हे युधिष्ठिर, मैं तुम्हें भगवान विष्णु की दिव्य लीलाओं की कथा सुनाता हूँ। जब दैत्यों के स्वामी हिरण्यकशिपु ने अपने बल, सामर्थ्य और वरदानों के मद में चूर होकर देवताओं को अत्यंत पीड़ा पहुँचाई, तब देवताओं में श्रेष्ठ हरि ने अत्यंत तीव्रता से उस महाबली दैत्यराज का वध कर दिया। हिरण्यकशिपु और उसके सभी दैत्यों का नाश कर भगवान ने देवताओं और समस्त प्राणियों का कल्याण किया। धर्म की पुनः स्थापना कर हरि अत्यंत प्रसन्न हुए। हे पाण्डुपुत्र, इसी प्रकार यहाँ तुम्हें नरसिंह अवतार की कथा सुनाई गई है। अब तुम वामन अवतार की महान कथा सुनो। त्रेता युग में, विरोचन के पुत्र बलि ने अद्वितीय बल और सामर्थ्य के साथ दैत्यों का नेतृत्व किया। उस समय, बलि राजा ने दैत्यों की विशाल सेना के साथ इंद्र के सिंहासन को बलपूर्वक छीन लिया और इंद्र को पराजित कर दिया। बलशाली बलि से भयभीत होकर, इंद्र सहित सभी देवता ब्रह्मा के नेतृत्व में क्षीरसागर पहुँचे। वहाँ सभी देवताओं ने भगवान नारायण की स्तुति की। उनकी प्रार्थना से प्रसन्न होकर भगवान हरि ने उन्हें दर्शन दिए। कहा जाता है कि देवताओं की प्रार्थना के फलस्वरूप भगवान ने अदिति के गर्भ से जन्म लिया। यदुवंशियों के आनंद स्वरूप वे अदिति के पुत्र बने। वे विष्णु कहलाए, जो इंद्र के छोटे भाई हैं। उसी समय दैत्यराज बलि भी महान बल और तेज से सम्पन्न था। उसने अश्वमेध यज्ञ, जो सभी यज्ञों में श्रेष्ठ है, आरम्भ किया। जब बलि का यह महान यज्ञ चल रहा था, तब भगवान विष्णु ने ब्राह्मण बालक वामन का रूप धारण किया—मस्तक मुँडाया हुआ, जनेऊ धारण किए, कृष्णमृगचर्म पहने, सिर पर जटा बाँधे, और हाथ में पलाश की लकड़ी की दण्ड लिए। वह अद्भुत वामन बलि के यज्ञशाला में दान स्थल पर पहुँचे और दैत्यराज बलि से बोले, “मुझे यहाँ तीन पग भूमि दान में दीजिए।” बलि ने सहर्ष “तथास्तु” कहकर वामन को तीन पग भूमि दे दी। तब भगवान विष्णु ने पृथ्वी पाकर अपना स्वरूप अत्यंत विशाल कर लिया। उस बालक ने अपने तीन पगों में स्वर्ग, आकाश और पृथ्वी को नाप लिया, सबको पार कर गया। उस समय बलशाली बलि के यज्ञ में उपस्थित महान असुरों को भी भगवान विष्णु ने अपने तीन पगों से परास्त कर दिया। विप्रचित्ति आदि असुरों के नेतृत्व में वे सभी अनेक रूपों, विशाल आकारों और विविध आभूषणों से सुसज्जित होकर युद्ध के लिए एकत्र हुए। वे भयंकर, अनेक शस्त्रों से सुसज्जित, तरह-तरह के फूलों और लेपों से अलंकृत थे, और अपनी तेजस्विता से दहक रहे थे। परंतु जैसे ही हरि आगे बढ़े, उन्होंने अपने चरणों और हथेलियों से उन सभी दैत्यों को परास्त कर दिया। अत्यंत भयानक रूप धारण कर वे पृथ्वी को अपने अधिकार में ले लिया और सूर्य के धाम तक पहुँच