भृगु वंश की ज्ञानी भर्गवी और राजा ययाति एक-दूसरे से बातें करते हुए हँसते हैं, फिर भर्गवी सत्य को जानकर अपने घर चली जाती है। इसके बाद राजा ययाति ने देवयानी से दो पुत्र उत्पन्न किए—यदु और तुर्वसु, जो इन्द्र और विष्णु के समान तेजस्वी थे। वहीं, शर्मिष्ठा, वृशपर्वा की पुत्री, राजा ययाति से तीन पुत्रों—द्रुह्यु, अनु और पुरु—को जन्म देती है। कुछ समय बाद, उज्ज्वल मुस्कान वाली देवयानी, राजा ययाति के साथ एक हरे-भरे वन में जाती है। वहाँ वह दिव्य स्वरूप वाले कुछ बालकों को खेलते हुए देखती है और आश्चर्य से पूछती है, "राजन, ये किसके पुत्र हैं? ये देवताओं के पुत्रों के समान सुंदर और तेजस्वी हैं, और आपकी तरह दिखते हैं!" उसने राजा से प्रश्न करने के बाद उन बालकों से भी पूछा, "तुम्हारे नाम और वंश क्या है? क्या तुम्हारे पिता ब्राह्मण हैं, बच्चों?" देवयानी सत्य जानना चाहती थी। स्थानीय महिला की सहायता से उन बालकों ने उसे उस उत्तम राजा की ओर ले गए। बालकों ने कहा, "शर्मिष्ठा हमारी माता हैं," और वे राजा के पास पहुँचे। लेकिन राजा ने देवयानी की उपस्थिति में उनका स्वागत नहीं किया। बालकों ने दुखी होकर रोते हुए अपनी माता शर्मिष्ठा के पास चले गए। शर्मिष्ठा ने अपने पुत्रों की राजा के प्रति स्नेह देखकर और सत्य को समझकर देवयानी से कहा, "यद्यपि तुम मेरी अधीन हो, तुमने मेरे अप्रसन्नता का कारण क्यों किया? तुमने असुरों की भांति आचरण किया—क्या तुम्हें भय नहीं है?" शर्मिष्ठा आगे कहती हैं, "महर्षि ने जो कहा वह सत्य है, सुंदर मुस्कान वाली। मैं धर्मपूर्वक और न्यायपूर्वक आचरण करती हूँ, मुझे तुमसे भय नहीं है। जब तुमने राजा को चुना, तब मैंने भी उसे चुना; क्योंकि मित्र के पति धर्म से अपना पति बन जाता है, हे सुंदर। मैं तुम्हें सम्मानित और आदरपूर्वक मानती हूँ, ब्राह्मणियों में अग्रणी और वरिष्ठ; लेकिन राजा मेरे लिए तुमसे भी अधिक पूज्य हैं—क्या तुम यह नहीं जानती?" शर्मिष्ठा की बात सुनकर देवयानी ने राजा से कहा, "राजन, आज मैं यहाँ नहीं रहूँगी; तुमने मेरे साथ अन्याय किया है।" वह दुःखी, आँखों में आँसू और क्रोध से लाल आँखों के साथ, अपने पिता के घर की ओर चल पड़ी। राजा ययाति व्याकुल होकर उसके पीछे गए, उसे मनाने का प्रयास किया, लेकिन देवयानी ने पीछे मुड़कर नहीं देखा। वह शीघ्र ही अपने पिता काव्य उशना के पास पहुँची। अपने पिता को देखकर उसने सम्मानपूर्वक प्रणाम किया; तब ययाति ने भी भृगुश्रेष्ठ को सम्मान दिया। देवयानी ने अपने पिता से कहा, "धर्म अधर्म से दब गया है, और अन्याय बढ़ गया है; वृशपर्वा की पुत्री शर्मिष्ठा ने तपस्विनी की भांति आचरण किया है। उसके तीन पुत्र राजा ययाति से उत्पन्न हुए हैं; मेरी दुर्भाग्यशाली पुत्री, हे पिता, उसके दो पुत्रों की बात बताती