श्री महादेव ने कहा— जब सहस्र वर्षों का समय पूर्ण हुआ, तब अदिति ने भगवान विष्णु के वामन रूप में जन्म दिया। वे समस्त लोकों के स्वामी, अच्युत और अपराजेय थे। उनके वक्षस्थल पर श्रीवत्स और कौस्तुभ के चिह्न सुशोभित थे, उनका तेज पूर्णिमा के चंद्रमा के समान था। वे सुंदर, कमलनयन, हरि थे, किंतु उनका शरीर अत्यंत छोटा था। वह देवता ब्रह्मचारी के वेश में प्रकट हुए—वेदों के समस्त अंगों से सुगम, कमर में मेखला, मृगचर्म, दंड आदि चिह्नों से युक्त, वे स्वयं भगवान थे। उन्हें देखकर इंद्र के नेतृत्व में सभी देवता और महर्षि एकत्र हुए, उनकी स्तुति की और श्रद्धापूर्वक वंदन किया। तब प्रसन्न होकर भगवान वामन ने प्रमुख देवताओं से कहा, “आज मुझे क्या करना चाहिए? हे श्रेष्ठ देवताओं, बताइए।” इस पर देवता आनंदित होकर बोले, “हे मधुसूदन, इस समय बलि का यज्ञ चल रहा है। यही वह अवसर है जब दैत्यराज बलि किसी याचना को अस्वीकार नहीं कर सकते। आप उनसे याचना करके हमारे लिए स्वर्गलोक प्राप्त करें।” श्री शंकर ने कहा— सभी देवताओं की यह बात सुनकर भगवान हरि आठ ऋषियों के साथ यज्ञशाला में बैठे बलि के पास पहुँचे। उन्हें आते देख दैत्यराज बलि तुरंत उठ खड़े हुए। स्वयं विष्णु प्राचीन कथा के साथ वहाँ पधारे थे। बलि ने विधिपूर्वक उनका पूजन किया, पुष्पों से सुसज्जित आसन पर उन्हें बैठाया, प्रणाम किया और श्रद्धा से भरे गले से बोले, “मैं धन्य हूँ, मेरा जीवन सफल हो गया, मेरा जन्म सार्थक हो गया। हे श्रेष्ठ ब्राह्मण, आपको पूजकर मैं क्या सेवा करूँ जिससे आप प्रसन्न हों? आप किसी उद्देश्य से यहाँ आए हैं, मुझसे कहिए, मैं उसे शीघ्र ही पूर्ण करूँगा। हे वेदों के परम ज्ञाता, आप जो चाहें माँगिए।” तब वामन ने हर्षित मन से कहा, “हे राजन्, सुनो, मैं अपने आने का कारण बताता हूँ। हे दैत्येश, आप मुझे यज्ञवेदि से तीन पग भूमि दान करें; मुझे और कुछ नहीं चाहिए, हे सम्मानदाता। सभी दानों में भूमि का दान श्रेष्ठ है; जो राजा भूमिहीन ब्राह्मण को भूमि देता है, वह परम पुण्य पाता है। चाहे अंगूठे के बराबर भूमि ही क्यों न हो, वह पृथ्वी का स्वामी बन जाता है; भूमि दान से बढ़कर इस संसार में कुछ भी पवित्र नहीं है। भूमि देने वाला और ग्रहण करने वाला दोनों ही पुण्य के भागी होते हैं और मृत्यु के बाद स्वर्ग को प्राप्त होते हैं। अतः हे महाबली, मुझे तीन पग भूमि दान दीजिए; इस छोटे से दान में संकोच न करें, यही दान ‘त्रैलोक्य-दान’ के नाम से प्रसिद्ध होगा।” शंकर ने कहा— राजा बलि ने प्रसन्न होकर कहा, “तथास्तु!” और विधिपूर्वक भूमि दान का संकल्प किया। तब उस समय उनके पुरोहित उशना (शुक्राचार्य) ने कहा, “हे राजन, भूमि दान न करें। यह विष्णु हैं, परमेश्वर, देवताओं द्वारा प्रार्थित होकर यहाँ आए हैं; ये आपसे छलपूर्वक संपूर्ण पृथ्वी प्राप्त करना चाहते हैं। अतः भूमि न दें, मेरी सलाह मानकर कुछ और दें।” श्री शंकर ने कहा— तब बलि ने हँसते हुए शांत भाव से अपने गुरु से कहा, “मैंने वासुदेव की प्रसन्नता के लिए सब पुण्यकर्म किए हैं। आज मैं धन्य हूँ कि स्वयं विष्णु पधारे हैं; इन्हें तो मैं अपना जीवन और सुख भी अर्पित कर सकता हूँ। अतः मैं बिना विलंब तीनों लोक भी इन्हें दे दूँगा।” ऐसा कहकर राजा ने श्रद्धा से उनके चरण धोए, विधिपूर्वक जल अर्पित कर भूमि दान दी, उनकी परिक्रमा करके प्रणाम किया और दक्षिणा, धन आदि भी अर्पित किए। बलि हर्ष से भरकर बोले, “मैं धन्य हूँ, आपको पृथ्वी दान देकर मेरा जीवन सफल हुआ। हे ब्राह्मणश्रेष्ठ, जैसा आप चाहें, इस पृथ्वी को ग्रहण करें।” शंकर ने कहा— तब विष्णु ने समीप खड़े बलि से कहा, “आज तुम्हारे समक्ष मैं अपने पग से पृथ्वी नापूँगा।” यह कहकर भगवान ने अपना वामन रूप त्याग दिया और त्रिविक्रम रूप धारण कर लिया। उन्होंने अपने विराट रूप से यह पृथ्वी, जो पचास करोड़ योजन में फैली थी, सागर, पर्वत, द्वीप, देवता, असुर, मनुष्य—सभी को एक ही पग में ढँक लिया। फिर भगवान ने दैत्यराज से कहा, “अब मैं क्या करूँ?” उनका वह त्रिविक्रम रूप, जिसकी शक्ति अपार थी, देवताओं और महर्षियों के लिए भी अदृश्य था, यहाँ तक कि ब्रह्मा और शंकर भी उसे नहीं देख पाए। हे सुंदर गिरिजा, जब भगवान का चरण संपूर्ण पृथ्वी को नाप गया, तब वह सौ योजन और आगे तक फैल गया। भगवान ने दैत्यराज बलि को दिव्य दृष्टि दी और अपना विराट रूप दिखाया। भगवान का वह विश्वरूप देखकर बलि अद्वितीय आनंद से भर गए, उनकी आँखों से आनंदाश्रु बहने लगे। उन्होंने भगवान को देखा, प्रणाम किया, स्तुति की, गद्गद वाणी और हर्षपूर्ण हृदय से बोले, “मैं धन्य हूँ, मैंने आपको देखा, मेरा जीवन सफल हुआ। हे परमेश्वर, ये तीनों लोक आप ही स्वीकार करें।” शंकर ने कहा— तब विष्णु, समस्त लोकों के स्वामी ने अपना दूसरा, अविनाशी पग ऊपर ब्रह्मलोक तक बढ़ाया। उस चरण के साथ तारे, ग्रह, देवता—सभी सम्मिलित होकर सर्वत्र व्याप्त हो गए, हे सुंदरी!