ભગવાન શ્રીહરિ, લક્ષ્મીપતિ, પોતાના ભક્તો પર પ્રસન્ન થયા અને તેમને ઈચ્છિત વર્તમાન આપ્યા. પછી, દેવતાઓના સમૂહ સાથે, સર્વેશ્વર અને ભક્તવત્સલ ભગવાને પ્રહલાદને દૈત્યોમાં અવિનાશી રાજા બનાવ્યા. પોતાના ભક્ત પ્રહલાદને આશ્વાસન આપીને, સર્વોત્તમ દેવતાઓની ઉપસ્થિતિમાં ભગવાને તેનો અભિષેક કર્યો. ભગવાને પ્રહલાદને ઈચ્છિત વરદાન અને અડગ ભક્તિ આપી. ત્યારબાદ, દેવતાઓના સમૂહ દ્વારા સ્તુતિ થતી, નરસિંહ સ્વરૂપે ભગવાન ત્યાંથી વિલીન થઈ ગયા; તેમના સ્વરૂપ પર ફૂલોની વર્ષા થઈ. પછી બધા દેવતાઓ પોતાના સ્થાન પર પાછા ગયા. પછી તેઓ આનંદથી પોતાના યજ્ઞના ભાગ ભોગવવા લાગ્યા અને દેવતાઓ તથા ગંધર્વો નિર્ભય થઈ ગયા. મહાદૈત્યનું સંહાર થતાં બધાને આનંદ થયો. પ્રહલાદે વૈષ્ણવ ધર્મનું પાલન કરતા રાજા તરીકે રાજ કર્યું. હરિની કૃપાથી, શ્રેષ્ઠ વૈષ્ણવ પ્રહલાદે રાજ્ય પ્રાપ્ત કર્યું; તેણે અનેક યજ્ઞો, દાન વગેરેથી નરસિંહ ભગવાનની પૂજા કરી. સમયાન્તરે, તેણે યોગીઓ માટે પણ દુર્લભ એવા શ્રીહરિના શાશ્વત ધામને પ્રાપ્ત કર્યું. જે લોકો પ્રહલાદની આ કથા રોજ સાંભળે છે, તેઓ બધા પાપથી મુક્ત થઈને પરમ અવસ્થા પ્રાપ્ત કરે છે. હે દેવી, મેં તને નરસિંહ ભગવાનની મહિમાની કથા કહી; હવે, દેવી, તેમની મહિમાની અન્ય કથાઓ પણ શ્રેણીવાર સાંભળ. આ રીતે, પદ્મ મહાપુરાણના ઉત્તરકાંડમાં, ઉમા અને મહેશ્વર વચ્ચેના સંવાદમાં ‘નરસિંહ અવતાર’ નામક આ અધ્યાય પૂર્ણ થયો. પછી, મહાદેવ કહે છે—હજારો વર્ષ પછી, અદિતીએ વામન સ્વરૂપે અવિનાશી શ્રીવિષ્ણુને જન્મ આપ્યો, જે સર્વલોકોના સ્વામી હતા. તેમના વક્ષસ્થળ પર શ્રીવત્સ અને કૌસ્તુભના ચિહ્નો હતા, તેમનું તેજ પૂર્ણિમાના ચાંદની જેવું હતું. કમળની જેમ સુંદર આંખોવાળા, નાનકડા શરીરવાળા હરિ, બ્રહ્મચારી વેશમાં, વેદના તમામ અંગોમાં વ્યાપક, કમરપટ્ટો, મૃગચર્મ, દંડ વગેરે સાથે ભગવાન રૂપે પ્રગટ થયા. તેમને જોઈને, ઇન્દ્ર સહિતના બધા દેવતાઓ અને મહર્ષિઓએ તેમની સ્તુતિ કરી અને નમસ્કાર કર્યા. પ્રસન્ન થઈ ભગવાને શ્રેષ્ઠ દેવતાઓને કહ્યું: “આજે હું શું કરું? કહો, હે શ્રેષ્ઠ દેવતાઓ.” તે સમયે, આનંદિત દેવોએ કહ્યું: “હે મધુસૂદન, હાલમાં બલિનો મહાયજ્ઞ ચાલી રહ્યો છે. આ સમયે દૈત્યરાજ બલિ કોઈની વિનંતી નકારી શકતા નથી; તમે માંગશો તો અમને સ્વર્ગલોક પાછો મળી શકે.” પછી, ભગવાન હરિ બધા દેવતાઓના આગ્રહથી બલિના યજ્ઞસ્થળે ગયા, જ્યાં બલિ આઠ ઋષિઓ સાથે બેઠા હતા. તેમને આવતાં જોઈને દૈત્યરાજ બલિ તરત જ ઊભા થયા; ભગવાન