जब कच वापस लौटे, तो इन्द्र के नेतृत्व में समस्त देवताओं ने उनका स्वागत किया और बड़े हर्ष से बृहस्पति से बोले, “हे कच, तुमने हमारे लिए महान और अद्भुत कार्य किया है। तुम्हारी कीर्ति कभी नष्ट नहीं होगी और तुम्हें भी अपना यथोचित भाग प्राप्त होगा।” कच ने जब संपूर्ण विद्या प्राप्त कर ली और लौट आए, तो देवता अत्यंत प्रसन्न हुए। कच ने उन्हें बताया कि उनका उद्देश्य पूर्ण हुआ है। तब सभी देवता एकत्र होकर शक्र (इन्द्र) से बोले, “अब समय आ गया है, हे पुरंदर, अपनी वीरता दिखाओ और शत्रुओं का संहार करो।” देवताओं की बात सुनकर इन्द्र (मघवान) सहमत हुए और निकल पड़े। उन्होंने वन में कुछ कन्याओं को देखा। वे कन्याएँ वन में, जैसे चित्ररथ वन में रमण करती हैं, वैसे ही खेल रही थीं। तभी वायु ने रूप धारण कर उनकी सारी वस्त्राएँ उड़ा दीं। जब वे सभी जल से बाहर आईं, तो प्रत्येक कन्या ने अपनी-अपनी वस्त्राएँ अलग-अलग प्रकार से उठा लीं। उसी समय, वृषपर्वा की पुत्री शर्मिष्ठा ने अनजाने में देवयानी की वस्त्र ले ली, बिना यह जाने कि उसने कोई अनुचित कार्य किया है। इस बात को लेकर, हे राजन, देवयानी और शर्मिष्ठा के बीच विवाद उत्पन्न हो गया। देवयानी ने कहा, “हे असुरी, मेरी शिष्या होकर भी तुमने मेरी वस्त्र क्यों ली? तुम्हारे इस आचरण से तुम्हें कोई शुभ फल नहीं मिलेगा। तुम्हारे पिता सदा बैठते, उठते, मेरे पिता की स्तुति करते हैं, उनसे प्रश्न करते हैं और विनम्रता से व्यवहार करते हैं। तुम उस व्यक्ति की पुत्री हो जो माँगता है, स्तुति करता है और स्वीकार करता है; मैं उस व्यक्ति की पुत्री हूँ जो स्वयं प्रशंसित है, दाता है, परंतु स्वीकार नहीं करता। तुम निःशस्त्र होकर मुझ पर क्रोधित क्यों होती हो, जबकि मैं शस्त्रधारी हूँ? तुम याचक हो, प्रत्युत्तर पाओगी, पर मैं तुम्हें कोई महत्व नहीं देती।” शर्मिष्ठा ने जब देखा कि देवयानी अपने वस्त्र को पकड़कर आश्चर्यचकित है, तो उसने क्रोध में आकर देवयानी को एक कुएँ में धकेल दिया और स्वयं नगर लौट गई। शर्मिष्ठा ने सोचा कि अब वह मारी गई है, और बुरी भावना से प्रेरित होकर, बिना पीछे देखे वहाँ से चली गई। इसी समय, नहुष के पुत्र राजा ययाति उस स्थान पर आए। वे और उनके घोड़े थके हुए थे, उन्हें शिकार और जल की प्यास थी। जब उन्होंने जलाशय की ओर देखा, जहाँ जल सूख चुका था, तो वहाँ उन्होंने एक तेजस्विनी कन्या को देखा, जो अग्नि के समान चमक रही थी। उस दिव्य सौंदर्य वाली कन्या को देखकर, श्रेष्ठ राजा ने कोमलता से उससे पूछा और उसे सांत्वना दी, “हे सुंदर मुख वाली, श्यामवर्णी, रत्नजटित कुंडल पहनने वाली कन्या, तुम इतनी गहन चिंता में क्यों हो और इतनी चतुराई से क्यों सांस भर रही हो? तुम इस घास और लताओं से ढंके कुएँ में कैसे गिरी? तुम किसकी पुत्री हो? मुझे