अब मैं तुम्हें पृथ्वी, जल, अग्नि, वायु और आकाश—इन पंचमहाभूतों का स्वभाव और उत्पत्ति क्रम से विस्तारपूर्वक सुनाता हूँ। सबसे पहले तमोगुण प्रधान भूतादि ने आकाश को उत्पन्न किया, जिसका स्वभाव केवल शब्द है। जब आकाश में परिवर्तन हुआ, तो उससे केवल स्पर्श की उत्पत्ति हुई। यही स्पर्श वायु का गुण है, और वायु का स्वरूप इसी स्पर्श में स्थित है। आकाश, जिसमें केवल शब्द था, अब स्पर्श से भी युक्त हो गया। इसके बाद वायु में परिवर्तन हुआ और उससे केवल रूप की उत्पत्ति हुई। यह रूप ही अग्नि कहलाती है, और अब वायु में स्पर्श के साथ-साथ रूप का भी गुण आ गया। वायु, जो अब स्पर्श और रूप दोनों से युक्त थी, वह रूप से भी आच्छादित हो गई। जब अग्नि में परिवर्तन हुआ, तो उससे केवल रस (स्वाद) की उत्पत्ति हुई। इस प्रकार अग्नि से जल की उत्पत्ति हुई, जो रूप से आच्छादित था। जल में परिवर्तन होने पर केवल गंध की उत्पत्ति हुई। इस प्रकार जल से पृथ्वी का प्रादुर्भाव हुआ, जिसका मुख्य गुण गंध है। देवताओं ने कहा है कि रजोगुण से उत्पन्न इंद्रियाँ दस हैं, और मन ग्यारहवाँ है। सत्त्वगुण से उत्पन्न देवता—त्वचा, नेत्र, नासिका, जिह्वा और श्रवण—इनका स्मरण किया जाता है। इनका कार्य है शब्द आदि का ग्रहण करना। वाणी, हाथ, पैर, गुदा और जननेंद्रिय—ये पाँच कर्मेन्द्रियाँ हैं, जिनसे उत्सर्ग, निर्माण, गमन और वाणी का कार्य होता है। ये क्रमशः आकाश, वायु, अग्नि, जल और पृथ्वी से संबद्ध हैं। हे वीर! ये पंचमहाभूत क्रमशः शब्द आदि गुणों से युक्त होते हैं, और इनमें शांति, उग्रता और मंदता के भेद से उनकी प्रकृति जानी जाती है। ये सब भिन्न-भिन्न शक्तियों से संपन्न हैं, परंतु जब तक ये एकत्रित होकर पूर्ण रूप से एक न हो जाएँ, तब तक ये सृष्टि की रचना नहीं कर सकते थे। परस्पर संयोग और सहयोग से, जब ये एकत्रित हुए, तब इनका एक संयुक्त और पूर्ण स्वरूप प्रकट हुआ। पुरुष के अधिष्ठान और प्रकट जगत के हित के लिए, महत्तत्व से लेकर विशेष तक, सबने मिलकर अंड का निर्माण किया। यह अंड क्रमशः जल के बुलबुले के समान फैलता गया। इसी में अव्यक्त तत्व प्रकट होकर जनार्दन के रूप में प्रकट हुआ। ब्रह्मा स्वयं ब्रह्मरूप में स्थित हुए; मेरु उसका नाभिनाल बन गया और महान पर्वत उसके जठरबंध (प्लेसेंटा) बने। उस महात्मा के ही जल और समुद्र हैं, जिनमें द्वीप, सागर और ज्योतिर्मय लोक संकलित हैं। इसी ब्रह्मांड के अंड के भीतर देवता, असुर, मनुष्य आदि उत्पन्न हुए, और बाहर से यह अंड जल, अग्नि, वायु, आकाश और पृथ्वी से घिरा हुआ है। यह अंड दस बार महत्तत्व से लेकर अव्यक्त तक से आच्छादित है; हे राजन्, यह महान् आत्मा इन सब से घिरा हुआ है। जैसे नारियल का बीज बाहरी खोलों से घिरा होता है, वैसे ही यह ब्रह्मांड भी अपने आवरणों के साथ, समस्त प्राणियों सहित स्थित है। इसके बाद ब्रह्मा स्वयं सृष्टि की रचना में प्रवृत्त होते हैं, और कल्प की अवधि तक सृष्टि का पालन करते