राजा के जिज्ञासा से प्रेरित होकर महर्षि ने कहा, "राजन, तुम जो भी जानना चाहते हो, वह सब मैं तुम्हें विस्तार से बताऊँगा। तुम्हारी इच्छा के अनुसार, मैं सब कुछ तुम्हें सुनाऊँगा।" इसके बाद भीष्म बोले, "हे महर्षि, आपने वामन भगवान की महिमा विस्तार से बताई है, अब कृपा करके उसी विष्णु भगवान की कोई और महिमा मुझे बताइए।" भीष्म ने आगे पूछा, "भगवान के नाभि से कमल किस प्रकार उत्पन्न हुआ, जिससे यह सम्पूर्ण सृष्टि आरम्भ हुई? और उस कमल में वैष्णव सृष्टि किस प्रकार प्रकट हुई?" "महाकल्प के समय, जब कमल में यह संसार उत्पन्न हुआ, उस समय जलराशि में स्थित भगवान के नाभि से जलजन्य कमल कैसे उत्पन्न हुआ?" "पद्मनाभ भगवान जब क्षीरसागर में शयन कर रहे थे, उस समय उनकी शक्ति कैसी थी? और उसी कमल में प्राचीन काल में देवताओं और ऋषियों का जन्म किस प्रकार हुआ?" "हे योगवेत्ताओं में श्रेष्ठ, कृपा करके मुझे यह सब विस्तार से बताइए कि वहाँ उन्होंने इस सनातन सृष्टि की रचना किस प्रकार की?" "जब एकमात्र समुद्र शून्य हो गया था, जब चल-अचल सब कुछ नष्ट हो चुका था, जब पृथ्वी का गोला जल चुका था, और जब नाग तथा दैत्य विनष्ट हो चुके थे—" "जब अग्नि, वायु और आकाश भी लुप्त हो गए थे, जब धर्म पृथ्वी से लुप्त हो गया था, जब केवल अंधकार शेष रह गया था और पंचमहाभूत भी अस्त-व्यस्त हो गए थे—" "तब क्या उस समय महान तेजस्वी और दीप्तिमान जगन्नाथ ध्यान में लीन रहते हैं, योग में स्थित होकर समाधि में मग्न रहते हैं?" "हे ब्रह्मन्, मैं परम श्रद्धा से सुन रहा हूँ, कृपा करके मुझे यह सब विस्तार से बताइए। आप धर्म के ज्ञाता हैं, नारायण की महिमा का सार मुझे बताइए।" "हे पुण्यात्मा, मैं यहाँ श्रद्धा से बैठा हूँ, आप कृपा करके कहिए।" इस पर पुलस्त्य ऋषि बोले, "हे कुरुवंशी, नारायण की महिमा सुनने की तुम्हारी उत्कंठा सर्वथा उचित है, क्योंकि तुम श्रेष्ठ कुल में उत्पन्न होकर पवित्र हो।" "अब सुनो, जैसा यह प्राचीन पुराणों और देवताओं से सुना गया है, और जैसा महात्मा ब्राह्मणों ने कहा, तथा जैसा बृहस्पति ने तपस्या से देखा।" "पराशर के सुपुत्र, महर्षि द्वैपायन ने भी इसे कहा है; मैं भी वही तुम्हें श्रद्धापूर्वक सुनाऊँगा, जैसा मैंने सुना और समझा है।" "हे महाभाग, जो मैंने ऋषियों के मार्ग से यथावत् जाना है, वही मैं तुम्हें कहूँगा; क्योंकि नारायण के परम स्वरूप को कौन पूर्णतः जान सकता है?" "यहाँ तक कि स्वयं ब्रह्मा भी, जो सृष्टिकर्ता हैं, उसे पूर्णतः नहीं जानते; न ही विश्वदेव, और न ही महान ऋषियों में वह रहस्य ज्ञात है।" "वे ही समस्त यज्ञों के लक्ष्य हैं, सत्यदर्शियों के लिए सत्यस्वरूप हैं, आत्मज्ञों के लिए अंतर्यामी हैं, और अधर्मियों के लिए नरकस्वरूप भी वही हैं।" "देवताओं में वे ही दिव्य हैं, परम देवता के रूप में प्रसिद्ध हैं; समस्त प्राणियों में वे ही तत्त्व हैं, और परम की खोज करने वालों के लिए वे ही परम लक्ष्य हैं।" "वेदों में जिस यज्ञ का वर्णन है, वही वे हैं; ज्ञानी उन्हें तपस्या के रूप में जानते हैं। वे ही कर्ता, कारण, बुद्धि और क्षेत्रज्ञ हैं।" "वे ही पवित्र ॐकार हैं, विराट पुरुष हैं, गुरु हैं, एकमात्र हैं; वे ही पंचप्राण, अव्यय और अविनाशी हैं।" "वे ही काल, परिपाक, यज्ञ, यजमान और