जालंधर और शिव के बीच युद्ध की कथा इस प्रकार है— शिव ने जालंधर को चुनौती दी, "हे जालंधर, यदि तुम में शक्ति है तो खड़े होकर युद्ध करो, क्योंकि यह चक्र, जो मेरे चरणों से महासागर में उत्पन्न हुआ है, उठाया जाना है; अन्यथा मत उठाओ।" शिव के इन वचनों को सुनकर जालंधर के नेत्र क्रोध से जल उठे, मानो उसकी दृष्टि से तीनों लोक जल रहे हों। उसने तीनों लोकों को देखकर कहा, "मैं अपनी गदा उठाकर नंदी और तुम्हें, हे शंकर, मार डालूंगा, और जब मैं देवताओं के साथ तीनों लोकों का संहार कर दूंगा, तब मैं दुंदुभि की ध्वनि करूंगा जैसे गरुड़ ने की थी।" जालंधर ने गर्व से कहा, "मैं चल और अचल सभी को, इंद्र और उसके अनुयायियों सहित, नष्ट करने में सक्षम हूँ। हे महेश्वर, तीनों लोकों में कौन है जो मेरे बाणों से अजेय है?" उसने आगे कहा, "बाल्यावस्था में भी पुण्यशाली भगवान तपस्या से जीत लिए गए; ब्रह्मा, युवावस्था में, ऋषियों और श्रेष्ठ देवताओं द्वारा पराजित हुए।" जालंधर बोला, "एक क्षण में तपस्या से तीनों लोक, चल और अचल, जल गए। हे रुद्र, तुम क्यों नहीं जीते गए, जबकि तुम भी पुण्यशाली भगवान हो?" उसने गर्वपूर्वक कहा, "इंद्र, अग्नि, यम, कुबेर, वायु, वरुण और अन्य देवता भी मेरी शक्ति को नहीं सह सके, जैसे सर्प गरुड़ की गंध नहीं सह सकते।" फिर उसने अपनी शक्ति का वर्णन किया, "हे शंकर, मैंने अपने भुजदंड को स्वर्ग और पृथ्वी के सभी पर्वतों पर रगड़ा, क्योंकि मुझे अपनी भुजाओं का कहीं पता नहीं चला।" "प्रसिद्ध मंदार पर्वत, सुंदर नील और मेरु—इन सबको मैंने अपनी भुजाओं से खुजलाया।" "गंगा को मैंने हिमवद पर्वत पर अपनी भुजाओं से रोक दिया; मेरी दासी के लिए देवताओं की वज्र को बांध दिया।" जालंधर ने आगे बताया, "समुद्र के भीतर अग्नि के मुख को मैंने अपने हाथों से तोड़कर पकड़ लिया, और उसी क्षण सब कुछ एक ही समुद्र बन गया।" "ऐरावत जैसे हाथियों को मैंने समुद्र के जल में फेंक दिया, और इंद्र को उसके रथ सहित सौ योजन दूर फेंक दिया।" "गरुड़ को भी मैंने नागपाश से बांध लिया, और उर्वशी जैसी श्रेष्ठ स्त्रियों को दूसरी जेल में ले गया।" "इंद्र को किसी तरह केवल एक पत्नी शची मिल सकी, जब उसने मुझको प्रणाम किया।" "हे दैत्यराज, क्या तुम मुझे नहीं जानते? मैं जालंधर हूँ, हे उमा के पति।" जालंधर के इन गर्वित वचनों के बाद, शिव ने अपने नेत्र की अग्नि के एक अंश से एक रथ की रचना की। उस रथ में दैत्यराज के शक्तिशाली घोड़े और हाथी थे, और वह सर्पों से घिरा था। जालंधर ने त्रिपुर के शत्रु शिव को देखकर, देवताओं के स्वामी से कहा, "मुझे देवताओं और दैत्यों के समूहों से युद्ध करने की आवश्यकता नहीं है। मैं सब कुछ एक क्षण में नष्ट कर सकता हूँ। अतः युद्ध में मुझे कोई भय नहीं है, किंतु युद्ध की इच्छा बहुत प्रबल है—इसमें कोई संदेह नहीं।" "इसलिए, हे मदन, दक्ष और यज्ञकर्ता के