ಈ ಕಥೆಯು ಮಹದೇವನ ಮಹತ್ವದಿಂದ ಆರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಐದು ಮಹಾಭೂತಗಳಲ್ಲಿ ನೀರನ್ನು ಶ್ರೇಷ್ಠವೆಂದು ಘೋಷಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; ಅವುಗಳಲ್ಲಿಯೂ ನೀರೇ ಅತ್ಯುತ್ತಮವೆಂದು ಮಹದೇವನು ಹೇಳುತ್ತಾನೆ. ಅವನು ನನಗೆ ಒಂದು ಕಾಮಂಡಲುವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾನೆ—ಅದು ಅತ್ಯಂತ ಪವಿತ್ರವಾದ ನೀರಿನಿಂದ ತುಂಬಿದೆ. ಮಹದೇವನು ಹೇಳುತ್ತಾನೆ: "ಈ ಲೋಕದಲ್ಲಿ ಯಾವ ನೀರೇನಾದರೂ ಸುಂದರವಾಗಿದ್ದರೆ, ಪವಿತ್ರವಾಗಿದ್ದರೆ, ಪಾಪಶುದ್ಧಿಕರವಾಗಿದ್ದರೆ, ಅದನ್ನು ಸ್ಪರ್ಶಿಸಿದರೂ, ನೆನಸಿದರೂ, ನೋಡಿದರೂ, ಬ್ರಹ್ಮನೇ, ನೀನು ಪಾಪಗಳಿಂದ ಮುಕ್ತನಾಗುತ್ತೀಯೆ." ಹೀಗೆ ಹೇಳಿ ಮಹಾದೇವನು ನನಗೆ ಆ ಕಾಮಂಡಲುವನ್ನು ಕೊಟ್ಟನು. ಆಗ ದೇವತೆಗಳೆಲ್ಲರೂ ಭಕ್ತಿಯಿಂದ ದೇವಾಧಿದೇವನನ್ನು ಸ್ತುತಿಸಿದರು; ಅಲ್ಲಿಗೆ ಮಹಾನ್ ಹರ್ಷವೂ ಜಯಧ್ವನಿಯೂ ಉಂಟಾಯಿತು. ಒಂದು ವೇಳೆ ದೇವತೆಗಳ ಹಬ್ಬದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, 'ಅಜ ಜನನ'ನಾದವನು ತನ್ನ ತಾಯಿಯ ಪಾದಗಳನ್ನು ನೋಡಿದಾಗ ಪಾಪಕ್ಕೆ ಒಳಗಾದನು. ಆತನ ತಂದೆ ದಯೆಯಿಂದ ಪಾವನಿಯಾದ ಗಂಗೆಯನ್ನು, ಪವಿತ್ರ ಕಾಮಂಡಲುವಿನಲ್ಲಿ ನೆಲೆಸಿದ್ದವಳನ್ನು, ಕೇವಲ ಸ್ಮರಣೆಯಿಂದಲೇ ಆತನಿಗೆ ನೀಡಿದನು. ಇಲ್ಲಿ ಬ್ರಹ್ಮನು ಕೇಳುತ್ತಾನೆ: "ಪ್ರಭುವೇ, ಕಾಮಂಡಲುವಿನಲ್ಲಿ ನೆಲೆಸಿರುವ ಆ ದೇವಿಯು ನಿಮ್ಮ ಪುಣ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಾಳೆ. ಆಕೆ ಮಾನವರ ಲೋಕಕ್ಕೆ ಹೇಗೆ ಬಂದಳು ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರವಾಗಿ ಹೇಳಿ." ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಮಹಾದಾನವನು ಬಲಿಯೆಂಬ ಹೆಸರುಳ್ಳವನು ಇದ್ದನು. ಅವನು ದೇವತೆಗಳಿಗೆ ಅಜೇಯ ಶತ್ರುವಾಗಿದ್ದನು, ಧರ್ಮದಿಂದ, ಕೀರ್ತಿಯಿಂದ, ಪ್ರಜೆಗಳ ರಕ್ಷಣೆಯಿಂದ ರಾಜ್ಯವನ್ನು ಆಡುತ್ತಿದ್ದನು. ಅವನು ತನ್ನ ಗುರುಭಕ್ತಿಯಿಂದ, ಸತ್ಯವಚನದಿಂದ, ಶಕ್ತಿಯಿಂದ, ಬಲದಿಂದ, ದಾನದಿಂದ, ಕ್ಷಮೆಯಿಂದ ತ್ರಿಲೋಕದಲ್ಲಿ ಅಪ್ರತಿಮನಾಗಿದ್ದನು. ಅವನ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಏಳುತ್ತಿರುವ ಯಶಸ್ಸನ್ನು ನೋಡಿ ದೇವತೆಗಳು ಆತಂಕಗೊಂಡರು; "ನಾವು ಬಲಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಸೋಲಿಸಬೇಕು?" ಎಂದು