दानवों के स्वामी कालनेमि अत्यंत क्रोधित हो उठे। उन्होंने अपने हाथों की अद्भुत चपलता दिखाते हुए, आकाश में आती हुई गदा को सैकड़ों बाणों से टुकड़े-टुकड़े कर दिया। यह देख भगवान विष्णु भी प्रचंड रोष में आ गए। उन्होंने एक भयानक शूल उठाया और उसे पूरी शक्ति से दानव के हृदय में भेद दिया। क्षणभर में ही कालनेमि चेतना प्राप्त कर उठे। उन्होंने भी सोने की घंटियों से सुसज्जित एक तीक्ष्ण शूल हाथ में लिया और दिति के इस पुत्र ने विष्णु के बाएँ भुजदंड में वह शूल गाड़ दिया। भगवान विष्णु की भुजा से रक्त प्रवाहित होने लगा, मानो वह रक्त कमल की कंगन से अलंकृत हो गई हो। फिर क्रुद्ध विष्णु ने अपना महान धनुष उठाया। उन्होंने सत्रह तीक्ष्ण, प्राणघाती बाणों में से छह बाणों से दानव के हृदय को भेद डाला और तीन अन्य बाण भी चलाए। चार बाणों से उन्होंने कालनेमि के सारथि को, एक पंखयुक्त बाण से उसके ध्वज को, दो बाणों से धनुष और प्रत्यंचा को, और एक अन्य बाण से दानव की बाईं भुजा को घायल कर दिया। हरि के लोहे की नोक वाले तीक्ष्ण बाणों से हृदय में गहरे घायल होकर कालनेमि का शरीर रक्त से भीग गया और उसका मन व्याकुल हो उठा। वह वायु से कांपते किंशुक वृक्ष की भांति थरथराने लगा। उसे इस प्रकार विचलित देख केशव ने अपनी गदा उठा ली। कालनेमि ने भी पूरी शक्ति से गदा विष्णु के रथ की ओर फेंकी, किंतु वह विशाल गदा उलटकर कालनेमि के ही सिर पर जा गिरी। उसका सिर चूर-चूर हो गया, मुकुट टूट गया और वह पर्वत की भांति रक्तधाराएँ बहाने लगा। मूर्छित होकर, जीवन की अंतिम साँसें गिनते हुए वह अपने टूटे रथ पर गिर पड़ा। शत्रुनाशक अच्युत उसके पास खड़े हो गए। श्रीविष्णु, चक्रधारी प्रभु, पहले मुस्कराए और बोले—"दानव, तू अभी मुक्त है, निर्भय होकर जीवित रह। पर शीघ्र ही मैं स्वयं तेरा अंत करूंगा।" यह सुनकर कालनेमि का सारथि रथ को दूर ले गया। इसके पश्चात्, काले यक्षपुच्छों से सुसज्जित, अमृतमयी छत्र, पंचवर्ण ध्वज और टूटी हुई हाथी की कपोल से अलंकृत एक अद्भुत रथ पर दानव निम्मि प्रकट हुए। वे एक विशाल, पर्वत सदृश, उन्मत्त हाथी पर आरूढ़ होकर हरि से युद्ध करने चले। उस हाथी के चरणों के चारों ओर दानवों के सत्ताईस हजार भयंकर पुत्र, मुकुट और कवच से दीप्तिमान, एकत्रित थे। मथन घोड़े पर सवार था, जंभक ऊँट पर और शुम्भ भी बड़े मेढ़े पर चढ़कर युद्धभूमि में प्रविष्ट हुआ। अन्य दानव अधिपति विविध अस्त्र-शस्त्रों से सुसज्जित होकर, पूर्ण तैयारी के साथ, क्रोध में भरकर निष्कलंक कर्म करने वाले विष्णु पर आक्रमण करने लगे। निम्मि ने गदा से, मथन ने मुश्ल से, शुम्भ ने तीक्ष्ण भाले से और ग्रसण ने भी शूल से प्रहार किया। महिष ने चक्र से, जंभ ने भाले से, और अन्य सभी ने तीक्ष्ण बाणों से नारायण पर प्रहार किया। परंतु वे सभी अस्त्र-शस्त्र जब छोड़े गए, तो वे ऐसे भगवान हरि के शरीर में समा गए, जैसे गुरु का उपदेश योग्य शिष्य के मन में प्रवेश करता है। युद्धभूमि में अडिग विष्णु ने तब अपने सीधे, चिकने, सर्प के समान वक्र बाणों सहित धनुष उठाया। उन्होंने क्रोध में भरकर धनुष कान तक खींचा और वीरता के साथ उन दैत्यों पर टूट पड़े। विष्णु ने निम्मि को बीस अग्निसमान बाणों से, मथन को दस से और शुम्भ को पाँच बाणों से घायल किया। फिर महिषासुर के वक्ष में एक पंखयुक्त बाण मारा, जंभ को बारह तीक्ष्ण बाणों से और अन्य सबको आठ-आठ बाणों से बींध डाला। उनके इस वेग को देखकर दानवगण अत्यंत क्रुद्ध हो उठे और उन्होंने अपूर्व पराक्रम दिखाते हुए युद्ध को अद्भुत बना दिया। तभी दानव निम्मि ने विष्णु के धनुष को चौड़े सिरे वाले बाण से काट दिया और महिषासुर ने वह बाण काट दिया जिसे विष्णु छोड़ने ही वाले थे। जंभ ने गरुड़ को तीक्ष्ण बाणों से घायल किया और पर्वत के समान विशाल शुम्भ ने गरुड़ की भुजा पर भारी प्रहार किया। जब विष्णु का धनुष कट गया, तब गोविंद ने अपनी भयंकर गदा उठाई और मथन पर पूरी शक्ति से फेंकी। किन्तु वह गदा लक्ष्य तक पहुँचती, उससे पहले ही निम्मि ने उसे बाणों से चूर-चूर कर दिया, जैसे कोई प्रार्थना पूर्ण होने से पूर्व ही बाधित हो जाए। तब विष्णु ने दिव्य रत्नों से अलंकृत एक भयानक गदा ली और तीव्र वेग से निम्मि की ओर फेंकी। आकाश में उड़ती उस गदा का मार्ग तीन दैत्यों ने रोका—जंभ ने गदा से, ग्रसण ने खड्ग से, और महिष ने भाले से, जैसे दुष्ट मनुष्य स्नेह को रोकता है। फिर विष्णु ने आठ घंटियों से गूंजती, भयंकर नोक वाली एक तीक्ष्ण शूल ली और उसे जंभ नामक भयानक योद्धा की ओर फेंका। दानवों के पुत्र हाथी ने उसे आकाश में लटकते ही पकड़ लिया। यह देख, ज्ञानी जन इसे एक शिक्षा की भांति मानने लगे। विष्णु ने पुनः एक और मजबूत, भार धारण करने वाला धनुष उठाया, उस पर भयंकर अस्त्र संधान किया और बाण छोड़ा। उस अस्त्र की प्रभा से समस्त चराचर जगत् आच्छादित हो गया; आकाश बाणों से भर गया। पृथ्वी, दिशाएँ और अंतर्दिशाएँ भी बाणों के जाल से ढक गईं। उस अस्त्र की महानता देखकर दानव सेनापति ग्रसण भस्म हो गया। तब दैत्यों ने ब्रह्मास्त्र का प्रयोग किया, जो समस्त अस्त्रों का शमन करता है। उसके प्रभाव से वह भयंकर, जगत् को निगलने वाला अस्त्र शांत हो गया।