गए। समस्त प्राणियों के आत्मरूप भगवान सूर्य के समान तेज से जगमगाने लगे, सभी दिशाओं को प्रकाशित कर दिया। उनके विशाल शरीर से समस्त लोक प्रकाशित हो उठे; जब वे पृथ्वी पर चले, तो चंद्रमा और सूर्य उनके वक्षस्थल के बीच स्थित थे। जब वे आकाश में चले, तो स्वर्ग उनके नाभि के समीप था; और जब उन्होंने परम पग बढ़ाया, तो सूर्य और चंद्रमा उनके दोनों ओर स्थित हो गए। हे युधिष्ठिर, द्विजातियों ने विष्णु की इस अपरिमित महिमा का वर्णन किया है। उनके चरण की गति से ब्रह्माण्ड का अण्ड फट गया, और उसी से गंगा प्रकट हुई, जो उनके चरण से निकलकर समुद्र की ओर प्रवाहित हुई और सबको पवित्र करती हुई समुद्र में जा मिली। दैत्यों के श्रेष्ठों का वध कर, भगवान जनार्दन ने समस्त पृथ्वी अपने अधिकार में कर ली और असुरों की संपदा छीनकर तीनों लोकों को जीत लिया। उन्होंने असुरों, उनके पुत्रों और पत्नियों को पाताल लोक में डाल दिया—नमुचि, शम्बर और महात्मा प्रह्लाद भी वहीं चले गए। प्राणियों के आत्मरूप हरि ने अपने शरीर में पंचमहाभूतों के भेद और सम्पूर्ण काल को प्रकट किया। उनके शरीर में सम्पूर्ण ब्रह्माण्ड एकत्र दिखाई पड़ा; सभी लोकों में वह महात्मा कुछ भी अप्राप्त नहीं रखते। भगवान उपेन्द्र (विष्णु) के उस दिव्य रूप को देखकर देवता, असुर और मनुष्य सभी चकित और स्तंभित हो गए, उनके तेज से अभिभूत हो गए। यज्ञशाला में गर्वित बलि को भगवान ने बाँध लिया और विरोचन वंश को पाताल भेज दिया। इतने महान कार्य करने के बाद भी, गरुड़ध्वज विष्णु, जो सृष्टिकर्ता की परम प्रभा से युक्त हैं, आश्चर्यचकित नहीं हुए। उन्होंने समस्त असुरों की संपत्ति शचीपति इंद्र को सौंप दी और तीनों लोकों को शक्र (इंद्र) को दे दिया। हे युधिष्ठिर, यही वामन अवतार की महिमा है, जिसे वेदज्ञ द्विजाति जन सुनाते हैं। अब आगे सुनो, जब-जब विष्णु ने मनुष्यों के बीच अवतार लिया। फिर एक बार, भगवान विष्णु ने अपनी महान विभूति से दत्तात्रेय ऋषि के रूप में अवतार लिया। जब वेद लुप्त हो गए थे, यज्ञ और कर्मकाण्ड नष्ट हो गए थे, समाज के चारों वर्णों में भ्रम फैल गया था और धर्म दुर्बल हो गया था—तब अधर्म बढ़ गया, सत्य लुप्त हो गया और असत्य का बोलबाला हो गया; लोग कम हो गए, धर्म उखड़ गया। ऐसे समय में, भगवान दत्तात्रेय ने वेदों को उनके यज्ञों और कर्मकाण्ड सहित पुनः स्थापित किया। उनके द्वारा समाज के चारों वर्णों को फिर से शुद्ध किया गया। उन्होंने हैहय वंश के राजा अर्जुन को, जब उसने भक्ति से उनकी आराधना की, इच्छित वरदान प्रदान किया। इस प्रकार, हे राजन्, भगवान विष्णु के इन दिव्य अवतारों की कथा कही गई है, जो सदा धर्म की रक्षा और प्रजा के कल्याण के लिए प्रकट होते हैं।