प्राचीन काल में, जब देवताओं और असुरों के बीच भीषण युद्ध हुआ, तब बलि और अन्य असुरों ने देवताओं को पराजित कर स्वर्ग से निष्कासित कर दिया। पराजित और दुखी देवता भगवान हरि की शरण में पहुँचे। देवताओं के कल्याण के लिए अदिति और कश्यप ने भगवान को माया रहित शरीर दिया। देवताओं द्वारा स्तुति किए जाने पर भगवान वामन रूप में प्रकट हुए और अदिति के यज्ञ में पहुँचे। यज्ञकर्ता राजा बलि के द्वार पर वामन वेद मंत्रों का उच्चारण करने लगे। वामन को वेदपाठ करते सुनकर, वरदान देने वाले बलि ने—शुक्राचार्य द्वारा मना किए जाने पर भी—कहा, "जो चाहो, माँगो।" वामन ने विनम्रता से कहा, "मुझे अपने गुरु के लिए तीन पग भूमि दीजिए।" बलि ने सहर्ष स्वीकार कर जल से संकल्प किया। तभी वामन ने अपना विराट रूप धारण कर लिया, और तीन पगों में पृथ्वी, आकाश और स्वर्ग को नाप लिया। बलि को सुतल लोक भेज दिया गया, और इन्द्र को पुनः उनका राज्य लौटा दिया गया। इन्द्र और अन्य देवताओं ने हरि की स्तुति की और वे पुनः प्रसन्न होकर लोकों के स्वामी बने। अब मैं परशुराम के अवतार की कथा कहता हूँ—सुनो, द्विजों। जब क्षत्रिय अत्यंत उद्दंड हो गए, तब भगवान परशुराम पृथ्वी का भार कम करने के लिए अवतरित हुए। वे भगवान हरि के अवतार, देवताओं, ब्राह्मणों आदि के रक्षक, और जमदग्नि व रेणुका के पुत्र थे, शस्त्रविद्या में निपुण। दत्तात्रेय की कृपा से कर्तवीर्य अर्जुन सहस्त्रबाहु और समस्त पृथ्वी का राजा बना। एक दिन वह शिकार खेलते-खेलते थक गया और वन में ऋषि जमदग्नि के आश्रम पहुँचा। वहाँ कामधेनु की शक्ति से राजा और उसकी सेना का उत्तम आतिथ्य हुआ। राजा ने कामधेनु माँगी, परंतु ऋषि ने देने से मना कर दिया। क्रोधित होकर राजा ने कामधेनु को बलपूर्वक ले लिया। तब परशुराम ने अपने फरसे से कर्तवीर्य का वध कर दिया और गौ को वापस आश्रम ले आए। किंतु कर्तवीर्य के पुत्र ने प्रतिशोध में जमदग्नि ऋषि की हत्या कर दी। जब परशुराम वन में थे, तभी यह घटना हुई। लौटकर उन्होंने अपने पिता का वध देखा और शोक व क्रोध से भर उठे। तब परशुराम ने पृथ्वी को इक्कीस बार क्षत्रियहीन कर दिया। कुरुक्षेत्र में पाँच यज्ञकुण्ड बनाकर उन्होंने अपने पितरों को तर्पण दिया। अंत में उन्होंने पृथ्वी कश्यप को दान कर दी और स्वयं महेन्द्र पर्वत पर निवास करने लगे। इसी प्रकार कूर्म, वराह, नरसिंह और वामन आदि अवतार भी हुए। जो पुरुष राम के अवतार की कथा सुनता है, वह स्वर्ग को प्राप्त करता है। अब मैं वह रामायण कथा कहूँगा, जिसे पूर्वकाल में नारद ने कहा था और वाल्मीकि ने गाया, जो भोग और मोक्ष दोनों देने वाली है। नारद ने कहा—विष्णु से ब्रह्मा उत्पन्न हुए; ब्रह्मा से मरीचि; मरीचि से कश्यप; कश्यप से सूर्य; सूर्य