मदपाल, जो देवयाजी का पुत्र था, अपने सारे धन को व्यर्थ खर्च कर चुका था। जब उसके पास कुछ भी शेष नहीं रहा, तो वह चंद्रपुरी नामक सुंदर नगर पहुँचा, जहाँ हेमपति निवास करते थे। वहाँ जाकर मदपाल ने स्वयं को देवयाजी का पुत्र बताते हुए कहा, "मैं थोड़ा-सा धन लेकर आया हूँ, लेकिन एक तीव्र हवा के कारण वह संपत्ति पानी में बह गई।" यह सुनकर हेमपति ने अपनी पत्नी काममंजरी से कहा, "आपकी आज्ञा से मैं अपनी पुत्री चंद्रकांति का विवाह इसी वर से करूँगा।" फिर हेमपति ने मदपाल को अपने घर में दामाद के रूप में रख लिया। मदपाल ने कहा, "धन के स्वामी, आज्ञा दें, मैं शीघ्र ही अपने घर चला जाऊँगा।" हेमपति ने उसे अपनी दासी चंद्रकांति सौंप दी और स्वयं घर चले गए। मदपाल ने उस दासी की हत्या कर दी और अपनी पत्नी, जो अब धनहीन थी, को भी त्याग दिया। एक वर्ष के भीतर ही उसने प्राप्त सोना भी बुरे कर्मों में नष्ट कर दिया। पुनः वह दुष्ट अपने ससुराल लौट आया और अपने ससुर को बताया कि चोरों ने उसका धन लूट लिया है। हेमपति ने 'ऐसा ही हो' कहकर उसे कुछ दिन अपने यहाँ ठहरने दिया। लेकिन मदपाल ने अपनी पत्नी की हत्या कर दी, उसके गहने लेकर अपने घर चला गया। यह सब सुनकर शुक ने करुणासागर राजा से कहा, "मेनका एक निकृष्ट स्त्री थी, उसका रंग काला और रूप कुरूप था। हे राजन, इसका श्रेष्ठ कारण सुनिए, जिसे मैंने स्वयं देखा है।" उसका पुत्र सिंधुगुप्त बुद्धिमान, धर्मात्मा और धनवान था। उसका विवाह जयश्री नामक शुभ नगर में धूमधाम से हुआ। इसी समय श्रीदत्त व्यापार के लिए कुरुस्थल देश चला गया। उसकी पत्नी जयलक्ष्मी, कामना से व्याकुल, अपने पिता के घर ही रही। मार्ग में एक दूतिका से भेंट हुई, जिसने बहुत सा धन खर्च किया। तीन महीने बीतने पर श्रीदत्त अपने ससुराल पहुँचा। अर्धरात्रि में उसकी माता ने जयलक्ष्मी को उसके पास भेजा। जयलक्ष्मी ने आदरपूर्वक अपने पति को स्नेह दिखाया और फिर अपने घर लौट आई। एक दिन, एक सुनसान घर में होमदत्त को साँप ने डस लिया। शीघ्रता से, उसने उस व्यभिचारी को प्रसन्न किया, जो विष के प्रभाव से मतवाला था। जब जयलक्ष्मी को शव मिला, तो उसने निर्जीव शरीर के साथ भी भोग किया। उसी समय, कफल्ला नामक एक चोर ने इस घटना का कारण देखा। उसी समय, दुर्भाग्यवश, जयलक्ष्मी को उसका असली पति मिला। सोमदत्त, जो अत्यंत धनवान था, ने बिना नाक की उस कन्या को देखा। राजा के आदेश से, राजदूतों ने उसे बंदी बना लिया। उसके कथन को सत्य मानकर, उन्होंने जयलक्ष्मी को अत्यंत दुष्ट समझा और उसे नगर से निकालकर बाघों से भरे वन में भेज दिया। इतना कहकर वेताल ने विनम्र भाव से राजा विक्रम को संबोधित किया, "हे राजन, जान लीजिए कि अंधकार पुरुष नहीं है; उसका स्वरूप तीनों लिंगों में है और वह अपरिवर्तनीय है। ब्रह्म का जो अपरिवर्तनीय धाम है, वही माया है, जिसका स्वरूप लिंगों द्वारा चिह्नित है। नपुंसक और स्त्री सदा श्रेष्ठ माने गए हैं; स्त्रियों में भी पुरुष श्रेष्ठ है। नपुंसक में अज्ञान की अधिकता का वर्णन प्राचीन ऋषियों ने किया है।