राजा के लिए उचित आचरण और नीति की शिक्षा देते हुए, पुष्कर ने कहा—हे राजन, एक शासक को चाहिए कि उसका स्वरूप मोर के समान आकर्षक हो, भक्ति में कुत्ते के समान अडिग रहे, और उसकी वाणी कोयल की तरह मधुर हो। उसे हमेशा कौए की तरह सतर्क रहना चाहिए, अनजान स्थानों में रहना चाहिए, और बिना जाँचे भोजन या शयन नहीं करना चाहिए। राजा को चाहिए कि वह किसी अनजानी स्त्री के समीप न जाए, और न ही किसी अनजान नाव में सवार हो, क्योंकि जो राजा लापरवाही करता है, वह अपना राज्य और जीवन दोनों खो बैठता है। जैसे बछड़ा बड़ा होकर कार्य के योग्य होता है, वैसे ही, हे महाबुद्धि, एक सुस्थापित राज्य भी कार्य के योग्य बनता है। सभी कर्म भाग्य और पुरुषार्थ दोनों पर निर्भर करते हैं। इनमें से भाग्य का विचार करना चाहिए, किंतु कर्म का आधार पुरुषार्थ है। पुष्कर ने आगे बताया—जिसे भाग्य कहा गया है, वह वास्तव में पिछले जन्म के कर्मों का ही परिणाम है; अतः ज्ञानी पुरुष इस संसार में पुरुषार्थ को ही सर्वोच्च मानते हैं। प्रतिकूल भाग्य भी पुरुषार्थ से जीता जा सकता है, और कभी-कभी पूर्व के पुण्यकर्मों से बिना वर्तमान प्रयास के भी सफलता मिल जाती है। पुरुषार्थ तब फल देता है जब वह भाग्य के साथ जुड़ता है; दोनों मिलकर ही मनुष्य के लिए परिणाम लाते हैं। जैसे समय पर वर्षा और कृषि के संयोग से फसल पकती है, वैसे ही कर्तव्य के अनुसार कार्य करना चाहिए—न तो आलस्य करना चाहिए, न केवल भाग्य पर निर्भर रहना चाहिए। सभी कार्य साम, दान, भेद और दंड जैसे उपायों से सिद्ध होते हैं। साम, दान, भेद, दंड—ये चार मुख्य उपाय हैं। सुनो, उपाय सात होते हैं—साम, दान, भेद, दंड, माया, उपेक्षा और उन्माद; इनमें साम दो प्रकार का होता है—सत्य और असत्य। असत्य साम केवल दुष्टों को डाँटने के लिए किया जाता है; किंतु जो श्रेष्ठ कुल में उत्पन्न, धर्मनिष्ठ और संयमी हैं, उन्हें सत्य साम से ही जीता जाता है—even दानव भी सत्य साम से वश में आ जाते हैं। अपनी प्रजा को, उनके भय के कारण ही, आशा का संचार करना चाहिए; उसी उपाय से बाहरी लोगों में फूट डाली जाती है, परंतु जो अपने ही बीच फूट डालते हैं, उनसे सतर्क रहना चाहिए। आंतरिक लोगों को शांत करके, शत्रु पर विजय पाई जाती है। सर्वोच्च उपाय दान है; दान से दोनों लोकों की प्राप्ति होती है। ऐसा कोई नहीं जिसे दान से वश में न किया जा सके। केवल दानी ही एकजुट शत्रुओं को भी विभाजित कर सकता है; जो तीन उपायों से नहीं होता, वह दंड और कर्म से सिद्ध होता है। सारा विश्व दंड पर टिका है; दंड का अनुचित प्रयोग सर्वनाश कर देता है। जो राजा निर्दोष को दंडित करता है या दोषी को दंड नहीं देता, वह स्वयं नष्ट हो जाता है। यदि दंड न हो, तो देव, दानव, सर्प, मानव, सिद्ध, पिशाच और पक्षी—सब अपनी मर्यादा लाँघ जाते। राजा वही है जो