हैं। वही एक जनार्दन, सत्त्वगुण से युक्त होकर, अनंत शक्ति के स्वामी भगवान के रूप में प्रतिष्ठित होते हैं। कल्प के अंत में, वे अति उग्र और अंधकारमय रूप लेकर, हे राजन्, समस्त प्राणियों का संहार करते हैं। जब संपूर्ण सृष्टि एकमात्र जलराशि में परिणत हो जाती है, तब वे शेषनाग की शय्या पर विभिन्न रूपों को धारण किए विश्राम करते हैं। पुनः जागरण के समय वे नूतन सृष्टि का निर्माण करते हैं, और सृष्टि, पालन तथा संहार के हेतु ब्रह्मा, विष्णु और शिव के रूप में प्रकट होते हैं। सृष्टिकर्ता स्वयं सृष्टि करते हैं, विष्णु पालन करते हैं, और प्रभु स्वयं संहार करते हैं। पृथ्वी, जल, अग्नि, वायु और आकाश—ये सब उन्हीं के अधीन हैं; वे ही समस्त प्राणियों के स्वामी, विश्वरूप, कारण और अविनाशी हैं। अतः समस्त सृष्टि और उसका आधार उन्हीं में स्थित है। वे ही सृजन और सृजित, रक्षक और रक्षित हैं; ब्रह्मा से लेकर समस्त अवस्थाओं के साथ वे अनंत रूप धारण करते हैं, वे ही परमब्रह्मा, वरदाता और श्रेष्ठतम हैं। अब भीष्म ने प्रश्न किया—हे महर्षि, वह गुणातीत, अनंत, निर्मल और महानात्मा ब्रह्मा सृष्टि आदि का कर्ता कैसे हो सकता है? तब पुलस्त्य जी ने उत्तर दिया—समस्त प्राणियों की शक्तियाँ अगम्य और केवल ज्ञान से उपलब्ध होती हैं; इसी प्रकार ब्रह्मा की सृजन आदि शक्तियाँ भी हैं। ज्ञानीजन कहते हैं कि वे जन्म लेते हैं, यद्यपि वे नित्य हैं; उनके जीवन की गणना उनके अपने माप से सौ वर्षों की होती है। इसे परार्ध कहा गया है, और उसका आधा भी बताया गया है। हे राजन्, पंद्रह निमेष को एक काष्ठा कहते हैं, तीस काष्ठा से एक कला, तीस कला से एक मुहूर्त होता है; मुहूर्तों से दिन-रात्रि की गणना होती है, और इसी से मानव का दिन निर्धारित होता है। इतने दिन-रात्रि से महीने बनते हैं, जिसमें दो पक्ष होते हैं; छह माह से वर्ष बनता है, जिसमें दक्षिणायन और उत्तरायण होते हैं। दक्षिणायन देवताओं की रात्रि है, और उत्तरायण उनका दिन; कृत, त्रेता आदि युगों की गणना हजारों दिव्य वर्षों से होती है। अब मुझसे चारों युगों का बारह भागों में विभाजन सुनो—कृत, त्रेता, द्वापर और कलि के लिए क्रमशः चार, तीन, दो और एक भाग होते हैं। प्राचीन ज्ञानी कहते हैं कि प्रत्येक युग हजारों दिव्य वर्षों का होता है; और युग-संध्या की गणना भी सैकड़ों वर्षों में की जाती है। फिर उतनी ही अवधि की युग-संध्यांश आती है। इस प्रकार, युग और संधि के बीच की अवधि भी निर्धारित है। इसे ही कृत, त्रेता, द्वापर और कलि नामक युग कहते हैं; ये चार मिलकर चतुर्युग कहलाते हैं। कहा गया है, हे राजन्, कि ऐसे एक हजार चतुर्युग ब्रह्मा का एक दिन होते हैं; और ब्रह्मा के एक दिन में, हे राजन्, चौदह मनु होते हैं। इस प्रकार, हे राजन्, सृष्टि के आरंभ से लेकर उसके विस्तार, संरक्षण और संहार तक, समस्त जगत का आधार वही एक परमात्मा है, जो अनेक रूपों में प्रकट होकर सृष्टि का संचालन करता है।