असुरों के द्वारा किए गए एक भयंकर यज्ञ से देवताओं पर भारी विपत्ति आ पड़ी। जब कुमार ने देखा कि देवता अत्यंत पीड़ा में हैं, तो वे क्रोध से भर उठे। तत्पश्चात कुमार ने अपने शस्त्रों से असुरों की सेना को चूर-चूर कर दिया। वे शस्त्र इतने प्रबल थे कि देवताओं को सताने वाले असुर परास्त हो गए। कालनेमि के नेतृत्व में सभी असुर युद्धभूमि से भागने लगे और चारों ओर मारे जा रहे थे। उस समय कुमार के चारों ओर किन्नरों के गीत गूंज रहे थे और उनके हास्य से शत्रुओं की बुद्धि भ्रमित हो रही थी। कुमार ने अपनी गदा से प्रहार किया, जो कुंदन-सी चमक रही थी। विविध रंगों वाले बाणों से उन्होंने अपने वाहन मोर को युद्ध में पीछे कर दिया। जब कुमार ने देखा कि उनका प्रिय वाहन मोर घायल होकर मुड़ गया है और रक्त बह रहा है, तो वे और भी अधिक क्रोधित हो उठे। षडानन ने युद्धभूमि में स्वर्णाभूषणों से सुशोभित, दिव्य और शुद्ध शक्ति अपने हाथ में ली। उनके हाथ में स्वर्ण कंगन चमक रहा था। तब महा सेन ने असुरों के स्वामी तारकासुर से कहा, "ठहरो, ठहरो, दुष्ट चित्त वाले! यमलोक का राज्य देखो।" उन्होंने कहा, "मैं इस शक्ति से तुम्हें मार डालूंगा; अपने असुरत्व के कर्मों को याद करो।" इतना कहकर कुमार ने अपनी शक्ति दिति-पुत्र तारकासुर पर फेंकी। कुमार के हाथ से छूटी वह शक्ति, उनके कंगन की ध्वनि के साथ, वज्र या पर्वत के समान कठोर असुर के हृदय को भेद गई। उसका प्राण निकल गया और वह पर्वत के समान पृथ्वी पर गिर पड़ा; उसके सिर का मुकुट और पगड़ी बिखर गए, सारे आभूषण गिर पड़े। जब वह असुर, जो असुरों का भार था, मारा गया, तब न तो कोई शोकाकुल हुआ, न ही नरक में रहने वाले पापी भी। देवताओं ने षण्मुख की स्तुति की और प्रसन्न होकर हँसते-खेलते अपने-अपने लोकों को लौट गए। सभी देवता, अपने सभी मनोरथ पूर्ण होने पर, सिद्धियों से युक्त तपस्वियों के साथ षण्मुख को वरदान देने लगे। उन्होंने कहा, "जो भी महान बुद्धि वाला व्यक्ति स्कंद की यह कथा पढ़ेगा, सुनेगा या सुनाएगा, वह मनुष्यों में प्रसिद्ध होगा। वह दीर्घायु, भाग्यशाली, समृद्ध, यशस्वी और शुभ रूप वाला बनेगा; प्राणियों में निर्भय रहेगा और सभी दुखों से मुक्त होगा। जो भी प्रातःकाल की पूजा के बाद स्कंद के कार्यों का पाठ करेगा, वह किन्नरों के साथ महान धन का स्वामी बनेगा।" इसके बाद भीष्म ने कहा, "अब मैं हिरण्यकशिपु के वध, नरसिंह के महात्म्य और पाप के नाश की कथा सुनना चाहता हूँ।" तब पुलस्त्य मुनि ने कहा, "हे राजन्! एक बार कृतयुग में हिरण्यकशिपु, जो असुरों का स्वामी और आदि पूर्वज था, उसने महान तपस्या की। दस हज़ार वर्षों तक और फिर एक हज़ार वर्षों तक वह जल में निवास करता रहा, स्नान और मौन व्रतों का पालन करता रहा। वह शांति, संयम और ब्रह्मचर्य से युक्त था। उसकी इस कठिन तपस्या और अनुशासन से ब्रह्मा प्रसन्न हो गए।" तब स्वयंभू, परम पुण्यशाली प्रभु, सूर्य के समान तेजस्वी विमान में, जो हंसों से जुता था, वहाँ आए। उनके साथ आदित्य, वसु, साध्य, मरुत, रुद्र, विश्वदेव, यक्ष, राक्षस, नाग, दिशाएँ, नदियाँ, समुद्र, तारे, क्षण, देवता, ग्रह, ब्रह्मर्षि, सिद्ध, सप्तर्षि, राजर्षि, पुण्यात्मा, गंधर्व, अप्सराएँ आदि सभी दिव्यगण उपस्थित थे। समस्त प्राणियों के गुरु, ब्रह्मा, जो ब्रह्मज्ञान में श्रेष्ठ हैं, सब स्वर्गवासियों से घिरे हुए, दैत्य हिरण्यकशिपु से बोले, "हे पुण्यात्मा! मैं तुम्हारी भक्ति और तपस्या से प्रसन्न हूँ। वर मांगो, शुभ हो; जो इच्छा हो, वह प्राप्त करो।" हिरण्यकशिपु ने कहा, "हे देव! मुझे न तो देवता, न असुर, न गंधर्व, न यक्ष, न नाग, न राक्षस, न मनुष्य, न पिशाच मार सके। हे पितामह! न ऋषि, न मनुष्य मुझे शाप दे सके। यदि आप मुझसे प्रसन्न हैं, तो यही वरदान दीजिए। मेरी मृत्यु न तो किसी अस्त्र या शस्त्र से हो, न पर्वत या वृक्ष से, न किसी सूखी या गीली वस्तु से, न किसी अन्य चीज़ से। मैं सूर्य, चंद्रमा, वायु, अग्नि, जल, आकाश, तारे और दसों दिशाएँ बनूँ। मैं क्रोध, काम, वरुण, इन्द्र, यम, धनाधिपति, यक्ष और किम्पुरुषों का स्वामी बनूँ।" ब्रह्मा ने कहा, "हे प्रिय! यह दिव्य और अद्भुत वरदान मैंने तुम्हें दे दिया है। निःसंदेह, तुम्हारी सभी इच्छाएँ पूर्ण होंगी।" इतना कहकर ब्रह्मा जी ब्रह्मर्षियों के साथ अपने दिव्य लोक को चले गए। जब देवताओं, गंधर्वों, ऋषियों और चारणों ने यह वरदान सुना, तो वे पितामह ब्रह्मा के पास पहुँचे और बोले, "हे प्रभु! इस वरदान से वह असुर हमें मार डालेगा; अतः उसकी मृत्यु का उपाय भी करें।" तब स्वयंभू, समस्त प्राणियों के आदि स्रष्टा, देवताओं और पितरों के यज्ञभागदाता, अप्रकट स्वरूप वाले प्रभु, सब लोकों के कल्याण के लिए कहे गए इन वचनों को सुनकर, उन्हें सांत्वना देते हुए बोले, "उसकी तपस्या का फल उसे अवश्य ही मिलेगा; परंतु तपस्या के अंत में भगवान विष्णु ही उसकी मृत्यु का कारण बनेंगे।" यह सुनकर सभी देवता प्रसन्न होकर अपने-अपने दिव्य लोकों को लौट गए। जैसे ही हिरण्यकशिपु ने वरदान प्राप्त किया, वह अत्यंत गर्वित होकर सब प्राणियों को पीड़ित करने लगा।