से विवस्वान के पुत्र मनु। मनु से इक्ष्वाकु, उनसे ककुत्स्थ, उनसे रघु, उनसे अजा, और उनसे दशरथ हुए। रावण आदि के संहार के लिए भगवान हरि ने स्वयं चार भागों में विभक्त होकर राजा दशरथ की रानियों से जन्म लिया। कौशल्या से राम, कैकेयी से भरत, सुमित्रा से लक्ष्मण और शत्रुघ्न—ये चारों पुत्र ऋष्यशृंग द्वारा दी गई पायस की प्रसाद से उत्पन्न हुए। वे सभी पुत्र, यज्ञ द्वारा प्राप्त होकर, अपने पिता के साथ सुखपूर्वक रहने लगे। विश्वामित्र के आग्रह पर राजा दशरथ ने राम और लक्ष्मण को यज्ञ में बाधा डालने वाले राक्षसों के विनाश के लिए भेजा। राम और लक्ष्मण, विश्वामित्र के साथ गए। वहाँ राम ने अस्त्र-शस्त्र की विद्या सीखी और ताड़का का वध किया। दूर से मानवास्त्र से मारीच को मोहित किया, और बलशाली सुभाहु तथा उसकी सेना का संहार किया। सिद्धाश्रम में विश्वामित्र आदि के साथ रहकर वे मिथिला के राजा जनक के यज्ञ में धनुष देखने गए। शतानंद के संचालन और विश्वामित्र की शक्ति से वहाँ राम का यथोचित सत्कार हुआ। राम ने सहज ही शिवधनुष को उठाकर तोड़ दिया। जनक ने शौर्य के दहेजस्वरूप जनकनंदिनी सीता, जो अजन्मा थीं, राम को समर्पित की। पिता दशरथ आदि के आगमन पर राम ने जानकी से विवाह किया, लक्ष्मण ने उर्मिला से। कुशध्वज की पुत्रियाँ श्रुतकीर्ति और मांडवी—जो जनक के अनुज की कन्याएँ थीं—शत्रुघ्न और भरत से ब्याही गईं। जनक द्वारा सम्मानित इन कन्याओं का विवाह संपन्न हुआ। राम, जमदग्नि के पुत्र परशुराम को पराजित कर, वशिष्ठ आदि के साथ अयोध्या लौटे। राम ने वशिष्ठ, अपनी माताओं, अत्रि, अनसूया, शरभंग, और सुतिक्ष्ण आदि को प्रणाम किया। फिर अपने भ्राता अगस्त्य को भी नमस्कार किया। अगस्त्य की कृपा से राम को धनुष और तलवार प्राप्त हुई और वे दंडक वन में प्रविष्ट हुए। जनस्थान में, पंचवटी में, गोदावरी के तट पर वे रहने लगे। वहीं एक दिन भयानक स्वरूप वाली शूर्पणखा उन्हें खाने के लिए आई। सुंदर राम को देखकर, वह कामना से ग्रसित होकर बोली, "तुम कौन हो? किसलिए आए हो? मेरे कहने पर मेरे पति बन जाओ।" जब शूर्पणखा ने सीता और लक्ष्मण को मारने की धमकी दी, तब राम के आदेश से लक्ष्मण ने उसकी नाक और कान काट दिए। रक्तरंजित होकर शूर्पणखा अपने भाई खर के पास गई और बोली, "खर, बिना नाक के मैं मर जाऊँगी; मैं ऐसे ही जीवित हूँ।" उसने कहा, "सीता राम की पत्नी है, लक्ष्मण उसका भाई है; यदि तुम मुझे इन दोनों का गर्म रक्त पिला दो, तो मैं जीवित रहूँगी।" खर ने 'ऐसा ही होगा' कहकर, दु:षण और त्रिशिरा के साथ हजारों भयानक राक्षसों को लेकर युद्ध के लिए प्रस्थान किया। राम ने उनका सामना किया, बाणों से राक्षसों की सेना—हाथी, घोड़े, रथ और पैदल सैनिकों सहित—यमलोक पहुँचा दी।