ভগবান বিষ্ণু গরুড়ের পিঠে আরোহণ করে উপস্থিত হলেন, যেন আরেকটি মহামহিমান্বিত মেরু পর্বত স্বয়ং। তখন অসুররাজের ভয়ে দেবতারা সেই গর্জনের শব্দ শুনে আতঙ্কিত হয়ে সংবাদ দিলেন। তারা বললেন, "হে অমরত্ব বিনাশকারী, আমরা বুঝতে পারছি—এই ভয়ঙ্কর শব্দের উৎস তিনি।" এরপর অসুরদের নেতা, প্রহ্লাদসহ তাঁর সব পুত্রদের অস্ত্র ও বর্মে সজ্জিত করে নিয়ে রণাঙ্গনে আগমন করলেন। তিনি দেখলেন, এক মহাপুরুষ, পর্বতের মতো বিশাল, যেন আরেক নারায়ণ স্বয়ং। তখন অসুররা চিনতে পারলেন—এ তো দেবতাদের রক্ষক, নারায়ণ, আমাদের শত্রু। কিন্তু ভগবান সহজেই তাঁদের সকলকে সম্পূর্ণরূপে বিনাশ করলেন। প্রহ্লাদ, অনুহ্রাদ, সংহ্রাদ ও হ্রাদ—তাঁদের মধ্যেও সংহ্রাদের কৌমার ও অগ্নেয় নামক পুত্র ছিল, হ্রাদেরও তেমনই পুত্র ছিল। কিন্তু তাঁদের কেউই বিষ্ণু, বাসুদেবকে কোনো ক্ষতি করতে পারল না। ভগবান তখন এক অসুরকে পায়ের দ্বারা ধরে ছুড়ে ফেললেন এবং প্রচণ্ড গর্জন করলেন। তিনি তাঁর শক্তিশালী পদাঘাতে অসুরের বক্ষে আঘাত করলেন। পরাজিত অসুর তখন সমস্ত ঘটনা গিয়ে পূর্ণভাবে জানাল। এরপর হঠাৎ, ভগবান অর্ধ-মানব, অর্ধ-সিংহ রূপ ধারণ করলেন—নরসিংহ রূপে আবির্ভূত হয়ে প্রধান অসুরদের বিস্মিত করে তুললেন। নারায়ণ, অনন্ত, মধ্যাহ্ন সূর্যের মতো দীপ্তিমান হয়ে উদিত হলেন। তখন সেই অসুর নরসিংহকে হত্যার উদ্দেশ্যে প্রেরণ করল। কিন্তু নরসিংহ মায়ার দ্বারা তাকে ও তার সমস্ত অনুচরদের দ্রুত ধ্বংস করলেন। অসুর সর্বশক্তি দিয়ে যুদ্ধ করেও নরসিংহের কাছে পরাজিত হল। অসুর তখন পশুপতি অস্ত্রের স্মরণ করে তা নিক্ষেপ করল এবং আবার গর্জন করল, কিন্তু সেই অস্ত্রও শূলীশ্বর ভগবানের কোনো ক্ষতি করতে পারল না। তখন সে বাসুদেব, চিরন্তন ভগবানকে সমস্ত সত্তার আত্মা বলে উপলব্ধি করল। সে হৃদয়ে অধিষ্ঠিত যোগীদের ঈশ্বরকে নমস্কার করল। এরপর সে তার পিতা ও ভ্রাতাদের সংযত করে হিরণ্যাক্ষকে বলল—"তিনি প্রাচীন পুরুষ, দেবেশ্বর, মহাযোগী, এই বিশ্ব-সত্তার সারাংশ। তিনি আদ্যপুরুষ, প্রকৃতির মূল, অবিনশ্বর। তাঁর শরণ নাও—বিষ্ণু, যিনি অপ্রকাশ্য ও অব্যয়।" কিন্তু বিষ্ণুর মায়ায় মোহিত হয়ে অসুর তীব্রভাবে তার পুত্রকে বলল, "সময়-চালিত হয়ে তিনি এখন আমাদের গৃহে এসেছেন। এই অবিনশ্বর, এক, সর্বভূতাধিপতি ভগবানকে নিন্দা করো না। বিষ্ণু স্বয়ং কাল, কালরূপী, তিনিও কালের দ্বারা ধ্বংসপ্রাপ্ত হন।" প্রহ্লাদ তার পিতাকে নিবৃত্ত করার চেষ্টা করলেও, তিনি অবিনশ্বর হরির সঙ্গে যুদ্ধ করলেন। ভগবান নরসিংহ তাঁর নখ দ্বারা হিরণ্যকশিপুকে প্রহ্লাদের চোখের সামনে ছিন্নভিন্ন করে দিলেন। তখন ভয়ে পরাভূত হয়ে সে প্রহ্লাদকে ফেলে পালিয়ে গেল। কিন্তু সে যমলোকেও পৌঁছাতে পারল না, কারণ নরসিংহের দেহ থেকে উৎপন্ন সিংহরা তাকে ধরে ফেলল। এরপর ভগবান তাঁর স্বীয় সর্বোচ্চ নারায়ণ রূপ ধারণ করলেন। তিনি হিরণ্যাক্ষকে অভিষেকের মাধ্যমে রাজ্যাভিষিক্ত করলেন। পরে, শঙ্করকে তপস্যা দ্বারা সন্তুষ্ট করে তিনি অন্ধক নামক মহাপুত্র লাভ করলেন এবং তাঁর পত্নীকে রসাতলে নিয়ে গিয়ে নীলকমলের মতো দীপ্তিমান গায়িকা রূপে প্রতিষ্ঠিত করলেন। শেষে তাঁরা বিষ্ণুর ধামে গিয়ে তাঁর শরণাপন্ন হলেন।