अचल सब कुछ था, बाष्कलि नामक दैत्य ने अपने अधिकार में कर लिया था। ऐसे समय पर इन्द्र ने भगवान केशव से सहायता की प्रार्थना की, कि वे कोई मन्त्र प्रदान करें जिससे बाष्कलि का सामना किया जा सके। वासुदेव ने उत्तर दिया कि तुम्हारे वरदान के कारण अब वह दैत्य अभेद्य हो गया है; उसे अब बुद्धि से ही पराजित करना होगा, और उसे यहीं बाँधना होगा। फिर वासुदेव बोले, “मैं वामन रूप धारण कर दानवों का संहार करूंगा; यह (इन्द्र) मेरे साथ बाष्कलि के निवास स्थान पर जाए। वहाँ पहुँचकर, यह मेरे लिए उस दैत्य से तीन पग भूमि का वर मांगे—राजन, इस वामन ब्राह्मण के लिए।” वासुदेव ने आग्रह किया, “हे सौभाग्यशाली, यह निवेदन मैंने किया है; इन्द्र ने कहा कि दानवों का स्वामी अपनी जान भी दे देगा।” वासुदेव ने आगे कहा, “जब वह दानव यह दान दे दे, तब हे प्रजापति, उसे बाँधकर यत्नपूर्वक पाताल में निवास कराओ। मैं फिर वराह रूप धारण कर उस दुष्ट का विनाश करूंगा—इसमें कोई संदेह नहीं। हे इन्द्र, शीघ्रता करो।” ऐसा कहकर वासुदेव मौन हो गए और अदृश्य हो गए। फिर कुछ समय बाद, भगवान विष्णु अदिति के गर्भ में प्रविष्ट हुए। जब विष्णु, जो समस्त जगत के आधार हैं, अदिति के गर्भ में आए, तब भयंकर अपशकुन अनेक रूपों में प्रकट हुए। पर उसी समय एक शुभ और शक्तिशाली शकुन भी हुआ—मालती पुष्पों की सुगंधित, मनोहारी वायु बहने लगी। नियत समय आने पर, विधि के अनुसार, भगवान—जो सभी प्राणियों पर दया करते हैं, देवताओं के कल्याण के लिए, शुद्ध और विरल केशों वाले, उदित चन्द्रमा और शंख के समान दीप्तिमान—अदिति के पुत्र के रूप में प्रकट हुए। विष्णु के अवतरण से सिद्धों, देवों और असुरों के चेहरे तेजस्वी हो उठे; वायु के कारण धूल शांत हो गई और विष्णु के जन्म के समय दिन भी उज्ज्वल हो गया। अदिति, रानी, दिव्य बालक को गर्भ में धारण किए, भार से दबकर धीरे-धीरे चलती थीं; उनका चेहरा थका हुआ और पीला था, गर्भ के भारी बोझ से वे क्लांत थीं। जब नारायण वास्तव में गर्भ में प्रविष्ट हुए, तब भूत, भविष्य और वर्तमान के मिलन से, उस समय सभी प्राणियों की अधूरी इच्छाएँ सहज ही पूर्ण हो गईं। वायु मंद गति से बहने लगी, वर्षा होने लगी, पर्वत उठ खड़े हुए; निर्जन मार्गों पर, दूर दिशाओं में, लोगों के बीच सत्य का बोलबाला हुआ। धूल आकाश में उड़ गई, अंधकार धीरे-धीरे मिट गया; जब विष्णु गर्भ में थे, तब शत्रुता की भावना उत्पन्न हुई। राजन, देवी—देवताओं की माता—के आदेश का क्रम देखो; मैं क्यों इसका विस्तार से वर्णन करूं? मैं तीनों लोकों को पार करूंगा। मैं बाष्कलि, दानवों के स्वामी, को पाताल में निवास कराऊंगा; इन्द्र को मैंने धन और सौंदर्य दिया है। दानवों के विनाश के लिए केवल मैं समर्थ हूं; मैं बाणों की वर्षा और रथों के पहिए फेंकूंगा। और गदाओं के समूहों से दानवों का संहार करूंगा; देवता स्वर्ग में और दानव अधोलोक में निवास करेंगे। मैं वह कार्य उचित समय पर करता हूं, जैसा मेरा व्रत है; फिर अचानक, वाणी मेरे मुख पर आकर खड़ी हो गई। जो पहले