असंयमित को संयमित करता है और जिसे दंडित नहीं किया जा सकता, उसे भी दंड देता है; संयम और दंड के कारण ही ज्ञानी उसे दंडस्वरूप मानते हैं। अपने तेज से राजा सूर्य के समान दृष्टिगोचर होता है, और अपने स्वरूप से चंद्रमा की तरह सबको आनंद देता है। अपने गुप्तचरों के माध्यम से वह वायु की तरह सर्वत्र व्याप्त रहता है; दोषों को दबाने में वह वैवस्वत यम के समान है। जो दुष्ट बुद्धि वालों को दग्ध करता है, वह अग्नि के समान है; और जब द्विजों को दान देता है, तो वह धन के स्वामी कुबेर के समान है। जब वह धन की धाराएँ बहाता है, तो देवताओं में वरुण कहा जाता है; और धैर्य से लोकों का पालन करता है, तो वह पर्जन्य के समान है। फिर पुष्कर ने दंड के विधान का विस्तार से वर्णन किया—हे राम, तीन जौ के दाने एक कृष्णल कहते हैं, पाँच कृष्णल एक माष होते हैं। साठ कृष्णल आधा कर्ष बनाते हैं, सोलह माष एक सुवर्ण होते हैं। चार सुवर्ण एक निष्क होते हैं, और दस निष्क एक धरन बनते हैं; यही तौल ताँबा, चाँदी और सोने के लिए निर्धारित है। दंड के तीन स्तर होते हैं—मध्यम दंड पाँच, और उच्चतम दंड एक हजार तक होता है। यदि किसी को चोरों ने लूटा और वह राजा के पास जाकर कहता है—"मुझे लूटा गया," और राजा उसे संपत्ति लौटा देता है, तो दंड उसी अनुसार लगाया जाता है। किंतु जो झूठ बोलता है या विपरीत उद्देश्य से बात करता है, उसे तीन गुना दंड देना चाहिए, और झूठी गवाही देने वाले को भी। ब्राह्मण को देश से निष्कासित किया जाए, परंतु भोजन से वंचित न किया जाए—यह नियम है। जो जमा की गई वस्तु का दुरुपयोग करता है, उसे पूरी राशि का दंड देना चाहिए। वस्त्र आदि के लिए भी यही नियम है; जो जमा की गई वस्तु को नष्ट करता है या जो जमा नहीं की गई वस्तु की माँग करता है—दोनों को चोर के समान दंडित किया जाए और दुगना दंड लिया जाए; जो अज्ञानवश किसी और की वस्तु बेचता है, वह भी दंड का भागी है। जो कारीगर पैसा लेकर भी वस्तु न बनाए, वह भी दंड के योग्य है। जो सेवक को समय से पहले निकाल देता है, उसे भी दंड देना चाहिए; और जो खरीद-बिक्री के बाद दस दिन के भीतर वस्तु लौटाना चाहता है, उसे अनुमति है, पर दस दिन के बाद न ले सकता है, न लौटाया जा सकता है। यदि किसी कन्या का दान हुआ, परंतु उसका विधिवत् हस्तांतरण न हुआ हो, और दाता उसे किसी अन्य को पुनः दे दे, तो राजा को चाहिए कि उसे दो सौ का दंड दे; और ऐसे कार्य के लिए उच्चतम दंड भी लगाया जाए। सत्यनिष्ठा और सत्य वचन में निःसंदेह पुण्य है। जो व्यापारी अत्यधिक लोभ करता है, उसे छह सौ का दंड देना चाहिए; और जो ग्वाला भोजन और वेतन लेकर भी आधा धनुष न दे, वह भी दोषी है। इस प्रकार, पुष्कर ने नीति, पुरुषार्थ, दंड और धर्म का गूढ़ उपदेश देते हुए, राजा के लिए लोक और परलोक में कल्याणकारी आचरण का मार्ग प्रशस्त किया।