तारकासुर के सामने कुमार कार्तिकेय ने गंभीर स्वर में कहा, "सुनो तारक, यहाँ युद्ध के मैदान में शास्त्रार्थ का कोई स्थान नहीं, यहाँ अर्थशास्त्र या वेदांत की व्याख्या अस्त्रों से नहीं होती, विशेषकर जब महान भय उपस्थित हो। मेरी बाल्यावस्था को तुच्छ मत समझो। जैसे बाल सर्प भी विषैला होता है, नवोदित सूर्य को देख पाना भी कठिन होता है, वैसे ही मैं भी बालक होते हुए भी अजेय हूँ।" फिर कुमार ने आगे कहा, "मंत्र चाहे संक्षिप्त हो, लेकिन दैत्य, उसका प्रभाव महान होता है।" कुमार के इन शब्दों से कुपित होकर तारकासुर ने गदा फेंकी, किंतु कुमार ने अपने तेजस्वी चक्र से उस भयंकर अस्त्र को रोक दिया। फिर दैत्यराज ने लोहे की एक भारी गदा फेंकी, जिसे कार्तिकेय ने अपने हाथ में पकड़ लिया और फिर स्वयं एक गूँजती हुई गदा दैत्य की ओर फेंकी। उस प्रहार से तारकासुर पर्वत के समान काँप उठा और उसने मन ही मन स्वीकार किया कि यह बालक वास्तव में अजेय और अत्यंत भयानक है। उसने सोचा, "निश्चित ही अब मेरा काल आ पहुँचा है।" तारकासुर के काँपने को देखकर कालनेमि के नेतृत्व में समस्त दैत्यगण कुमार पर टूट पड़े, किंतु उनके घातक प्रहार भी कुमार को स्पर्श न कर सके। कुमार ने उन बलशाली दैत्यों से युद्ध किया, और बार-बार दैत्यराज अपने शस्त्रों से कुमार को घायल करने का प्रयास करते रहे, किंतु कुमार को कोई वेदना नहीं हुई। देवताओं पर जब घोर संकट आया और वे दैत्यों के यज्ञ के कारण पीड़ित हुए, तब कुमार क्रोध से भर उठे। तब उन्होंने अपने दिव्य अस्त्रों से दैत्य सेना को चूर-चूर कर दिया। वे दैत्य, जो देवताओं के लिए कष्टकारी थे, कुमार के प्रहार से परास्त हो गए। कालनेमि के नेतृत्व में समस्त दैत्य भागने लगे और जहाँ-तहाँ मारे जाने लगे। वहीं किन्नरों के गीत और हास्य की गूंज के बीच कुमार ने अपनी सुवर्णमयी गदा से शत्रुओं का संहार किया। कुमार ने अपने रंग-बिरंगे बाणों से अपने वाहन मयूर को भी युद्धभूमि से पीछे हटा दिया। जब उन्होंने देखा कि उनका मयूर घायल होकर हट गया है, तब षडानन ने सुवर्ण आभूषणों से सुसज्जित एक निर्मल भाला उठाया, उनकी भुजा पर स्वर्ण कंगन चमक रहा था। तब महा सेन ने दैत्यराज तारक से कहा, "ठहरो, ठहरो, दुष्ट! यमलोक का मार्ग देखो। आज मैं इस भाले से तुम्हें मार डालूँगा, अपने दैत्यत्व के कर्मों को स्मरण करो।" यह कहकर कुमार ने वह भाला दिति पुत्र तारक की ओर फेंका। वह भाला, कुमार की भुजा से निकलते हुए कंगन की झंकार के साथ, वज्र या पर्वत के समान कठोर दैत्य के हृदय में जा धँसा। तारकासुर का प्राण निकल गया और वह