ಪರಸ್ಪರ ಚರ್ಚಿಸಿದರು. ಅವನು ಎಲ್ಲಾ ತ್ರಿಲೋಕವನ್ನು ನಿರ್ವಿಘ್ನವಾಗಿ ಆಡುತ್ತಿದ್ದಾಗ, ಯಾರೂ ಶತ್ರುಗಳಿರಲಿಲ್ಲ, ರೋಗಗಳಿರಲಿಲ್ಲ, ಯಾವುದೇ ದುರ್ಬಾಗ್ಯವೂ ಇರಲಿಲ್ಲ. ಅವನ ರಾಜ್ಯದಲ್ಲಿ ಬಡಾವಣೆ, ಅಧರ್ಮ, ನಾಸ್ತಿಕತನದ ಮಾತು, ದುಷ್ಟಜನರು—ಇವೆಲ್ಲವೂ ಕನಸಲ್ಲೂ ಕಾಣಿಸಲಿಲ್ಲ. ಬಲಿಯ ಹೆಮ್ಮೆಯ ಬಾಣಗಳು ಮುರಿದುಹೋಗಿದ್ದವು, ಅವನ ಕೀರ್ತಿಯ ಖಡ್ಗ ಮುರಿದುಹೋಗಿತ್ತು; ಅವನ ಆಜ್ಞೆ ಮತ್ತು ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ದೇವತೆಗಳು ಸಂಕಟಕ್ಕೆ ಒಳಗಾದರು. ಆಗ ದೇವತೆಗಳು ದ್ವೇಷವನ್ನು ಬಿಟ್ಟು ಒಟ್ಟಾಗಿ ಚಿಂತನೆ ಮಾಡಿದರು; ಅವರ ದೇಹಗಳು ಬಲಿಯ ಕೀರ್ತಿಯ ಜ್ವಾಲೆಯಿಂದ ಹೊತ್ತಿಕೊಂಡಿದ್ದವು. ಅವರು ವಿಷ್ಣುವನ್ನು ಶರಣಾಗಿ ಹೋದರು. "ನಾವು ಸಂಕಟದಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ, ನಮ್ಮ ಶಕ್ತಿ ಹೋದಂತಾಗಿದೆ, ಶಂಖ, ಚಕ್ರ, ಗದಾಧಾರಿ ದೇವಾ, ನಮ್ಮಿಗಾಗಿ ನೀನು ಯಾವಾಗಲೂ ಶಸ್ತ್ರಗಳನ್ನು ಧರಿಸುತ್ತೀಯಲ್ಲಾ? ನೀನು ಪ್ರಭುವಾಗಿರುವಾಗ ನಾವು ಇಂತಹ ದುಃಖವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಬೇಕೆ? ನಮ್ಮ ಮಾತುಗಳು ನಿನಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅವು ದೈತ್ಯನಿಗೆ ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬಹುದು? ಮನಸ್ಸು, ಕರ್ಮ, ವಾಕ—all—ನೀನೇ ನಮ್ಮ ಆಶ್ರಯ. ನಿನ್ನ ಪಾದಗಳಲ್ಲಿ ಶರಣಾಗಿದ್ದೇವೆ; ನಾವು ದೈತ್ಯನಿಗೆ ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು?" "ನಾವು ನಿನಗೆ ಮಹಾಯಜ್ಞಗಳಿಂದ ಪೂಜೆ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ, ನಿನ್ನನ್ನು ಶ್ಲೋಕಗಳಿಂದ ಸ್ತುತಿಸುತ್ತೇವೆ, ನಿನ್ನ ಭಕ್ತರಾಗಿದ್ದೇವೆ; ನಾವು ಹೇಗೆ ದೈತ್ಯನಿಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು? ಇಂದ್ರನ ನೇತೃತ್ವದಲ್ಲಿ ದೇವತೆಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿನ್ನ ಶಕ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿವೆ; ನೀನು ಕೊಟ್ಟ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆದು, ನಾವು ಹೇಗೆ ದೈತ್ಯನಿಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು?" "ನೀನು ಬ್ರಹ್ಮರೂಪದಲ್ಲಿ ಸೃಷ್ಟಿಕರ್ತ, ವಿಷ್ಣು