जब भगवान ने भयानक दानवों का वध कर तीनों लोकों का आनंद लिया, तब द्वितीय युग त्रेता का आरंभ हुआ। उसी समय राक्षसों के स्वामी, बलशाली और महापराक्रमी दशग्रीव—रावण—का प्राकट्य हुआ। रावण ने दस हजार वर्षों तक कठोर तपस्या की, बिना अन्न-जल के, और अपनी इन्द्रियों को जीत लिया। उसकी इस कठिन तपस्या से मैं प्रसन्न हुआ और उसे वरदान दिया। उस वरदान के प्रभाव से रावण समस्त देवताओं, दैत्य, नाग, राक्षस, यहाँ तक कि यम के सेवकों और प्रचंड अस्त्र-शस्त्रों से भी अजेय हो गया। वरदान पाकर उसने यक्षों और उनके संपूर्ण गणों को पराजित किया, धन के अधिपति कुबेर को जीत लिया और इन्द्र को भी परास्त करने निकल पड़ा। देवताओं के साथ रावण का भीषण युद्ध हुआ, जिसमें उसने स्वर्ग के राजा इन्द्र को भी पराजित किया। तभी से वह 'इन्द्रजीत' के नाम से प्रसिद्ध हुआ। रावण के पुत्र मेघनाद ने अमरावती पर अधिकार कर लिया और देवराज के भव्य भवन तक जा पहुँचा। वहाँ रावण ने वासुदेव की उस दिव्य प्रतिमा का दर्शन किया, जो काजल के समान श्यामवर्ण, समस्त शुभ लक्षणों से युक्त, श्रीवत्स चिह्न से अलंकृत, कमलदल के समान विशाल नेत्रों वाली थी। उनके वक्षस्थल पर वनमालाओं की माला थी, सिर पर मुकुट और भुजाओं में बाजूबंद, हाथों में शंख, चक्र, गदा, पीतांबर और चार भुजाओं से सुशोभित, समस्त आभूषणों से विभूषित, जो समस्त इच्छाओं को पूर्ण करने वाली थीं। रावण ने वहाँ रत्नों के ढेर और उस शुभचिह्नित प्रतिमा को छोड़कर, उसे शीघ्र पुष्पक विमान में लंका भेज दिया। लंका में उस समय विभीषण—रावण का छोटा भाई, धर्मात्मा, नगर का रक्षक, और श्रीनारायण का परम भक्त—वहाँ उपस्थित था। जैसे ही विभीषण ने उस दिव्य प्रतिमा को देखा, जो स्वर्ग से उतरी थी, उसका शरीर रोमांचित हो उठा और वह आश्चर्य से भर गया। उसने श्रद्धापूर्वक सिर झुकाकर कहा, "आज मेरा जन्म सफल हुआ, आज मेरी तपस्या पूर्ण हुई।" ऐसा कहकर वह बार-बार दंडवत प्रणाम करने लगा और अपने बड़े भाई रावण के पास जाकर हाथ जोड़कर निवेदन किया, "हे राजन, कृपा कर इस प्रतिमा को मुझे दे दीजिए। इसकी उपासना से, हे जगन्नाथ, मनुष्य संसार सागर को पार कर सकता है।" भाई के वचन सुनकर रावण बोला, "वीर, यह प्रतिमा ले लो; मुझे इसकी आवश्यकता नहीं। मैंने तो इस स्वयंभू देवता की आराधना कर तीनों लोकों को जीत लिया है; यह अद्भुत भगवान समस्त सृष्टि के आदि कारण हैं।" तब विभीषण ने बुद्धिमत्ता से उस शुभ प्रतिमा की एक सौ आठ वर्षों तक विधिपूर्वक पूजा-अर्चना की। इसके फलस्वरूप उसे वृद्धावस्था और मृत्यु से मुक्ति मिली, अणिमा आदि सिद्धियाँ प्राप्त हुईं, और वह लंका के राज्य और भोगों का इच्छानुसार उपभोग करने लगा। यह सब सुनकर श्रोताओं ने कहा, "धन्य है! अनंत वासुदेव का पृथ्वी पर ऐसा दुर्लभ प्राकट्य सुनना हमारे लिए अमृत के समान है। हे प्रभु, हम विस्तार से उस देवता की महिमा सुनना चाहते हैं, कृपया विस्तारपूर्वक बताइए।" इसके बाद वह क्रूर राक्षस रावण फिर से देवताओं, गन्धर्वों, किन्नरों, लोकपालों, ऋषियों और पाप करने वाले सिद्धों को जीतने लगा। युद्ध में सबको पराजित कर उसने उनकी स्त्रियों को ले आया, लंका का पुनः नव निर्माण किया, और सीता के कारण पुनः मोहग्रस्त हो गया। रावण ने संदेहवश स्वर्ण मृग का रूप धारण किया। तब क्रोधित होकर श्रीराम ने लक्ष्मण के साथ उसका सामना किया। रावण के वध के उद्देश्य से, श्रीराम ने वानरराज बालि का वध कर, विचारवेग से तीव्र सुग्रीव को राजा और अंगद को युवराज बनाया। हनुमान, नल, नील, जाम्बवान, पनस, गवय, गवाक्ष और महाबली पथिन—इन सब और अन्य अनेक पराक्रमी, भयानक वानरों से घिरे हुए, कमलनयन श्रीराम आगे बढ़े। पर्वतों के समान सामर्थ्य से श्रीराम ने महासागर पर सेतु का निर्माण किया और अपनी विशाल सेना सहित लंका पार पहुँचे। फिर उन्होंने राक्षसों की सेनाओं—यम हस्त, प्रहस्त, निकुंभ, कुम्भ—से घिरे हुए, अनुपम युद्ध किया। श्रीराम ने पराक्रमी नरान्तक, यमांतक, मलाध्य और मलिकाध्य का वध किया। तत्पश्चात इन्द्रजीत, कुम्भकर्ण और अंत में रावण का भी वध किया। सीता की अग्नि परीक्षा ली और विभीषण को लंका का राज्य सौंपा। फिर वासुदेव की प्रतिमा साथ लेकर, पुष्पक विमान द्वारा वे सहज ही पूर्वजों की राजधानी अयोध्या पहुँचे। भाईयों के प्रति स्नेहवश श्रीराम ने भरत और शत्रुघ्न को समस्त राज्यों का अधिपति बनाकर, राजाओं के अधिपति के समान उनका राज्याभिषेक किया। इसके पश्चात हरि ने अपनी प्राचीन मूर्ति की दस हजार दस सौ वर्षों तक पूजा की। समुद्र से घिरी हुई इस पृथ्वी का आनंद लेकर, रघुवंशज श्रीराम ने राज्य प्राप्त कर, परम वैष्णव पद को प्राप्त किया। श्रीराम ने वही दिव्य प्रतिमा समुद्र के अधिपति को दी और कहा, "हे धन्य, तुम इसे जलरत्नों से युक्त होकर संरक्षित करना।" जब जगन्नाथ ने द्वापर युग में प्रवेश किया, तब पृथ्वी की प्रार्थना और धर्म के ह्रास के कारण, भगवान वासुदेव संकर्षण के साथ वसुदेव के घर अवतरित हुए, कंस आदि के विनाश के लिए। उसी समय, ब्राह्मणों, समस्त लोकों के कल्याण और इच्छाओं की पूर्ति के लिए, वह प्रतिमा एक अन्य कारण से वहाँ से अलग रख दी गई।