कालनिमी असुर का सिर कुचल गया था, उसका मुकुट चूर-चूर हो गया था, और उसके शरीर से रक्त की धाराएँ ऐसे बहने लगीं जैसे किसी पर्वत से खनिज रस बह रहा हो। वह अचेत होकर, जीवन की अंतिम डोर थामे, अपने टूटे हुए रथ पर गिर पड़ा। उस समय शत्रुओं के संहारक, अच्युत श्रीकृष्ण, उसके समीप खड़े थे। भगवान विष्णु, चक्रधारी प्रभु, पहले मुस्कराए और फिर बोले—"जा, दैत्य, अभी तुझे मुक्त करता हूँ; निडर होकर जीवित रह।" लेकिन उन्होंने आगे कहा, "किन्तु शीघ्र ही तेरा अंत मैं स्वयं करूँगा।" ये वचन सुनकर कालनिमी का सारथी उसका रथ दूर ले गया। इसके पश्चात्, एक दिव्य छत्र से सुशोभित, काले यक्ष-पूँछ के पंखों से सुसज्जित, पाँच रंगों के ध्वज और एक टूटे गजमस्तक से अलंकृत रथ पर, बलशाली असुर निमि एक विशाल, पर्वत-सदृश, मदमस्त गजराज पर आरूढ़ होकर हरि से युद्ध करने आगे बढ़ा। उसके गजराज के चरणों के चारों ओर दानवों के सत्ताईस हजार भयंकर पुत्र, मुकुट और कवच से दीप्तिमान, मंडराने लगे। मैथन अश्व पर सवार था, जंभक ऊँट पर, और शुम्भ भी एक विशाल मेंढ़े पर चढ़कर रणभूमि में प्रविष्ट हुआ। अन्य दानव अधिपति विविध अस्त्र-शस्त्रों से सुसज्जित होकर, क्रोध में भरकर निष्कलंक कर्म करने वाले विष्णु पर आक्रमण करने लगे। निमी ने गदा से प्रहार किया, मैथन ने मुगदर से, शुम्भ ने तीक्ष्ण भाले से, और ग्रसण ने भी शूल से आक्रमण किया। महिष ने चक्र से, जंभ ने शूल से, और अन्य असुरों ने तीक्ष्ण बाणों से नारायण पर प्रहार किया। परंतु वे सारे अस्त्र ऐसे हरि के शरीर में समा गए जैसे किसी योग्य शिष्य के चित्त में गुरु का उपदेश समा जाता है। रणभूमि में अचल रहकर विष्णु ने अपने धनुष और सर्प के समान तीक्ष्ण, चिकने बाण उठाए। फिर क्रोध में भरकर, वीरता से उन दैत्यों की ओर दौड़े। उन्होंने निमि को बीस ज्वलंत बाणों से, मैथन को दस से, और शुम्भ को पाँच बाणों से आहत किया। महिष को एक पंखयुक्त बाण से छाती में, जंभ को बारह तीक्ष्ण बाणों से, और अन्य सबको आठ-आठ बाणों से वेदना दी। विष्णु की तीव्रता देखकर दानव क्रोध से गर्जना करने लगे और समस्त बल लगाकर युद्ध को अद्भुत बना दिया। उसी समय निमि ने चौड़े फलक वाले बाण से विष्णु का धनुष काट डाला, और महिषासुर ने उनके हाथ में तने बाण को काट दिया। जंभ ने गरुड़ को तीक्ष्ण बाणों से घायल किया, और पर्वत-सम शुम्भ ने गरुड़ की भुजा पर घोर प्रहार किया। धनुष कट जाने पर गोविंद ने अपनी भयंकर गदा उठाई और उसे मैथन की ओर प्रचंड वेग से फेंका, किन्तु उससे पूर्व ही निमि ने उसे बाणों से खंडित कर दिया, जैसे कोई प्रार्थना पूर्ण होने से पहले ही बाधित हो जाए। फिर भगवान ने रत्नजटित भयंकर गदा उठाई और उसे निमि असुर की ओर तीव्रता से फेंका। जब वह गदा आकाश में जा रही थी, तीन दैत्यों—जंभ ने गदा से, ग्रसण ने तलवार से—उसका मार्ग रोक लिया। महिष ने भी अपने पक्ष के लिए भाले से उसे रोका, जैसे दुष्ट पुरुष स्नेह की राह में बाधा डालता है। फिर विष्णु ने आठ घंटियों से युक्त एक विकराल शूल उठाया और जंभ, उस भयानक योद्धा की ओर फेंका। दानवों के पुत्र हाथी ने आकाश में झूलते हुए उस शूल को पकड़ लिया; यह देखकर बुद्धिमान जन इसे एक शिक्षा मानने लगे। फिर भगवान ने एक और बलशाली, भारी, और अत्यंत आवश्यक धनुष उठाया, उस पर भयानक अस्त्र संधान किया और बाण छोड़ दिया। उस अस्त्र की प्रभा से समस्त चराचर जगत् ढँक गया; आकाश बाणों से भर गया। धरती, दिशाएँ और अंतर्दिशाएँ बाणों के जाल से आच्छादित हो गईं। उस अस्त्र की महिमा देखकर दानव सेनापति ग्रसण भस्म हो गया। फिर उन्होंने ब्रह्मास्त्र का प्रयोग किया, जो सभी अस्त्रों का शमन करता है; उसके प्रभाव से वह भयंकर, जगत्-नाशक अस्त्र भी शांत हो गया। जब वह अस्त्र निष्क्रिय हो गया, विष्णु ने दानवों के संहार के लिए कालदण्ड नामक अस्त्र का संधान किया, जो सब लोकों को भयभीत करता है। उसके संधान के समय भयंकर वायु चली, पृथ्वी काँप उठी, देवी डोल उठीं, और दानवों का मन भ्रमित हो गया। उस विकराल अस्त्र को देखकर दानवों ने भी युद्ध में विविध दिव्य अस्त्रों का प्रयोग किया। ग्रसण ने नारायणास्त्र, निमि ने चक्र, और अन्य ने अपने-अपने श्रेष्ठ अस्त्र छोड़े; जंभ ने कालदण्ड के प्रतिकारार्थ ऐषिक अस्त्र का संधान किया। परंतु संध्या से पूर्व, जब दानव अधिपति उसका प्रतिकार कर पाते, उसी क्षण विष्णु ने असंख्य दानव अधिपतियों को उनके हाथी और घोड़ों सहित मार गिराया। बाद में, दानवों के अस्त्रों के संयुक्त प्रयास से कालदण्ड अस्त्र शांत हो गया। जब हरि ने देखा कि उनका अस्त्र शांत हो गया है, वे क्रोध और पराक्रम से भरकर अपना स्वयं का अस्त्र उठाने लगे। उन्होंने सुदर्शन चक्र उठाया, जो दस हजार सूर्यों के समान प्रज्वलित था, स्वयं के ही समान विकराल और प्रचंड था, और उसे वज्र के समान कठोर, भयानक, सेनापति ग्रसण की गर्दन पर फेंका। आकाश में उस चक्र को देखकर, श्रेष्ठ दानव भी उसकी दिव्य, प्रचंड शक्ति का सामना नहीं कर सके, जैसे भाग्य के सामने कोई प्रयास निष्फल हो जाता है। वह अद्भुत, अजेय चक्र ग्रसण की गर्दन पर गिरा, उसे दो भागों में विभाजित कर दिया; उसकी गर्दन से भयंकर रक्तधारा बह निकली, और वह चक्र पुनः जनार्दन के हाथ में लौट आया, जैसे प्रज्वलित अग्नि हो। जब लोकों के नायक ग्रसण का वध हो गया, तब दानवों ने हरि के विरुद्ध उन्मत्त होकर युद्ध किया।