अध्ययन हैं; वे अनेक रूपों से पुकारे जाते हैं, किन्तु वस्तुतः वही एकमात्र परम हैं।" "वह भगवन् सब कुछ करते हैं, फिर भी कर्तापन से रहित हैं; उन्हीं के द्वारा सब कुछ प्रेरित होता है, और स्थित प्राणियों के कर्म सिद्ध होते हैं।" "हम उन्हीं आदिपुरुष का पूजन करते हैं, जो सृजन के कारण हैं; वे ही वक्ता हैं, विषय भी वही हैं, और मैं तुम्हें यही सब सुना रहा हूँ।" "जो कुछ सुना जाता है और जो सुनने योग्य है, तथा अन्य सभी कथाएँ; जो भी आख्यान कहे जाते हैं, वे सब धर्म और उपदेश उन्हीं को समर्पित हैं।" "जो इस सम्पूर्ण जगत के स्वामी हैं, और स्वयं जगत भी वही हैं, उन्हें नारायण के नाम से स्मरण किया जाता है; जो सत्य है, असत्य है, आदि, मध्य अथवा अंत है, जो अनंत है, और जो अभी होना शेष है—" "जो भी जड़-चेतन, चल-अचल, अन्य कुछ भी है, वह सब वही परम पुरुष है, जो प्रधान कारण हैं। कहते हैं कि चार हजार वर्षों का एक कृतयुग होता है।" "उसमें संधि का काल सौ वर्ष है, हे कुरुवंशी, और उसका दुगना भी माना गया है; इस समय धर्म चारों पगों पर स्थित रहता है, और अधर्म केवल एक अंग में होता है।" "उस युग में लोग अपने-अपने कर्तव्यों में स्थित रहते हैं, शांतिप्रिय रहते हैं; ब्राह्मण धर्म में स्थित रहते हैं, और राजा राजधर्म का पालन करते हैं।" "वैश्य कृषि में लगे रहते हैं, और शूद्र सेवा में तत्पर रहते हैं; उस समय सत्य, धर्म और पुण्य की वृद्धि होती है।" "धार्मिक पुरुषों द्वारा आचरित धर्म ही संसार का संचालन करता है; यही कृतयुग का आचार है, हे राजन्।" "धर्मज्ञ जीवों के लिए, और नीच कुल के मनुष्यों के लिए, त्रेतायुग की अवधि तीन हजार वर्ष कही गई है।" "उसमें संधि का काल सौ वर्ष है, और उसका दुगना भी माना गया है; उसमें अधर्म दो पैरों पर, और धर्म तीन पैरों पर स्थित रहता है।" "उस युग में सत्य, धर्म और विधिपूर्वक यज्ञ प्रतिष्ठित रहते हैं; लेकिन त्रेता में वर्णों का भ्रंश होता है, क्योंकि लोभ प्रबल हो जाता है।" "चारों वर्णों के कर्तव्य, सहिष्णुता और दुर्बलता वहाँ पाई जाती है; यह त्रेतायुग की विविध गति है, जो देवताओं द्वारा रची गई है।" "हे कुरुवंशी, द्वापरयुग दो हजार वर्ष का होता है; उसकी संधि सौ वर्ष है, और युग का काल उसका दुगना माना जाता है।" "उस समय भी प्राणी अत्यधिक धन के प्रति आसक्त होते हैं, कामना से अभिभूत रहते हैं; वहाँ कपटी, अधर्मी और नीच लोग जन्म लेते हैं, हे कुरुवंशी।" "वहाँ धर्म दो पैरों पर, और अधर्म तीन पैरों पर स्थित होता है; सैकड़ों प्रकार के उलटफेरों से धर्म का ह्रास होता है, और कलियुग में धर्म का पतन हो जाता है।" "ब्रह्म में श्रद्धा क्षीण हो जाती है, और विश्वास का त्याग कर दिया जाता है; व्रत और उपवास भी युग के अंत में, कलियुग में छोड़ दिए जाते हैं।" "तब कलियुग की अवधि एक हजार वर्ष और दो सौ वर्ष और होती है; उस युग में अधर्म चारों पैरों पर होता है, और धर्म केवल एक अंग में स्थित रहता है।" "उस युग में लोग कामुक, तपस्वी भी पतित, और मनुष्य नीच जाति के होते हैं; वहाँ कोई भी स्थिर, धर्मनिष्ठ या सत्यवादी नहीं रहता।" इस प्रकार महर्षि ने राजा को सृष्टि के रहस्य, नारायण की महिमा, और युगों के धर्म-अधर्म की स्थिति का विस्तार से, श्रद्धापूर्वक वर्णन किया।