शत्रु, त्रिपुर के शत्रु, यदि तुम में मेरे वीरों, प्रेतों के स्वामियों, हरि और देवताओं के समूहों के साथ युद्ध करने की शक्ति है, तो डटे रहो।" ऐसा कहकर जालंधर, महादेव के सामने, स्थिर खड़ा रहा; उसने अपने युद्ध में मारे गए संबंधियों को भी याद नहीं किया। वह अहंकारी और अनुशासनहीन था, उसने अपनी भुजाओं को आपस में जोर से पटका और सुदर्शन चक्र लेकर वध की तैयारी की। फिर, बड़ी कठिनाई से, महादेव द्वारा रथ के पहिए से उसे आघात किया गया। वह दो भागों में विभाजित हो गया और अपने कंधों पर खड़ा कर दिया गया। जैसे वज्र से कोई विशाल पर्वत दो भागों में टूट जाता है, वैसे ही शक्तिशाली दैत्य जालंधर गिर पड़ा, मानो दूसरा अंजन पर्वत हो। क्षणभर में भूमि उसकी भयंकर रक्त से भर गई, और रुद्र के आदेश से वह रक्त और मांस केवल मांस बन गया। एक विशाल और भयानक रक्त का सरोवर बन गया। जालंधर के वध को देखकर देवताओं और गंधर्वों ने हर्ष मनाया। उन्होंने सिंहनाद किया, "बहुत अच्छा, हे देव!" जो कोई जालंधर के वध की कथा सुनता या सुनाता है, उसे गणपति की कृपा प्राप्त होती है। इसके बाद, प्रश्न उठा—"विष्णु ने सुदर्शन चक्र महेश्वर से कैसे प्राप्त किया?" इस पर कथा आगे बढ़ती है— देवताओं और असुरों के स्वामियों के बीच अत्यंत भयानक संघर्ष हुआ, जिससे सभी प्राणियों का संहार हुआ। असुरों के अस्त्र, गदा, बाण और भाले से देवता घायल हो गए और भयभीत होकर भाग गए। पराजित और दुखी देवता, विष्णु के पास गए और उन्हें प्रणाम किया। भगवान विष्णु ने उन्हें देखकर, देवताओं के समूह के पास जाकर, उन्हें प्रणाम किया और पूछा, "हे देवगण, तुम सब यहाँ क्यों आए हो, अपने आभूषण और वीरता से रहित, दुखी और पीड़ित? तुम अपने व्रत में स्थिर हो, बताओ—क्या हुआ?" देवताओं ने भगवान विष्णु को सब हाल बताया, "हे पुण्यशाली, देवताओं के स्वामी, विजयी जनार्दन, हम सब असुरों द्वारा पीड़ित हैं और शरण लेने आए हैं।" "हे देवताओं के स्वामी, परम पुरुष, केवल आप ही हमारी राह हैं; आप ही परम आत्मा हैं, आप ही लोकों के पिता हैं।" "आप ही पालनकर्ता, संहारकर्ता, उपभोक्ता और दाता हैं, हे जनार्दन। अतः, हे दानवों के संहारक, आपको दानवों का वध करना चाहिए।" देवताओं ने कहा, "दैत्य लोग भीषण शक्तियों से संरक्षित हैं—वैष्णव, ब्रह्मा, रुद्र, यम, कुबेर, सोम, नैरृति, वरुण—ये सभी शक्तिशाली हैं।" "और वायु, अग्नि, ईशान, वर्षा, सूर्य, रुद्र, भीम, कम्प, जृम्भा और अन्य शक्तियों से भी वे सुरक्षित हैं।" "हे कमलनयन, वे सभी वर प्राप्त करके अजेय हो गए हैं; आपका चक्र, जो सूर्य के मंडल से उत्पन्न हुआ था, उठाया गया है।" "लेकिन वह दधीचि और च्यवन द्वारा कुंठित हो गया, हे विश्व के गुरु; आपकी शारंग धनुष और अस्त्र भी दैत्यों ने वर से प्राप्त कर लिए हैं।" इस प्रकार, देवताओं ने विष्णु से अपनी पीड़ा और असुरों की शक्ति का वर्णन किया।