राजा के मन में गहरा दुख और संशय था, और तभी शौनक मुनि ने, एक क्षण में सब कुछ जानकर, आश्चर्य से बड़ी-बड़ी आंखों के साथ राजा की ओर देखा और बोले, "हे राजन, सुनो! मैं तुम्हें उस घोड़े के रुक जाने का कारण बताता हूँ। इस अद्भुत कथा को सुनने से मनुष्य का दुख दूर हो जाता है। गौड़ देश में, कावेरी नदी के किनारे सुसज्जित एक विशाल वन में सात्वक नामक एक तपस्वी रहते थे, जो अत्यंत कठोर तप करते थे। वे एक दिन केवल दूध पर जीवित रहते, दूसरे दिन केवल वायु पर निर्भर रहते, और तीसरे दिन पूरी तरह उपवास करते—इस प्रकार वे तीन दिन तक अपनी तपस्या में लीन रहे। किन्तु, जब वे इस व्रत में लगे थे, समय—जो सबका संहारक है—ने उन्हें अपने जबड़े में पकड़ लिया, और वह महान तपस्वी मृत्यु को प्राप्त हुए। मृत्यु के बाद, उन्हें एक दिव्य रथ मिला, जो हर प्रकार की शोभा और रत्नों से सुसज्जित था; उसमें वे अप्सराओं के साथ खेलते हुए मेरु पर्वत की चोटी पर पहुंचे। वहाँ एक विशाल जाम्बु वृक्ष था, जिससे मधुर रस निकलता था, और पास ही जाम्बवती नामक नदी बहती थी, जिसमें तरल सोना प्रवाहित होता था। उस स्थान पर, अनेक ऋषि अपनी इच्छा से, जिज्ञासा से भरकर, तप से शुद्ध होकर, हर प्रकार के सुख का भोग करते हुए खेलते थे। सात्वक भी वहाँ अप्सराओं के साथ आनंदपूर्वक खेल रहे थे, लेकिन अहंकार के कारण उन्होंने उनके साथ अभिमानपूर्वक व्यवहार किया। तब ऋषियों ने उन्हें शाप दिया, "हे दुर्वाच! राक्षस बन जाओ!" सात्वक बहुत दुखी हुए और उन ज्ञान तथा तप में संपन्न ऋषियों से बोले, "हे दयालु ब्राह्मणों! मुझ पर कृपा कीजिए।" ऋषियों ने दया दिखाते हुए कहा, "जब तुम राम के अश्व बनोगे, और जब तुम्हें बलपूर्वक रोका जाएगा, उस समय राम की कथा सुनने पर तुम्हारा यह भयानक शाप समाप्त हो जाएगा।" इस प्रकार ऋषियों के कहने पर वह देवता राक्षस का रूप धारण कर राम के घोड़े को रोकता है, लेकिन पाप नष्ट करने वाले स्तोत्रों के उच्चारण से उसका शाप समाप्त हो जाता है। यह कथा सुनकर शत्रुघ्न, शौनक मुनि के शब्दों से चकित होकर, उन्हें हृदय से सम्मान देते हुए बोले, "हे मुनि, कर्म की गति कितनी गहरी है! सात्वक, जिन्होंने महान पुण्य कर्मों से स्वर्ग प्राप्त किया था, वे भी राक्षस बन गए।" "हे गुरु, कृपया बताइए कि कर्मों का परिणाम किस प्रकार मिलता है, और कौन से कर्मों के फलस्वरूप कौन से नरकों की प्राप्ति होती है?" शौनक बोले, "हे रघुवंशी, तुम्हारा मन शुभ है; तुम जानते हुए भी लोक कल्याण के लिए पूछ रहे हो। मैं विविध कर्मों के विविध फल बताता हूँ, सुनो, जिससे मोक्ष की प्राप्ति हो सकती है। जो व्यक्ति दुष्ट भाव से दूसरों की संपत्ति, धन, पत्नी या किसी भी वस्तु को बलपूर्वक अपने सुख के लिए लेता है, वह काल के फंदे से बंधकर यम के दूतों द्वारा पकड़कर तामिस्र नरक में फेंका जाता है, जहाँ वह हजार वर्षों तक रहता है। वहाँ यम के