तब दधीचि ऋषि, देवताओं की भलाई के लिए अत्यंत प्रसन्न होकर बोले, “आज, हे देवताओं, मैं तुम्हारे कल्याण के लिए वह करूंगा जो उचित है, या फिर अपने शरीर का त्याग कर दूंगा।” ऐसा कहकर, वे श्रेष्ठ पुरुष तुरंत ही अपने प्राण त्याग देते हैं। तब इंद्र सहित सभी देवता दधीचि की अस्थियाँ लेकर अपने उद्देश्य की पूर्ति के लिए चले जाते हैं। अपनी प्रसन्नता और विजय की आकांक्षा से चमकते हुए देवता तक्षक (त्वष्टा) के पास पहुंचे और अपनी विनती रखी। त्वष्टा ने उनकी बात सुनकर हर्षपूर्वक और पूरी लगन से, दधीचि की अस्थियों से अत्यंत तेजस्वी और भयंकर वज्र का निर्माण किया। वह प्रसन्न होकर बोला, “हे इंद्र, इस परम अस्त्र से आज देवताओं के भयानक शत्रु का संहार करो। शत्रु और उसकी सेना का वध कर, समस्त स्वर्ग पर सुखपूर्वक राज्य करो।” त्वष्टा के इन वचनों को सुनकर पुरंदर (इंद्र) ने श्रद्धा और आनंद से वज्र को स्वीकार किया। फिर, वज्रधारी इंद्र, देवताओं द्वारा सम्मानित होकर, उस वृत्रासुर के समीप पहुंचे, जो आकाश और पृथ्वी के मार्ग को रोककर खड़ा था। वृत्रासुर के चारों ओर महाबली कालकेय राक्षस पहरेदारी कर रहे थे, जो बड़े-बड़े पर्वतों के समान सींगों से युक्त और शस्त्रों से सुसज्जित थे। इसके बाद, हे भरतश्रेष्ठ, देवताओं और दैत्यों के बीच एक भीषण युद्ध छिड़ गया, जिससे कुछ समय के लिए समस्त लोक भयभीत हो उठे। वीर योद्धाओं द्वारा तलवारें उठाई गईं और फेंकी गईं, जिससे भयंकर गर्जना और शोर मच गया, और अनेक शरीर भूमि पर गिर पड़े। आकाश से धरती पर सिर गिरने लगे, मानो भूमि पर ताड़ के पेड़ उग आए हों। कालकेय राक्षस, स्वर्ण कवच धारण किए, लोहे की गदा लिए, ज्यों अग्नि से झुलसे वृक्षों की भाँति देवताओं की ओर बढ़े। उनके एकजुट और तीव्र आक्रमण को देवता सहन न कर सके, और भयभीत होकर भागने लगे। देवताओं को भागते देखकर, सहस्त्रनेत्र इंद्र को अत्यंत चिंता और दुःख ने घेर लिया, क्योंकि वृत्रासुर की शक्ति बढ़ती जा रही थी। इंद्र को व्याकुल देखकर, सनातन विष्णु ने अपनी दिव्य शक्ति इंद्र में प्रविष्ट कर दी, जिससे इंद्र की सामर्थ्य अत्यंत बढ़ गई। जब देवताओं और शुद्ध ब्रह्मर्षियों ने इंद्र को विष्णु की शक्ति से ओतप्रोत देखा, तो उन्होंने भी अपनी-अपनी शक्ति इंद्र को प्रदान की। इस प्रकार विष्णु, देवताओं और महान ऋषियों की शक्ति से इंद्र अत्यंत शक्तिशाली हो गए। जब वृत्रासुर ने देखा कि देवताओं के स्वामी इंद्र अब शक्तिशाली हो गए हैं, तो उसने भयंकर गर्जना की, जिससे पृथ्वी, दिशाएँ, आकाश, स्वर्ग और पर्वत सब काँप उठे। महेन्द्र इंद्र, उस भयानक गर्जना को सुनकर भयभीत हो गए और उन्होंने शीघ्रता से अपना महान वज्र वृत्रासुर के सिर पर दे मारा। इंद्र के वज्र के प्रहार से वृत्रासुर, जो स्वर्णमालाओं से विभूषित था, जोरदार गर्जना के साथ धराशायी हो गया, जैसे कभी विष्णु के हाथ से मंदराचल पर्वत गिरा था। वृत्रासुर के मारे जाने के बाद भी, भयभीत इंद्र