राजा ययाति और सारथी मातलि के बीच धर्म और अधर्म के फलों पर गूढ़ संवाद चल रहा था। मातलि ने राजा को बताया कि शरीर, मन या वाणी से किए गए पापों का परिणाम सदैव अधम योनि में जन्म होता है—इस प्रकार तीन प्रकार के पापों का संक्षिप्त वर्णन किया गया। फिर उन्होंने कहा, "हे राजन्! अब मैं तुम्हें उन पुरुषों के विविध गतियों का वर्णन करूंगा, जो पापमय कर्म करते हैं। इस प्रकार, धर्म के फलों का विस्तार से वर्णन किया गया है।" मातलि ने आगे कहा, "अब मैं तुम्हें कुछ और बताऊंगा। अधर्म के फल तो बताए ही गए, अब धर्म के फलों का भी वर्णन करूंगा।" इतना कहकर मातलि ने प्रेमपूर्ण राजा ययाति से धर्म की महिमा का विस्तार से वर्णन किया। राजा ययाति ने विनम्रता से पूछा, "हे सारथी! आपके मुख से मैंने अधर्म के फलों को भलीभांति सुन लिया है। अब धर्म के फलों का भी वर्णन कीजिए, मैं सुनने के लिए अत्यंत उत्सुक हूँ।" मातलि बोले, "हे राजन्! पाप के कारण चार प्रकार के जीव यमलोक को प्राप्त होते हैं। वह स्थान अत्यंत भयावह है, और सभी जीव वहाँ विवश होकर जाते हैं—चाहे वे गर्भ में हों, नवजात, बालक, युवा, वृद्ध, पुरुष, स्त्री, नपुंसक या कोई भी हों। वहाँ चित्रगुप्त आदि निष्पक्ष और सर्वदर्शी अधिकारी जीवों के शुभ-अशुभ कर्मों का परीक्षण करते हैं। ऐसा कोई भी जीव नहीं, जो यमलोक न जाए। जो भी कर्म किए गए हैं, उनका फल भोगना ही पड़ता है। "किन्तु, जिन्होंने शुभ कर्म किए हैं, जिनका मन कोमल और दयालु है, वे पुरुष सुखदायी मार्ग से यमलोक को प्राप्त होते हैं। जो ब्राह्मणों को खड़ाऊँ दान करता है, वह दिव्य विमान में बैठकर यमलोक की यात्रा करता है। जो छाता दान करता है, उसे मेघों की छाया वाली राह मिलती है; वस्त्र दान करने वाले दिव्य वस्त्र धारण कर जाते हैं। पालकी दान करने वाला सुखपूर्वक दिव्य वाहन में जाता है; आसन दान करने वाला प्रसन्नता से यमलोक जाता है। जो उद्यान बनाता है, वह शीतल छायादार स्थानों से होकर आनंदपूर्वक जाता है; पुष्पवाटिका दान करने वाला पुष्पक विमान से यात्रा करता है। जो देवताओं के लिए मंदिर, मुनियों के लिए आश्रम या दरिद्रों के लिए शरण बनाता है, वह श्रेष्ठ भवनों में आनंदपूर्वक जाता है। "जो देवता, अग्नि, गुरु, ब्राह्मण, माता-पिता की पूजा करता है, और जो श्रद्धा से ब्राह्मणों को दान देता है—even यदि वह बहुत थोड़ा ही क्यों न हो—वह इस लोक में सभी इच्छित वस्तुएँ प्राप्त करता है। ज्ञानी कहते हैं कि श्राद्ध में दिया गया दान ही सच्चा दान है। यहाँ तक कि यदि कोई बाल के अग्रभाग के समान छोटा दान भी श्रद्धा से दे, तो उसका फल अवश्य मिलता है। जो श्रद्धा से चार प्रकार के पात्रों को दान करता है, वह दान सदा मेरा माना गया है। अतः श्रद्धा को सदा महत्व देना चाहिए, क्योंकि फल भी उसी से मिलता है। पुण्यात्मा और दरिद्र को शरण देने का फल भी यही है। "जो श्रद्धा से ब्राह्मण को एक मुद्रा भी देता है, वह पितृलोक और समस्त इच्छाओं के स्थान को प्राप्त करता है। हे राजन्! दिव्य