ರೂಪದಲ್ಲಿ ರಕ್ಷಕ, ರುದ್ರನ ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ಸಂಹಾರಕಾರಕ; ನಾವು ದೈತ್ಯನಿಗೆ ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು? ಈ ಲೋಕದಲ್ಲಿ ಸಾಮ್ರಾಜ್ಯವೇ ಕಾರಣ; ಶಕ್ತಿಹೀನತೆಯಿಂದ ಏನು ಪ್ರಯೋಜನ? ಸಾಮ್ರಾಜ್ಯವಿಲ್ಲದೆ, ದೇವಾಧಿದೇವ, ನಾವು ದೈತ್ಯನಿಗೆ ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು?" "ನೀನು ಆದಿಯಿಲ್ಲದವನು, ಜಗತ್ತನ್ನು ಉಳಿಸುವವನು, ಅನಂತನು, ವಿಶ್ವಗುರು; ನಮ್ಮ ಶತ್ರುವಾದ ಸೀಮಿತ ದೈತ್ಯನಿಗೆ ನಾವು ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು? ನಿನ್ನ ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ಬಲವನ್ನು ಪಡೆದು, ತ್ರಿಲೋಕವನ್ನು ಜಯಿಸಿದ ನಾವು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರಬೇಕು; ನಾವು ದೈತ್ಯನಿಗೆ ಹೇಗೆ ನಮಸ್ಕರಿಸಬೇಕು?" ಈ ಮಾತುಗಳನ್ನು ಕೇಳಿದ ದೈತ್ಯಸಂಹಾರಕನಾದ ವಿಷ್ಣು, ದೇವತೆಗಳ ಹಿತಕ್ಕಾಗಿ, ಎಲ್ಲ ಅಮರರಿಗೆ ಹೀಗೆ ಹೇಳಿದರು: "ಆ ದೈತ್ಯ ಬಲಿ ನನ್ನ ಭಕ್ತನು. ಅವನನ್ನು ದೇವತೆಗಳು ಅಥವಾ ದೈತ್ಯರು ಕೊಲ್ಲಲಾರರು. ನೀವು ನನ್ನಿಂದ ಪೋಷಿತರಾಗಿರುವಂತೆ, ಬಲಿಯೂ ನನ್ನಿಂದಲೇ ಪೋಷಿತನು. ಯುದ್ಧವಿಲ್ಲದೆ, ದೇವತೆಗಳೇ, ನಾನು ಮಂತ್ರದ ಮೂಲಕ ಬಲಿಯನ್ನು ಬಂಧಿಸಿ, ಅವನನ್ನು ಸಂಹರಿಸಿ, ನಿಮಗೆ ಸ್ವರ್ಗದ ರಾಜ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತೇನೆ." "ತಥಾಸ್ತು" ಎಂದು ದೇವತೆಗಳ ಸಮೂಹವು ಸ್ವರ್ಗಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿತು. ಪುಣ್ಯಶಾಲಿಯಾದ ದೇವಾಧಿದೇವನು ಅದಿತಿಯ ಗರ್ಭದಲ್ಲಿಗೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಿದನು. ಅವನು ಜನಿಸುತ್ತಿದ್ದಾಗ ಎಲ್ಲೆಡೆ ಹಬ್ಬದ ಸಂಭ್ರಮವಾಯಿತು. ಅವನು ವಾಮನನಾಗಿ ಜನಿಸಿದನು—ಯಜ್ಞದ ಪ್ರಭು, ಯಜ್ಞಮೂರ್ತಿ. ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಬಲಿ, ಶಕ್ತಿಶಾಲಿಗಳಲ್ಲಿ ಶ್ರೇಷ್ಠನು, ಅಶ್ವಮೇಧಯಾಗಕ್ಕಾಗಿ ದೀಕ್ಷಿತನಾಗಿದ್ದನು. ಅವನ ಪಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಋಷಿಗಳು ಇದ್ದರು. ಅವನ ಪೌರೋಹಿತ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ವೇದಗಳ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಅಂಗಗಳ ಜ್ಞಾನಿಯಾಗಿದ್ದ ಶುಕ್ರಾಚಾರ್ಯನು ಇದ್ದನು. ಯಜ್ಞದ ಕಾರ್ಯಕ್ಕಾಗಿ, ಶುಕ್ರನು ಮುಖ್ಯ ಪೌರೋಹಿತನಾಗಿ ದೇವತೆಗಳು, ಗಂಧರ್ವರು, ನಾಗರುಗಳಿಂದ ಸುತ್ತುವರೆದಿದ್ದನು. "ದಾನ ಮಾಡಲಿ, ಭೋಗಿಸಲಿ, ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಮತ್ತು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಪೂಜೆ ಮಾಡಲಿ" ಎಂಬ ಮಾತುಗಳು ಪುನಃ ಪುನಃ ಕೇಳಿಬರುತ್ತಿದ್ದವು. ಇದೀಗ ವಾಮನನು, ಸಾಮಗಾನವನ್ನು ಹಾಡುತ್ತಾ, ಆ ಯಜ್ಞಸ್ಥಳಕ್ಕೆ ಬಂದನು. ಅವನು ಪ್ರಕಾಶಮಾನವಾದ ಕುಂಡಲಗಳಿಂದ ಅಲಂಕೃತನಾಗಿ ಯಜ್ಞಶಾಲೆಗೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಿದನು. ಭಾರ್ಗವನು ವಾಮನನನ್ನು ನೋಡಿ, ಆ ಯಜ್ಞವನ್ನು ಸ್ತುತಿಸಿ, ವಾಮನನು ಬ್ರಹ್ಮರೂಪದ ದೇವರು, ದೈತ್ಯಸಂಹಾರಕನೆಂದು ಗುರುತಿಸಿದನು. ಅವನು ಯಜ್ಞಫಲದ ದಾತ, ತಪಸ್ಸಿನ ಫಲಪ್ರದಾತ, ದೈತ್ಯನಾಶಕನೆಂದು ಅರಿತು, ಭಾರ್ಗವನು ಮಹಾಶಕ್ತಿಯುಳ್ಳ ರಾಜನಾದ ಬಲಿಗೆ ತಕ್ಷಣ ಮಾತನಾಡಿದನು. "ಅವನು ಕ್ಷತ್ರಧರ್ಮದಿಂದ ಜಯಿಸುವವನು, ಭಕ್ತಿಯಿಂದ ಧನವನ್ನು ಕೊಡುವವನು; ಬಲಿ, ಶಕ್ತಿಶಾಲಿಗಳಲ್ಲಿ ಶ್ರೇಷ್ಠನು, ತನ್ನ ಪತ್ನಿಯೊಂದಿಗೆ ಯಜ್ಞಕ್ಕೆ ದೀಕ್ಷಿತನಾಗಿದ್ದಾನೆ." ಭೃಗುಗಳಲ್ಲಿ ಸಿಂಹನಾದ, ಪರಮಜ್ಞಾನಿಯಾದ ಶುಕ್ರನು, ಯಜ್ಞಪುರುಷನನ್ನು ಧ್ಯಾನಿಸುತ್ತಾ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಹವನ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದ ಬಲಿಗೆ ಹೀಗೆ ಹೇಳಿದನು: "ವಾಮನನ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಬಂದಿರುವ ಆ ಬ್ರಾಹ್ಮಣನು ನಿಜವಾದ ಬ್ರಾಹ್ಮಣನಲ್ಲ, ಬಲಿಯೇ; ಅವನು ಯಜ್ಞದ ಪ್ರಭು, ಯಜ್ಞಧಾರಿ." "ಒಬ್ಬ ಬಾಲಕನು ಬಂದಿದ್ದಾನೆ, ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ದೇವತೆಗಳ ಹಿತಕ್ಕಾಗಿ ಕೇಳಲು. ನನ್ನೊಡನೆ ಚರ್ಚಿಸಿ, ಮಹಾರಾಜ, ನಂತರ ದಾನವನ್ನು ನೀಡು." ಅದಕ್ಕೆ ಬಲಿ, ಶತ್ರುಗಳನ್ನು ಜಯಿಸಿದವನು, ತನ್ನ ಪೌರೋಹಿತ ಭಾರ್ಗವನಿಗೆ ಹೀಗೆ ಉತ್ತರಿಸಿದನು: "ಧನ್ಯನಾದೆನು, ಯಜ್ಞದ ಪ್ರಭುವೇ ನನ್ನ ಮನೆಗೆ ಸ್ವಯಂ ಆಗಮಿಸಿದ್ದಾನೆ; ಅವನು ಏನನ್ನಾದರೂ ಕೇಳುತ್ತಿದ್ದಾನೆ—ಇದಲ್ಲದೆ ಮತ್ತೇನು ಚರ್ಚೆ ಬೇಕು?" ಹೀಗೆ ಹೇಳಿ, ಅವನು ತನ್ನ ಪತ್ನಿಯೊಂದಿಗೆ, ಪೌರೋಹಿತನಾದ ಶುಕ್ರನೊಂದಿಗೆ, ಅದಿತಿಯ ಮಗನಾದ ವಾಮನನು ಇದ್ದ ಮಹಾ ಬ್ರಾಹ್ಮಣನ ಬಳಿಗೆ ಹೋದನು.