हरि, जो अविनाशी देवता हैं, वही ध्यानियों द्वारा अनुभूत होते हैं। जब वे अदृश्य हो गए, तब द्वारका नगरी समुद्र में डूब गई। यदुवंशियों के लिए आवश्यक संस्कार सम्पन्न करने के बाद, पार्थ—अर्थात अर्जुन—ने जल और धन का दान किया। एक टेढ़ी स्त्री के शाप के कारण, विष्णु की पत्नियाँ वहीं रह गईं। उसी शाप के कारण, ग्वालों ने, जो लाठियाँ लिए हुए थे, उन स्त्रियों का अपहरण कर लिया। अर्जुन उन्हें बचा न सके और गहरे दुःख में डूब गए। व्यास जी ने अर्जुन को सांत्वना दी। अर्जुन ने मन ही मन सोचा, "मेरी सारी शक्ति कृष्ण की उपस्थिति के कारण थी।" फिर वे हस्तिनापुर पहुँचे और सब कुछ युधिष्ठिर को बताया। अर्जुन ने अपने भाई, धर्मरक्षक युधिष्ठिर को अपना धनुष, अस्त्र-शस्त्र, रथ और घोड़े सौंप दिए। कृष्ण के बिना ये सब व्यर्थ हो गए थे, अतः वे योग्य ब्राह्मणों को दान कर दिए गए। यह सुनकर धर्मराज युधिष्ठिर ने परीक्षित को राज्य-गद्दी पर बैठा दिया। इसके बाद, युधिष्ठिर, द्रौपदी और अन्य भाइयों के साथ, संसार की नश्वरता को जानकर, हरि के खोए हुए सौ नामों का स्मरण करते हुए, महापथ पर निकल पड़े। यात्रा के दौरान, द्रौपदी, सहदेव, नकुल, अर्जुन और भीम एक-एक कर गिर पड़े, और युधिष्ठिर दुःख में डूब गए। अंततः इन्द्र के रथ द्वारा वे और उनके भाई स्वर्ग को प्राप्त हुए। वहाँ उन्होंने दुर्योधन, अन्य कौरवों और वासुदेव को देखा और प्रसन्न हुए। अब अग्निदेव बोले—"मैं तुम्हें उस ज्ञान के अवतरण की कथा सुनाता हूँ, जिसका श्रवण और पाठ फलदायक है। पूर्वकाल में देवता और दानवों के युद्ध में, दानवों ने देवताओं को पराजित कर दिया था। 'रक्षा करो! रक्षा करो!'—ऐसा पुकारते हुए देवता भगवान के शरण गए। तब प्रभु ने माया और मोह रूप धारण कर शुद्धोधन के पुत्र के रूप में अवतार लिया। उन्होंने दानवों को मोहित कर दिया, जिससे वे वैदिक धर्म छोड़कर बौद्ध बन गए, और कुछ ने वेदों का त्याग कर दिया। इसके बाद प्रभु अर्हत (जैन) बने और दूसरों को भी अर्हत बना दिया। इस प्रकार वैदिक धर्म से रहित पाखंडी मत प्रकट हुए। वे लोग ऐसे कर्म करने लगे जो नरक में ले जाते हैं, और सबसे अधम को भी स्वीकार करने लगे। कलियुग के अंत में सब कुछ मिश्रित हो जाएगा। उस समय केवल चोर, धर्महीन लोग और वाजसनेय वेद के पन्द्रह शाखाएँ ही शेष रहेंगी। धर्म का वस्त्र ओढ़े हुए, पर अधर्म में रत, वे विदेशी राजा मांस भक्षण और मद्यपान करेंगे। तब विष्णुयश के पुत्र कल्कि, याज्ञवल्क्य को पुरोहित बनाकर, शस्त्र उठाकर उन विदेशियों का संहार करेंगे। वे चारों वर्णों और आश्रमों की मर्यादा पुनः स्थापित करेंगे और सबको सच्चे धर्म के मार्ग पर चलाएंगे। फिर कल्कि का रूप त्यागकर हरि स्वर्ग को जाएंगे और पूर्ववत सतयुग का आरंभ होगा। तब सब वर्ण और आश्रम अपने-अपने धर्म में स्थित रहेंगे—ऐसा हर युग और मन्वंतर में होता आया है। विष्णु के अवतार अनंत हैं—भूत, भविष्य और वर्तमान में। जो