पर्व का दिन देवताओं की कीर्ति बढ़ाने वाला है; अतः श्रद्धा से दान अवश्य करना चाहिए, क्योंकि उसका फल निश्चित है।" इसी प्रकार 'ययाति की कथा' नामक अध्याय का समापन हुआ, जिसमें पितरों के पुण्यस्थलों का वर्णन था। फिर मातलि ने आगे कहा, "अब मैं तुम्हें शिव द्वारा प्रतिपादित श्रेष्ठ धर्मों का वर्णन करूंगा, जो शिवधर्म शास्त्रों में विविध रूपों में बताए गए हैं—कर्म और योग के अनेक मार्गों से विभक्त। ये धर्म हिंसा आदि दोषों से रहित, दुःख और थकावट से मुक्त, शुद्ध, सूक्ष्म, महान फलदायक और समस्त प्राणियों के लिए हितकारी हैं। ये अनगिनत शाखाओं से युक्त हैं, जिनकी जड़ केवल शिव ही हैं, और ज्ञान-ध्यान रूपी पुष्पों से शोभित हैं—ये सनातन शिवधर्म हैं। "क्योंकि ये शिव को धारण करते हैं और शिव के वचनों से पुष्ट होते हैं, इन्हें ही शिवधर्म कहा जाता है, जो संसार-सागर से पार कराने का साधन हैं। क्षमा, सत्य, लज्जा, श्रद्धा, इन्द्रिय-निग्रह, दान, पूजा, तप, और दान—ये दस धर्म के साधन हैं। चाहे ये पृथक्-पृथक् या संयुक्त रूप से किए जाएँ, जब शिवधर्म का पालन कर शिव से एकत्व प्राप्त होता है, तो एक ही परम गति मिलती है। "जैसे पृथ्वी सभी जीवों का सामान्य निवास है, वैसे ही शिवपुरी भी समस्त शिवभक्तों के लिए समान रूप से उपलब्ध है। जैसे इस संसार में सभी जीव भिन्न-भिन्न सुख भोगते हैं, वैसे ही शिवपुरी में भी पुण्य के अनुसार सुख मिलते हैं। वहाँ सभी जीव अपने किए हुए शुभ-अशुभ कर्मों का फल भोगते हैं; यहाँ तक कि एक शिवधर्म का फल भी वहाँ मिलता है। जिस प्रकार का पुण्य है, जैसी श्रद्धा है, उसी के अनुसार शिवपुरी के सुख अत्यंत शुभ माने गए हैं। "उस स्थान की प्राप्ति परम है, और वहाँ के सुख शांति में स्थित हैं; अतः जो सर्वोच्च सुख की इच्छा करता है, उसे महान पुण्य करना चाहिए। जब कोई एक ही साधन, जो देवों में श्रेष्ठ है, सबको पार कर जाता है, तब अपने भोगों पर स्वामित्व मिल जाता है—शिव ही समस्त लोकों के स्वामी हैं। "कुछ पुरुष ज्ञानयोग में लगे रहकर वहीं मुक्त हो जाते हैं; अन्य, भोग की इच्छा से, पुनः संसार में लौट आते हैं। इसलिए जो मुक्ति चाहता है, उसे भोगों की आसक्ति त्यागनी चाहिए; वैराग्ययुक्त, शांतचित्त और आत्मसंयमी पुरुष शिवज्ञान को प्राप्त करता है। जो शिव में पूर्ण मन नहीं लगाते, किंतु कभी-कभी पूजा करते हैं, उन्हें भी शिव उनके स्वभाव के अनुसार स्थान देते हैं। जो वहाँ रुद्र की एक बार भी पूजा करते हैं, उनके पाप नष्ट हो जाते हैं और उन्हें भूतलोकों में भोग प्राप्त होते हैं। "सभी embodied beings, जो कष्टों से पीड़ित हैं, अंततः नष्ट हो जाते हैं; अन्नदाता को पुण्यदाता और जीवनदाता कहा गया है। अतः अन्नदान करने से सभी दानों का फल मिलता है; तीनों लोकों के समस्त रत्न, सुख, स्त्रियाँ और वाहन उसे प्राप्त होते हैं।" इस प्रकार मातलि ने धर्म और अधर्म के गूढ़ रहस्यों, पुण्य और पाप के फलों, तथा शिवधर्म की महिमा का राजा ययाति के समक्ष विस्तार से वर्णन किया।