मातलि ने ययाति से कहा—जो व्यक्ति अन्न का दान करता है, वह इस लोक और परलोक में सभी फलों को प्राप्त करता है। उसके शरीर को जो अन्न और जल से पुष्ट होता है, वह पुण्य अर्जित करता है। अन्नदाता को आधा पुण्य स्वयं प्राप्त होता है और शेष आधा उसे मिलता है जो दान का वास्तविक कार्य करता है—इसमें कोई संदेह नहीं। शरीर ही धर्म, अर्थ, काम और मोक्ष का सर्वोच्च साधन है, और उसका अस्तित्व अन्न-जल पर ही निर्भर करता है। इसलिए अन्न और जल सब कुछ प्राप्त करने के साधन हैं। अन्न स्वयं प्रजापति है, वही विष्णु है और वही शिव भी है। इसी कारण, अन्नदान के समान कोई दान न पहले हुआ है, न आगे होगा। जल तीनों लोकों का प्राण माना गया है। जल पवित्र, दिव्य, निर्मल और सर्वत्र अमृत है। अन्न, जल, घोड़े, गौएँ, वस्त्र, शय्या, सूत और आसन—ये आठ दान पितृलोक में विशेष रूप से प्रशंसित हैं। दान की उत्कृष्टता के कारण मनुष्य धर्मराज के नगर तक पहुँच जाता है। इसी पुण्य से वहाँ जाना सहज हो जाता है, अतः मनुष्य को सदा धर्म का आचरण करना चाहिए। जो लोग पापमय और निर्दयी कर्म करते हैं, और पुण्य का दान नहीं करते, वे नरक में भीषण दुःख भोगते हैं; परंतु जो दानी हैं, वे सुख भोगते हैं। जो लोग कर्म के मार्ग में रत रहते हैं, उनके लिए दिव्य, अनंत गुणों से युक्त, सभी इच्छाओं को पूर्ण करने वाले स्वर्गिक महलों में सुख की प्राप्ति होती है। वह नगर असंख्य पुण्यात्माओं से भरा रहता है, और हजार चंद्रमाओं या सूर्य के समान तेजस्वी है। उसे रुद्र का क्षेत्र कहा जाता है, जो समस्त गुणों से युक्त है; वह नगर शिवभक्तों का प्रसिद्ध निवास है। जो भी रुद्र के पवित्र क्षेत्र में मरता है—चाहे वह चल हो या अचल, या फिर जो एक दिन भी श्रद्धापूर्वक शंकर की पूजा करता है—वह भी शिवलोक को प्राप्त करता है; और जो अधिक पुण्य संचित करता है, उसकी तो बात ही क्या! इसी प्रकार, विष्णु के भक्त, जो विष्णु का ध्यान करते हैं, वे वैकुण्ठ को प्राप्त करते हैं, जहाँ चक्रधारी भगवान विराजमान हैं। जो ब्रह्म के भक्त हैं और धर्मात्मा हैं, वे ब्रह्मा के लोक को प्राप्त करते हैं। पुण्यात्मा अपने महान पुण्य से पुण्यलोक को प्राप्त करता है; अतः मनुष्य को सदा भगवान में अपने आत्मा को समर्पित कर भक्ति करनी चाहिए। या फिर, हे राजन्, हरि में एकाग्रचित्त होकर, ज्ञानयुक्त होकर भक्ति करनी चाहिए। इसलिए, विवेकपूर्वक, मन के दोषों का विचार करते हुए, विष्णु की शक्ति और श्रेष्ठ कर्म के द्वारा, मनुष्य अपने कर्मों के अनुसार स्थान को प्राप्त करता है। इस प्रकार, शिव का यह महान और दिव्य नगर वर्णित हुआ, जो कर्मशील जीवों के लिए पुनः प्राप्त होने योग्य बताया गया है। शिवपुर के ऊपर, सर्वोच्च वैष्णव लोक है; जो विष्णु का ध्यान करते हैं, वे वैष्णव वहाँ पहुँचते हैं। श्रेष्ठ आचरण वाले ब्राह्मण ब्रह्मलोक को प्राप्त करते हैं, और जो यज्ञ करते हैं, सत्यज्ञानी हैं, वे भी उसी नगर में पहुँचते हैं। वैसे ही, युद्ध में निपुण क्षत्रिय इन्द्रलोक को प्राप्त करते हैं, और अन्य पुण्यात्मा पुण्यलोकों में जाते हैं। अब मातलि ने यमराज के भीषण और भयंकर नरकों का वर्णन किया, जहाँ सभी क्रूर पापी और ब्रह्महत्या करने वाले अत्यंत कष्ट भोगते हैं। कहीं उन्हें गोबर की प्रज्वलित अग्नि में भूना जाता है, कहीं सिंह, भेड़िए, व्याघ्र और भयानक कीट उन्हें काटते हैं। कहीं बड़ी जोंक, कहीं अजगर, कहीं विषैले साँप, कहीं भयंकर मक्खियाँ उन्हें सताती हैं। कहीं उन्मत्त हाथियों के झुंड, कहीं तीखे सींगों वाले सांड मार्ग रोकते हैं, कहीं भैंसे और दुष्ट दैत्य-राक्षस यातना देते हैं। भयंकर रोगों से पीड़ित होकर वे बड़े तराजू पर बिठाए जाते हैं, और वनाग्नि में जलते हैं। प्रचंड, भयानक पवन उन्हें इधर-उधर उड़ा देता है, और उन पर पत्थरों की वर्षा होती है। गिरती हुई विद्युत, उल्कापात, जलते अंगारों की वर्षा से वे आहत होते हैं। धूलि की भारी वर्षा से वे घिर जाते हैं और यमलोक में पहुँचकर घोर यातनाएँ भोगते हैं। ऐसे विशेष पापों के कारण, पापकर्मी नरक में अनेक प्रकार की यातनाएँ भोगते हैं। मातलि ने कहा, "मैंने पुण्य और पाप का भेद विस्तार से समझा दिया है। अब और क्या सुनना चाहेंगे, हे श्रेष्ठ पुरुष?" इसके पश्चात् सत्तरवाँ अध्याय पूर्ण हुआ। ययाति बोले, "हे मातलि! आपने जो धर्म और अधर्म के परम रहस्य मुझे बताए, उन्हें सुनकर मेरा विश्वास पुनः जागृत हो गया है। कृपया मुझे बताइए, देवताओं के कौन-कौन से लोक हैं? किस पुण्य से वे प्राप्त होते हैं, और कौन वहाँ पहुँचे हैं?" मातलि बोले, "मैं योगयुक्त होकर, तपस्या से प्राप्त होने वाले, देवलोकों का वर्णन करूँगा, जो भोग और सुख प्रदान करते हैं। मैं धर्म का स्वरूप भी बताऊँगा, जो पुरुषार्थ से प्राप्त होता है, और उच्च लोकों के प्रकार भी क्रम से बताऊँगा। वहाँ माँसाहारी राजाओं की शक्ति आठ प्रकार की होती है; और नए मरे हुए मनुष्यों के लिए भी वही मानी जाती है। राक्षसों में वह शक्ति सोलह गुना होती है, और राजाओं में भी; और शेष जो कुछ है, वह कुलीन वंशों की महिमा है।" इस प्रकार मातलि ने पुण्य, पाप, लोकों की प्राप्ति और नरक की यातनाओं का विस्तार से ययाति को उपदेश दिया।