भी पुरुष विष्णु के दशावतार का श्रवण या पाठ करता है, वह अपनी इच्छाओं की पूर्ति पाकर, पवित्र होकर, अपने परिवार सहित स्वर्ग को प्राप्त होता है। हरि इसी प्रकार धर्म और अधर्म का भेद स्थापित करते हैं। फिर अग्निदेव बोले—"अब मैं विष्णु की सृष्टि-लीला का वर्णन करता हूँ। सुनो। वही स्वर्ग आदि का कर्ता, सृष्टि, स्थिति, गुण और निर्गुण का मूल है। प्रारंभ में केवल ब्रह्मा और अव्यक्त था; न आकाश था, न रात्रि, न दिन, न कुछ और। विष्णु ने प्रकृति और पुरुष में प्रवेश कर उन्हें उद्वेलित किया। सृष्टि के समय महत्तत्त्व प्रकट हुआ, जिससे 'अहं' की भावना उत्पन्न हुई। इससे तीन प्रकार के गुण—सात्त्विक, राजसिक और तामसिक—उद्भूत हुए। अहंकार से सूक्ष्म शब्द तत्त्व उत्पन्न हुआ, जिससे आकाश; फिर स्पर्श तत्त्व से वायु; रूप तत्त्व से अग्नि; रस तत्त्व से जल; और गंध तत्त्व से पृथ्वी प्रकट हुई। तामस अहंकार से इंद्रियाँ, राजस से इंद्रिय-क्रियाएँ और सात्त्विक से दस देवता तथा मन उत्पन्न हुए, जिससे कुल ग्यारह इंद्रिय-तत्त्व बने। तब स्वयंभू भगवान ने विविध सृष्टि की इच्छा की। सर्वप्रथम उन्होंने जल की रचना की और उसमें अपनी शक्ति प्रवाहित की। वे जल 'नारा' कहलाए, और जल को 'नर' की संतान कहा गया। चूँकि जल उनका पहला निवास था, वे 'नारायण' नाम से विख्यात हुए। फिर स्वर्णमय अंड उत्पन्न हुआ, जो जल पर स्थित था। उसी अंड के भीतर स्वयंभू ब्रह्मा प्रकट हुए—हिरण्यगर्भ—जिन्होंने एक वर्ष तक उसमें निवास किया। फिर ब्रह्मा ने अंड को दो भागों में विभाजित किया—स्वर्ग और पृथ्वी बनाई। उनके बीच में आकाश की रचना की। भगवान ने पृथ्वी को जल पर स्थित किया और दसों दिशाएँ स्थापित कीं। वहीं समय, मन, वाणी, इच्छा, क्रोध और सुख भी रखे। जीवों की सृष्टि की इच्छा से उन्होंने विविध सृष्टि की रचना की—बिजली, बादल, इंद्रधनुष, इंद्र का धनुष आदि भी बनाए। प्रथम उन्होंने पक्षियों की सृष्टि की, फिर अपने मुख से वर्षा के देवता को उत्पन्न किया। यज्ञ की सिद्धि हेतु ऋक्, यजुः और साम वेद की रचना की। इन वेदों से साध्यगणों ने उच्च और निम्न देवताओं की उपासना की। उन्होंने सनत्कुमार और अपने क्रोध से रुद्र की सृष्टि की। फिर मरीचि, अत्रि, अंगिरा, पुलस्त्य, पुलह, क्रतु और वशिष्ठ—इन सात मानस पुत्रों की सृष्टि की, जो ब्रह्मा के पुत्र कहलाते हैं। इन सात ऋषियों ने रुद्र के साथ संतानों की उत्पत्ति की। भगवान ने अपने शरीर को दो भागों में विभाजित किया, जिसमें एक भाग पुरुष बना। फिर अग्निदेव बोले—"हे मुनि! अब मैं आदित्यों में कश्यप से उत्पन्न सृष्टि का वर्णन करता हूँ। चाक्षुष मन्वंतर में तुषित देवता पुनः अदिति से कश्यप के द्वारा उत्पन्न हुए। उनमें विष्णु, शक्र, त्वष्टा, धाता, अर्यमन, पूषा, विवस्वान, सविता, मित्र, वरुण और भग—ये प्रमुख देवता थे।" इस प्रकार, सनातन धर्म की गूढ़ सृष्टि और अवतारों की कथा दिव्य रूप में प्रकट होती है।