मन में था, जो न देखा था न सुना था—देखो, क्रोधवश मैंने दैत्यराज के ऊपर बंधन डाल दिया। कश्यप को जो धन और सौंदर्य दिया गया था—क्या यह वायु अपनी शक्ति खो चुकी है, या वायु ही विचलित हो गई है? मेरा दृष्टि भ्रमित होने लगी, जैसे जो सोचा था वह रूप ले चुका है; अधीन होकर, मैं क्या कहूं, जब मेरे द्वारा कोई अनुपयुक्त वचन निकल गया है? संदेह से ग्रस्त, अदिति ने अपने हृदय में लगातार चिंता करते हुए, दिव्य भगवान को हजार दिव्य वर्षों तक धारण किया। फिर, उसमें वामन—अद्भुत वामन—का जन्म हुआ, जिनके जन्म से दानवों की दृष्टि छीन ली गई। उसी क्षण जब देवों के स्वामी जनार्दन का जन्म हुआ, नदियाँ शुद्ध जल से बहने लगीं और सुगंधित वायु बहने लगी। कश्यप भी उस तेजस्वी पुत्र के कारण प्रसन्न हुए; तीनों लोकों में निवास करने वाले सभी प्राणियों के हृदय उत्साह से भर उठे। जब जनार्दन, प्राणियों के स्वामी, का जन्म हुआ, स्वर्ग में देवताओं द्वारा आकाशीय नगाड़े बजाए गए। महान आनंद से, तीनों लोकों से मोह और दुःख दूर हो गए; गंधर्वों के समूहों ने अत्यंत भक्ति के साथ, दिव्य आत्माओं के साथ मिलकर गीत गाए। देवांगनाएँ भाव-विभोर होकर वहाँ नृत्य करने लगीं, अप्सराओं के समूहों के साथ; इसी प्रकार, विद्याधरों और सिद्धों की सभाएँ भी अपने दिव्य विमानों में आनंदपूर्वक घूमने लगीं। वे सत्य और असत्य के विवेक की बातें करते हुए, अपनी कला का प्रदर्शन करते थे; वे मधुर गीत गाते थे, अपनी वासनाओं को शांत किए हुए, बार-बार दुःख और आनंद से अभिभूत हो रहे थे। जिन्होंने धर्म से स्वर्ग प्राप्त किया था, वे वहाँ नृत्य करते थे, और उस स्थान से स्वर्ग की ओर यात्रा करते थे; इस प्रकार, शोक से मुक्त होकर, जीवों की शुद्ध लोक में, अंधकार से मुक्त होकर, वे आनंद की प्राप्ति की लालसा रखते थे। वहाँ, आकाश में कुछ लोग 'जय, जय, हे प्रभु!' का घोष करते थे और अन्य हर्षित होते थे; ऐसी लगातार ध्वनि और हृदयों की गूंज में, अन्य लोग जन्म, भय, वृद्धावस्था और मृत्यु के कारण का गुप्त ध्यान करते थे—इस प्रकार, समस्त ब्रह्माण्ड में हर जगह हर्ष व्याप्त हो गया। तब ब्रह्मा ने परम विष्णु के पास जाकर, लोक के हित के लिए कहा, “यह वामन, यद्यपि स्वामी है, आपके लिए ही जन्मा है।” वे ब्रह्मा हैं और विष्णु भी; वे महेश्वर हैं; वे वेद और यज्ञ हैं, वे स्वर्ग भी हैं—इसमें कोई संदेह नहीं। यह संपूर्ण जगत, चल और अचल, विष्णु से व्याप्त है; वे अकेले, यद्यपि एक हैं, स्वयंभू होकर अनेक रूपों में प्रकट होते हैं। जैसे रंग-बिरंगे क्रिस्टल रत्न अपने आस-पास के रंगों को प्रतिबिंबित करता है, वैसे ही स्वयंभू भगवान गुणों के अनुसार प्रकट होते हैं। जैसे गृहस्थ का अग्नि किसी अन्य नाम से पुकारा जा सकता है और फिर अपने मूल नाम को पुनः प्राप्त कर लेता है, वैसे ही भगवान को ब्राह्मणों और अन्य लोगों में विभिन्न नामों से जाना जाता है। हर प्रकार से, भगवान वामन देवताओं का कार्य सिद्ध करेंगे—ऐसा विचार उन स्वर्ग में निवास करने वाले भक्तों ने किया।