यह समझकर कि उन्होंने वज्र फेंक दिया है, और वृत्रासुर मरा या नहीं, यह देखे बिना ही, डर के मारे एक झील में छिप गए। सभी देवता अत्यंत प्रसन्न होकर इंद्र की स्तुति करने लगे। वृत्रासुर के मारे जाने से शेष दैत्य अत्यंत दुःखी हुए और देवताओं द्वारा शीघ्र ही मार डाले गए। वे महाबली असुर, देवताओं के भय से, पवन के समान गति से भागते हुए, अथाह समुद्र में जा छिपे। समुद्र, जो मछलियों और रत्नों से भरा था, उसमें वे एकत्र होकर यज्ञ आदि अनुष्ठान करने लगे; कुछ ने मन में विभिन्न उपायों पर विचार किया। देवताओं के तेज से भयभीत और संतप्त होकर, उन्होंने तीनों लोकों के विनाश का संकल्प किया, और उनके अंत का समय निकट आते ही उनके मन में एक भयानक विचार उत्पन्न हुआ। उन्होंने सोचा, “जिनके पास ज्ञान और तपस्या है, पहले उनका नाश करना चाहिए, क्योंकि सभी लोक तपस्या से ही स्थित हैं; अतः तप का विनाश शीघ्र करना चाहिए। पृथ्वी पर जितने भी तपस्वी और धर्मज्ञ हैं, उनका शीघ्र वध करो; उनके नष्ट होने पर ही संसार भी नष्ट हो जाएगा।” इस प्रकार, सब दैत्य, जिनका मन संसार के विनाश पर लगा था और जो अत्यंत दुष्ट हो चुके थे, लहरों से घिरे, दुर्ग जैसे समुद्र में, जो वरुण का निवास और रत्नों से भरा था, शरण लिए रहे। वे सभी कालकेय समुद्र में एकत्र होकर तीनों लोकों के विनाश का उपाय करने लगे। रात्रि के समय, शत्रुता से भरे हुए वे ऋषियों के आश्रमों और पवित्र स्थलों पर जाकर उन्हें खाने लगे। वशिष्ठ के आश्रम में ब्राह्मणों को उन दुष्टों ने खा लिया; वन में रहने वाले अठासी सौ अन्य तपस्वी भी मारे गए। फिर वे च्यवन के पवित्र आश्रम में पहुँचे, जहाँ द्विजाति ऋषि रहते थे, वहाँ उन्होंने फलों और कंदों पर जीवन यापन करने वाले सौ तपस्वियों को खा लिया। इस प्रकार, रात में वे कुकर्म करते, और दिन में वन में छिप जाते; फिर वे भारद्वाज के आश्रम पहुँचे, जहाँ ब्रह्मचर्य का पालन करने वाले ऋषि रहते थे। वहाँ, वायु और जल पर निर्वाह करने वाले बीस तपस्वी मारे गए; इस तरह वे दैत्य क्रमशः ऋषियों को भोजन के रूप में खाने लगे। रात्रि में अपने बाहुबल के सहारे वे विचरण करते रहे, और समय के साथ अनेक ऋषि समूहों का संहार किया। लेकिन, हे राजन्, लोगों को इसका पता नहीं चला; न वेदपाठ रहा, न यज्ञ की घोष, और न ही उत्सव-समारोह होते थे। संसार निराश हो गया, कालकेयों के आतंक से पीड़ित होकर, लोग नष्ट होने लगे। डर के मारे, अपनी रक्षा के लिए लोग दसों दिशाओं में भागने लगे; कुछ गुफाओं में छिप गए, तो कुछ बिखर गए, जो द्विजाति ऋषि थे। कुछ लोग, अत्यंत भयभीत होकर, डर के कारण अपने प्राण त्याग बैठे; वहीं कुछ महान धनुर्धर, वीर और गर्वीले, वहीं डटे रहे। उन्होंने दैत्यों का पीछा करने का हर प्रयास किया, परंतु वे उस समुद्र तक नहीं पहुंचे जहाँ दैत्य छिपे थे। उन्हें न तो शांति मिली, न ही विजय, केवल विनाश ही हाथ लगा; यज्ञ और उत्सव बंद हो गए, और संसार अव्यवस्था में डूब गया।