વિષ્ણુ પોતે, પ્રાચીન કથા સાથે, ત્યાં પધાર્યા હતા. બલિએ યોગ્ય વિધિથી તેમનું પૂજન કર્યું, ફૂલોની આસન પર બેસાડ્યા, નમસ્કાર કરીને, ભક્તિપૂર્વક ગદગદ અવાજે કહ્યું: “હું ધન્ય છું, મારું જીવન સફળ થયું. હે શ્રેષ્ઠ બ્રાહ્મણ, તમને પ્રસન્ન કરવા હું શું કરી શકું?” “તમે કોઈ કારણસર અહીં આવ્યા છો, કહો, હે શ્રેષ્ઠ દ્વિજ; હું તરત જ આપું છું—કહો, હે વેદવિદ.” પછી, આનંદથી ભરેલા વામન ભગવાને કહ્યું: “હે દૈત્યપતિ, હું જે માટે આવ્યો છું તે કહું છું—યજ્ઞવેદિકાથી ત્રણ પગલાં જેટલી જમીન મને આપો; બીજું કશું નથી માંગતું, હે માન આપનાર.” “બધી દાનમાં જમીનનું દાન શ્રેષ્ઠ છે; રાજા જ્યારે નિર્ધન બ્રાહ્મણને જમીન આપે છે, ત્યારે તેને શ્રેષ્ઠ પુણ્ય મળે છે—even અંગૂઠા જેટલી જમીન આપનાર પૃથ્વીનો સ્વામી બને છે; જમીન દાન જેટલું પવિત્ર કંઈ નથી.” “જમીન આપનાર અને મેળવનાર બંને પુણ્ય પ્રાપ્ત કરે છે અને મૃત્યુ પછી સ્વર્ગ જાય છે. તેથી, હે મહારાજ, મને ત્રણ પગલાં જમીન આપો; આ નાનકડું દાન આપતાં સંકોચ ન કરો—આ દાન ત્રણ લોકના દાન તરીકે પ્રસિદ્ધ થશે.” પછી, આનંદિત ચહેરે બલિએ કહ્યું, “તથાસ્તુ”; તેમણે યોગ્ય વિધિથી જમીન આપવાનું નક્કી કર્યું. તે સમયે, બલિના પુજારી ઉશનાએ કહ્યું: “હે રાજા, જમીન આપશો નહીં. આ તો વિષ્ણુ છે, દેવતાઓના વિનંતીથી આવ્યા છે; તેઓ છલથી તમારી પાસે આખી પૃથ્વી માંગવા આવ્યા છે.” “તેથી, હે રાજા, આ મહાત્માને જમીન આપશો નહીં; મારા કહેવા પ્રમાણે બીજું કંઈક આપો.” બલિએ હસીને શાંતિથી ગુરુને કહ્યું: “વાસુદેવને પ્રસન્ન કરવા મેં બધા પુણ્યકર્મો કર્યા છે. આજે હું ધન્ય છું, કારણ કે વિષ્ણુ સ્વયં આવ્યા છે; તેમને હું જીવન અને સુખ પણ આપી દઈશ.” “હું તેમને ત્રણેય લોક પણ વિલંબ વિના આપી દઈશ.” એમ કહી, રાજાએ ભક્તિપૂર્વક ભગવાનના પગ ધોઈ, વિધિપૂર્વક પાણી રેડીને જમીન આપી, પ્રદક્ષિણા કરી, વંદન કર્યું અને દક્ષિણા-ધન પણ આપ્યું. પછી, હર્ષભર્યા હૃદયે બલિએ બ્રાહ્મણને કહ્યું: “હું ધન્ય છું, તમને પૃથ્વી આપી પોતાનું જીવન સફળ કર્યું.” “હે શ્રેષ્ઠ બ્રાહ્મણ, તમારી ઈચ્છા પ્રમાણે પૃથ્વી લો.” ત્યારે વિષ્ણુએ નજીક ઊભેલા બલિને કહ્યું: “આજે, તમારી હાજરીમાં, હું પગથી પૃથ્વી માપીશ.” એમ કહી, પરમેશ્વરે પોતાનું વામન રૂપ ત્યજી, ત્રિવિક્રમ સ્વરૂપ ધારણ કર્યું. ત્રિવિક્રમ રૂપે ભગવાને પૃથ્વી, તેના મહાસાગરો અને પર્વતો સહિત, પચાસ કરોડ યોજન જેટલી સમગ્ર પૃથ્વી પર અધિકાર જમાવ્યો.