सब कुछ बताओ, हे पतली कमर वाली।” देवयानी ने उत्तर दिया, “मैं शुक्राचार्य की पुत्री हूँ, जो अपनी विद्या से दैत्यों का पुनर्जीवन करते हैं। निःसंदेह तुमने मुझे पहचाना नहीं है। हे राजन, यह मेरा दाहिना हाथ है, जिसके नाखून ताम्रवर्ण के हैं; मुझे पकड़कर बाहर निकालो, क्योंकि मैं तुम्हें श्रेष्ठ मानती हूँ। मैं जानती हूँ कि तुम शांत, बलवान और प्रसिद्ध हो; अतः तुम्हें मुझे इस कुएँ से बाहर निकालना चाहिए, जिसमें मैं गिर गई हूँ।” नहुष के पुत्र ययाति ने जब जाना कि वह ब्राह्मण कन्या है, तो उन्होंने उसके दाहिने हाथ से पकड़कर उसे कुएँ से बाहर निकाला। तब राजा ययाति ने उसे बाहर निकालकर, उस सुंदर नितंब वाली कन्या से बात की और फिर अपने नगर लौट गए। राजा ययाति के जाने के बाद, देवयानी, जो अपमानित और दुःखी थी, अपनी सखी घूर्णिका से बोली, “जल्दी जाओ, घूर्णिका, और मेरे पिता को सब कुछ बता दो; अब मैं वृषपर्वा के नगर में प्रवेश नहीं करूंगी।” घूर्णिका शीघ्रता से असुरों के महल में पहुँची और काँपती हुई, व्याकुल मन से काव्य (शुक्राचार्य) से बोली, “देवयानी को वनों में वृषपर्वा की बुद्धिमान पुत्री शर्मिष्ठा ने मार डाला है।” यह सुनकर कि उनकी पुत्री की मृत्यु शर्मिष्ठा के हाथों हुई है, काव्य तुरंत दुःखी होकर अपनी पुत्री की खोज में वन की ओर दौड़े। वन के आश्रम में अपनी पुत्री देवयानी को देखकर काव्य ने उसे गले लगाया और शोकाकुल होकर बोले, “हर व्यक्ति अपने ही दोषों के कारण सुख-दुःख भोगता है; मुझे लगता है कि तुमसे कोई अपराध हुआ है, और यह उसी का प्रायश्चित है।” देवयानी ने उत्तर दिया, “चाहे प्रायश्चित हो या न हो, किंतु सुनिए, वृषपर्वा की पुत्री शर्मिष्ठा ने मुझसे यह कहा था—‘मैं दैत्यों की कीर्तनकार हूँ।’ उसने क्रोध में, आँखें लाल करके, मुझसे कठोर और कटु वचन कहे—‘तुम उस व्यक्ति की पुत्री हो जो स्तुति करता है, माँगता है और स्वीकार करता है। मैं उस व्यक्ति की पुत्री हूँ जो प्रशंसित है, दाता है, पर स्वीकार नहीं करता।’ यदि मैं प्रशंसित की पुत्री हूँ और तुम लेने वाले की पुत्री, तो मैं शर्मिष्ठा को शांत करूँगी।’ यही मेरी सखी ने मुझसे कहा।” “वृषपर्वा स्वयं, शक्र और राजा नहुष भी यह जानते हैं कि मेरी शक्ति दिव्य है, द्वैत से परे है और ब्रह्म के समान अगम्य है।” तब शुक्राचार्य ने देवयानी को उपदेश दिया, “हे देवयानी, जान लो कि जो पुरुष सदा दूसरों के कठोर वचन सहन करता है, वही इस समस्त संसार को जीत लेता है। जो अपने उठते हुए क्रोध को वैसे ही रोक लेता है जैसे घोड़े की लगाम खींची जाती है, उसे ही ज्ञानी लोग सारथी कहते हैं, न कि केवल लगाम पकड़ने वाले को।” इस प्रकार, देवताओं, दैत्यों और राजाओं के बीच यह घटनाक्रम घटित हुआ, जिसमें क्रोध, सहिष्णुता और धर्म का गूढ़ संदेश छिपा है।