भृगु के श्राप के कारण उस समय देवताओं और दानवों के कल्याण के लिए भगवान हरि ने शरीर धारण किया। भीष्म ने जिज्ञासावश पूछा, “मुझे बताइये कि भगवान हरि ने देवताओं और दानवों के लिए शरीर कैसे प्राप्त किया? और वे दिव्य तथा दैत्य घटनाएँ किस प्रकार घटीं?” तब पुलस्त्य मुनि ने उत्तर दिया, “उनकी विजय के लिए घोर युद्ध हुए।” पुलस्त्य जी आगे बोले, “मन्वंतर के काल में दस पवित्र अवतारों का स्मरण किया जाता है। मैं संक्षेप में उनके नाम बताऊँगा। पहला अवतार नरसिंह है, दूसरा वामन, तीसरा वराह, और चौथा अमृत मंथन। पाँचवाँ है तारकासुर के लिए घोर युद्ध, छठा है आडीबाक, सातवाँ त्रिपुर का संग्राम। आठवाँ है अंधकासुर वध, नौवाँ है वृत्रासुर वध, दसवाँ है ध्वज (झंडा), और उसके बाद हालाहल का प्रकरण। बारहवाँ, जो इनमें अत्यंत प्रसिद्ध है, वह है भयंकर कोलाहल। हिरण्यकशिपु दैत्य का वध नरसिंह ने किया था। वामन ने तीनों लोकों को जीतते हुए बली को बाँध दिया था। हिरण्याक्ष का वध देवताओं के विरोध में द्वंद्व युद्ध में हुआ। वराह के दाँत से समुद्र में जो था, वह दो भागों में विभक्त हो गया। अमृत मंथन के समय इन्द्र ने प्रह्लाद को युद्ध में पराजित किया। प्रह्लाद का पुत्र विरोचन सदा इन्द्र को मारने के लिए तत्पर रहता था, और तारकासुर के युद्ध में इन्द्र ने ही उसे मार डाला। जब देवता त्रिपुर नामक दैत्य को सहन नहीं कर पाए, तब देवताओं के शत्रु ने छल से अमृत पान कर गौ का रूप धारण किया। अमृत पीने वाले दानव बार-बार जीवित नहीं हो सके; तीनों लोकों के सभी दानवों का वध त्र्यम्बक (शिव) ने किया। अंधकासुर वध में दानव, प्रेत और असुरों का संहार देवताओं, मनुष्यों और पितरों ने किया। वृत्रासुर, जो दानवों के साथ था, को भयंकर कोलाहल में मारा गया; फिर विष्णु की सहायता से महेन्द्र (इन्द्र) ने उसे परास्त किया। इसके बाद, माया से छिपे और योग में निपुण विप्रचित्ति को भी इन्द्र ने वज्र से एक ही क्षण में मार गिराया। दैत्य और दानव, जो एकजुट थे, सभी नष्ट कर दिए गए। ये दस प्रमुख देवासुर संग्रामों की कथाएँ हैं। इन युद्धों में देवताओं और असुरों का संहार हुआ, और प्राणियों के हित के लिए हिरण्यकशिपु राजा ने करोड़ों वर्षों तक तेजस्विता से राज्य किया। फिर उसने बहत्तर करोड़ अस्सी हजार वर्षों तक तीनों लोकों पर शासन किया। उसके बाद बली ने भी एक करोड़ बीस लाख साठ हजार वर्षों तक राज्य किया। बली के शासनकाल में, जैसा कहा गया है, प्रह्लाद ने असुरों के साथ सुख भोगा। ये सभी महान असुर सदा विजय की इच्छा से प्रयत्नशील रहे, परंतु महेन्द्र (इन्द्र) निर्विघ्न तीनों लोकों पर शासन करते रहे। फिर भी, ये घटनाएँ तब तक पूर्ण नहीं हुईं जब तक और दस हज़ार वर्ष न बीत गए, तब पुनः तीनों लोकों पर पाका (इन्द्र) का अधिकार हो गया। इसके बाद, यज्ञ असुरों को छोड़कर देवताओं के पास चला गया। जब यज्ञ देवताओं को प्राप्त हुआ, तब दिति के पुत्रों ने कवी से कहा, “मघवान (इन्द्र) ने हमारा राज्य छीन लिया है, यज्ञ भी देवताओं को चला गया; हम यहाँ नहीं रह सकते, अतः हम पाताल लोक में चलें।” कवी ने दुःखी असुरों को सांत्वना दी, “डरो मत, हे असुरों! मैं अपनी शक्ति से तुम्हारा पालन करूँगा। समस्त मन्त्र, औषधियाँ और जो कुछ भी पृथ्वी पर है, वह सब मुझमें निहित है; देवताओं के पास उसका केवल एक अंश है। मैंने जो कुछ भी तुम्हारे लिए धारण किया है, वह सब तुम्हें दूँगा।” कवी द्वारा असुरों की रक्षा होते देख देवताओं ने उनकी स्तुति की। देवता चिंतित हो आपस में बोले, “यह कवी बलपूर्वक सब कुछ हमसे छीन रहा है। इससे पहले कि वह हमें विस्थापित करे, चलो शीघ्रता से चलें, शेष असुरों को भी बलपूर्वक जीतकर पाताल लोक भेज दें।” तब क्रोधित होकर देवता दानवों के पास पहुँचे; जब वे असुरों का वध करने लगे, तो वे कवी की शरण में दौड़े। कवी ने देखा कि देवता शीघ्रता से उनका पीछा कर रहे हैं, तो उसने असुरों को एकत्र कर उनकी रक्षा के लिए उन्हें देवताओं से अलग कर लिया। कवी को अडिग खड़ा देख, देवता निश्चिंत हो लौट गए। तब कवी ने विचार कर ब्रह्मा के हितकारी वचनों का स्मरण किया। फिर काव्य ने असुरों से कहा, “तीनों लोक वामन ने तीन पगों में तुमसे छीन लिए हैं। बली बँध चुका है, जंभ मारा गया है, विरोचन का वध हो चुका है; बारह महान असुर देवताओं द्वारा युद्ध में मारे गए हैं। अधिकांश नेता विविध उपायों से नष्ट कर दिए गए हैं, अब तुममें कुछ ही शेष हो। मेरे विचार से अब कोई युद्ध नहीं होना चाहिए। अब तुम्हें नीति का सहारा लेकर उचित समय की प्रतीक्षा करनी चाहिए। मैं महादेव के पास जाकर विजयदायक मन्त्र प्राप्त करूँगा। जब हमें अचूक मन्त्र मिल जाएँगे, तब पुनः देवताओं से युद्ध करेंगे और निश्चित ही विजय प्राप्त करेंगे।” असुरों ने सहमति दी और देवताओं से कहा, “हमने अपने सभी शस्त्र रख दिए हैं, हम थके हुए और रथहीन हैं। अब हम वल्कल वस्त्र धारण कर तपस्या करेंगे।” असुरों के सत्य वचन सुनकर देवताओं ने उन्हें स्वीकार कर लिया। फिर सभी, दुःख से मुक्त और प्रसन्न होकर, लौट गए। जैसे ही दैत्य शस्त्र रख चुके, देवता भी लौट गए।