सेवक उसे कठोर दंड देते हैं; अपने पापों के कष्ट से तड़पकर वह फिर सूअर की योनि में जन्म लेता है। वहाँ अत्यंत दुःख भोगकर वह मानव जन्म प्राप्त करता है, जिसमें रोग और अपमानजनक चिन्ह होते हैं, जो उसके पूर्व जन्म के संकेत देते हैं। जो जीवों को कष्ट देकर केवल अपने परिवार का पालन करता है और पाप में लिप्त रहता है, वह अंधतामिस्र नरक में गिरता है। जो लोग जीवों की झूठी हत्या करते हैं, वे रौरव नरक में फेंके जाते हैं, जहाँ रुरु नामक क्रोधी जीव उन्हें फाड़ डालते हैं। जो अपने पेट के लिए खुलेआम जीवों की हत्या करता है, वह यम के आदेश से महारौरव नरक में डाला जाता है। जो पापी अपने पिता या ब्राह्मण से द्वेष करता है, वह भयानक कालसूत्र नरक में बंधता है, जो दस हजार योजन तक फैला है। गाय के शरीर में जितने बाल हैं, उतने हजार वर्षों तक यम के सेवक उसे पकाते हैं, यदि वह गाय से द्वेष करता है। जो राजा लोभवश किसी को केवल दंड योग्य होते हुए भी अधिक दंड देता है, या ब्राह्मण को शारीरिक दंड देता है, वह यम के सेवकों द्वारा सूअर-मुख वाले दूतों से पीड़ित होता है, और फिर पाप से मुक्त होने के लिए नीच योनि में जन्म लेता है। जो पुरुष मोहवश ब्राह्मणों या गायों की संपत्ति, जीविका या थोड़ी सी वस्तु भी बलपूर्वक छीन लेते हैं, वे दूसरे लोक में एक अंधेरे गड्ढे में फेंके जाते हैं। जो स्वाद के लोभ में अपने लिए भोजन लाता है और मिठास का भोग करता है, लेकिन देवताओं या मित्रों को नहीं देता, वह कृमिभोजन नरक में गिरता है, जहाँ वह कीड़ों का आहार बनता है। जो बिना कष्ट के, ब्राह्मणों का सोना या अन्य वस्तुएं चुराता है, वह भयानक संदंश नरक में गिरता है। जो केवल अपने शरीर का पालन करता है और किसी अन्य की चिंता नहीं करता, वह अत्यंत भयंकर कुम्भीपाक नरक में जाता है, जहाँ तेल उबल रहा होता है। जो मोह या वासना से किसी ऐसी स्त्री की इच्छा करता है, जिसे नहीं करना चाहिए, वह यम के सेवकों द्वारा उसके साथ बांधकर सर्मि के सेवकों से आलिंगित होता है। जो वेद की सीमाओं को बलपूर्वक लांघते हैं, वे वैतरणी नदी में गिरते हैं और मांस-रक्त का सेवन करते हैं। जो नीच जाति की स्त्री से विवाह कर गृहस्थ जीवन बिताता है, वह निश्चित ही पीप से भरे नरक में गिरता है और वहां भारी कष्ट भोगता है। जो लोग छल-कपट से दूसरों को धोखा देते हैं, वे क्रूर नरक में जाते हैं, जहाँ यम उन्हें मारता है और वे भ्रमित रहते हैं। जो मूर्ख अपनी ही जाति की स्त्री को अपना वीर्य पिलाते हैं, वे पापी होकर वीर्य की धाराओं में वीर्यपान करने के लिए अभ्यस्त हो जाते हैं। जो चोर, आग लगाने वाले, विष देने वाले और गाँव लूटने वाले हैं, वे पाप से पीड़ित होकर कुत्तों द्वारा खाए जाने वाले नरक में गिरते हैं। इस प्रकार शौनक मुनि ने राजा को कर्म और उसके फल की गूढ़ गाथा सुनाई, जिससे संसार के कल्याण का मार्ग प्रशस्त होता है।