हूँ। यह राजा, जो धर्मज्ञ कहलाता है, हे भृगुश्रेष्ठ, उसने सीमाएँ लांघ दी हैं; काव्य, मैं तुम्हें यह बताती हूँ।" काव्य उशना ने राजा ययाति से कहा, "तुम धर्मज्ञ कहलाते हो, हे महान राजा, फिर भी तुमने जो प्रिय है, वह अधर्म किया है; अतः शीघ्र ही अजेय वृद्धावस्था तुम्हें पकड़ लेगी। जो पुरुष, स्त्री द्वारा अनुरोध करने पर, उसे उसका ऋतु काल नहीं देता, वह भ्रूण का हत्यारा कहलाता है, हे ब्राह्मण, और ब्रह्मज्ञ कहने वाले यही कहते हैं। लेकिन यदि कोई पुरुष, जब स्त्री अकेले में ऋतु काल की इच्छा से उसके पास आती है, उसे धर्मपूर्वक स्वीकार नहीं करता, तो वह ब्रह्म हत्या करने वाला कहलाता है।" राजा ययाति ने उत्तर दिया, "इन कारणों को समझकर, हे भृगुश्रेष्ठ, और अधर्म से डरकर, मैंने शर्मिष्ठा का समीप जाना। लेकिन मैंने तुम्हारे लिए कुछ नहीं किया; तुम मेरे अधीन नहीं हो, हे राजा। मिथ्या आचरण के मामलों में, चोरी नहीं होती, हे नहुषपुत्र।" काव्य उशना ने क्रोध में ययाति को शाप दिया; तुरंत ही ययाति ने अपनी युवावस्था त्याग दी और वृद्धावस्था से ग्रस्त हो गया। ययाति, अपनी युवावस्था से असंतुष्ट, देवयानी से विनती करता है, "हे भृगुश्रेष्ठ, मुझे अपना आशीर्वाद दो कि यह वृद्धावस्था मुझ पर न आए।" काव्य उशना ने कहा, "मैं इसमें झूठ नहीं बोलता, तुम्हें वृद्धावस्था प्राप्त हो गई है, हे राजा; यदि तुम चाहो, तो इसे किसी और को स्थानांतरित कर सकते हो।" ययाति ने कहा, "जो मुझे अपनी युवावस्था देगा, वह राज्य, धर्म और यश का आनंद लेगा; मेरे उस पुत्र को आप स्वीकार करें।" काव्य उशना ने अनुमति दी, "तुम अपनी वृद्धावस्था जैसे चाहो, स्थानांतरित कर सकते हो, हे नहुषपुत्र; सत्यपूर्वक करो, और तुम्हें पाप नहीं लगेगा। जो पुत्र तुम्हें अपनी युवावस्था देगा, वह राजा बनेगा, दीर्घायु, प्रसिद्ध और अनेक संतानों से युक्त होगा।" वृद्धावस्था प्राप्त कर ययाति अपने नगर लौटे। उन्होंने अपने सबसे बड़े और श्रेष्ठ पुत्र यदु से कहा, "हे ब्राह्मण, वृद्धावस्था और झुर्रियाँ, और श्वेत बाल, मेरे ऊपर काव्य उशना के शाप के कारण आ गए हैं, और मैं अभी भी युवावस्था से संतुष्ट नहीं हूँ। हे यदु, तुम अपनी युवावस्था के साथ यह वृद्धावस्था और पाप स्वीकार करो; तुम्हारी युवावस्था से मैं इंद्रियों का सुख भोगूँगा। जब एक हजार वर्ष पूरे हो जाएँगे, मैं तुम्हारी युवावस्था तुम्हें लौटा दूँगा और फिर पाप और वृद्धावस्था स्वीकार करूँगा।" ययाति वृद्धावस्था को वर्णित करते हुए बोले, "जो श्वेत बालों और दाढ़ी वाला, दुःखी, वृद्धावस्था से कमजोर, अंगों में झुर्रियाँ लिए, देखने में कठिन, दुर्बल और क्षीण है—जो कर्तव्य करने में असमर्थ, अपने साथियों द्वारा युवावस्था में भी तिरस्कृत होता है—ऐसी वृद्धावस्था मैं नहीं चाहता।