पर्वत के समान धरती पर गिर पड़ा, उसका मुकुट, पगड़ी और आभूषण बिखर गए। जब वह दैत्य, जो दैत्यों का भार था, मारा गया, तो कोई भी शोकाकुल नहीं हुआ—यहाँ तक कि नरक में भी कोई पापी दुखी नहीं हुआ। देवताओं ने षण्मुख की स्तुति की, हर्षित होकर मुस्कान के साथ क्रीड़ा की और फिर अपने-अपने लोकों को चले गए। सभी देवता प्रसन्न होकर, अपनी इच्छाएँ पूर्ण पाकर, सिद्धों के साथ षण्मुख को वरदान देने लगे। उन्होंने कहा, "जो भी बुद्धिमान पुरुष इस स्कंद चरित्र को पढ़ेगा, सुनेगा या दूसरों को सुनाएगा, वह मनुष्यों में प्रसिद्ध होगा। वह दीर्घजीवी, भाग्यशाली, समृद्ध, सुंदर, निर्भय और सब प्रकार के कष्टों से मुक्त होगा। जो भी प्रातःकाल की संध्या के उपरांत स्कंद के चरित्र का पाठ करेगा, वह किन्नरों के साथ महान संपत्ति का स्वामी बनेगा।" इसके बाद भीष्म ने कहा, "अब मैं हिरण्यकशिपु के वध, नरसिंह की महिमा और पाप के विनाश का वर्णन सुनना चाहता हूँ।" तब पुलस्त्य मुनि बोले, "राजन्, एक बार कृतयुग में हिरण्यकशिपु, जो दैत्यों का स्वामी और आदिपुरुष था, उसने महान तपस्या की।" हिरण्यकशिपु ने दस हजार वर्षों तक, तथा एक हजार वर्षों तक जल में रहकर, मौन और स्नान का व्रत रखते हुए कठोर तप किया। वह शांति, संयम और ब्रह्मचर्य से सम्पन्न था। उसकी तपस्या से ब्रह्मा प्रसन्न हुए। तब स्वयंभू, स्वयं भगवान ब्रह्मा, सूर्य के समान दीप्तिमान हंसयुक्त विमान में वहाँ प्रकट हुए। उनके साथ आदित्य, वसु, साध्य, मरुत, रुद्र, विश्व, यक्ष, राक्षस, नाग, दिशाएँ, नदियाँ, समुद्र, तारे, मुहूर्त, देवगण, ब्रह्मर्षि, सिद्ध, सप्तर्षि, राजर्षि, पुण्यात्मा, गंधर्व और अप्सराएँ भी थीं। संपूर्ण प्राणियों के आचार्य, ब्रह्मा, जो ब्रह्मविद्या में श्रेष्ठ हैं, स्वर्ग के समस्त वासियों से घिरे हुए, दैत्य से बोले, "हे पुण्यात्मा, मैं तुम्हारी भक्ति और तपस्या से प्रसन्न हूँ। वर माँगो, जो भी इच्छा हो, वह तुम्हें मिले।" हिरण्यकशिपु ने कहा, "हे देवश्रेष्ठ, मुझे न तो देव, न असुर, न गंधर्व, न यक्ष, न सर्प, न राक्षस, न मनुष्य, न पिशाच मार सके। न कोई ऋषि, न कोई पुरुष मुझे शाप दे सके। हे पितामह, यदि आप मुझसे प्रसन्न हैं तो यही वर दीजिए कि मेरी मृत्यु किसी अस्त्र, शस्त्र, पर्वत, वृक्ष, सुखी या गीली वस्तु, या किसी अन्य वस्तु से न हो। मुझे सूर्य, चंद्रमा, वायु, अग्नि, जल, आकाश, तारे और दसों दिशाएँ बनने का वर भी दीजिए।" इस प्रकार, कुमार कार्तिकेय की विजय और हिरण्यकशिपु की तपस्या एवं वरदान की कथा देवताओं और दैत्यों के अद्भुत संघर्ष का स्मरण कराती है।