जब देवताओं और दानवों के बीच अमृत प्राप्ति के लिए महासंग्राम चल रहा था, उसी समय शक्तिशाली भगवान विष्णु, अपने साथ नारायण को लेकर, दानवों के प्रमुखों से अमृत को छीनकर ले गए। देवताओं की सेना ने विष्णु से अमृत प्राप्त किया और भारी कोलाहल और अफरा-तफरी के बीच वह अमृत पीना आरंभ किया। नारायण ने, हरि के बलशाली भुजाओं के सहारे, देवताओं को अमृत पिलाया और अपने धनुष से धनुर्धर दानवों को दूर रखा; जैसे-जैसे देवता अमृत पीते जाते, वे दानवों से युद्ध भी करते जाते। इसी बीच, जब देवता अपने इच्छित अमृत का पान कर रहे थे, दानव राहु ने भी देवता का वेश धारण कर अमृत पी लिया। जब अमृत उसके कंठ तक पहुँचा, तब चंद्रमा और सूर्य, देवताओं के कल्याण की इच्छा से, उसकी पहचान करा देते हैं। उसी क्षण, भगवान विष्णु ने अपने सुदर्शन चक्र से राहु का सुसज्जित सिर काट दिया। वह विशाल राक्षसी सिर, जो पर्वत-शिखर के समान था, चक्र द्वारा काटा गया और पृथ्वी को हिला कर गिर पड़ा। राहु का धड़, सिर कटते ही आकाश में उछल पड़ा और भयानक गर्जना करता हुआ काँपता हुआ भूमि पर गिर पड़ा। राहु के गिरने से पृथ्वी के तेरह हजार स्थान, पर्वतों, वन, और द्वीपों सहित, हिल उठे। तभी से राहु के मुख से शत्रुता स्थापित हो गई और आज भी वह चंद्रमा और सूर्य को ग्रसता रहता है। इसके बाद, भगवान हरि ने अपनी अनुपम स्त्रीरूप को त्यागकर, अपने भयंकर अस्त्रों से दानवों में आतंक फैला दिया। फिर समुद्र के समीप देवताओं और दानवों के बीच एक भयानक युद्ध आरंभ हुआ। हजारों की संख्या में चौड़े और तीक्ष्ण भाले, भयंकर शूल, और अनेक प्रकार के अस्त्र-शस्त्र गिरने लगे। सुदर्शन चक्र से आहत दानव, तलवार, भाले, गदा और मूसल से घायल होकर रक्त से लथपथ धरती पर गिरने लगे। सोने की माला से सजे हुए दानवों के सिर, युद्ध में कठोर कुल्हाड़ी से कट-कटकर निरंतर गिरने लगे। महान दानव, जिनके अंग रक्त से सने थे, मरे हुए पर्वतों की रक्तिम शिखाओं के समान धरती पर पड़े थे। युद्ध के मैदान में अनेक स्थानों पर हजारों की संख्या में शोर-गुल उठने लगे, अस्त्रों से एक-दूसरे को मारते हुए, जबकि सूर्य भी रक्तवर्ण हो गया। लोहे की गदा और घूँसों से निकट युद्ध करते हुए, उनका शोर स्वर्ग तक पहुँचने लगा। चारों ओर "काटो! तोड़ो! भागो! मारो! आक्रमण करो!" जैसे भयानक शब्द गूंजने लगे। इसी उथल-पुथल और भयावह युद्ध में, दोनों दिव्य पुरुष—नर और नारायण—युद्धभूमि में प्रविष्ट हुए। वहाँ, नर के दिव्य धनुष को देखकर, भगवान विष्णु, दानवों के संहारक, अपने सुदर्शन चक्र का स्मरण करते हैं। जैसे ही उन्होंने उसका स्मरण किया, वह चक्र आकाश से प्रकट हो गया—शत्रुओं को संताप देने वाला, सूर्य के समान अखंड, भयंकर रूप वाला सुदर्शन। वह चक्र, यज्ञाग्नि के समान प्रज्वलित, भयावह, महाबाहु अच्युत द्वारा प्रचंड वेग से शत्रुओं के नगरों के संहार हेतु छोड़ा गया। वह चक्र, प्रलयाग्नि के समान तेजस्वी, बार-बार गिरकर युद्ध में हजारों दैत्यों को चीरता गया। कभी-कभी वह प्रज्वलित अग्नि के समान सब कुछ भस्म करता हुआ, दैत्य-सेनाओं को आकाश और पृथ्वी पर पटकता, युद्धभूमि में रक्त पान करता हुआ राक्षस-सा प्रतीत होता था। इसी प्रकार, असुरों का मनोबल टूट गया; वे देवताओं पर बार-बार पर्वतों से प्रहार करते, परंतु उनकी शक्ति और तेज छितराए हुए बादलों की तरह क्षीण हो गई और वे हजारों की संख्या में आकाश की ओर भागने लगे। आकाश से भयानक, विविध रूपों वाले पर्वत, जिन पर वृक्ष भी थे और जो बादल-समूह जैसे लगते थे, गिरने लगे; उनकी चोट से पर्वत-शिखर टूट गए और वे आपस में टकराकर भयंकर गर्जना करने लगे। पृथ्वी, अपने वनों सहित, चारों ओर गिरते पर्वतों से काँप उठी; युद्ध की प्रचंडता में पर्वत बार-बार आपस में गर्जना करने लगे। उसी समय, सुंदर स्वर्णाभूषणों से सुसज्जित एक पुरुष ने आकाश को प्रबल बाणों से भर दिया; उसने अपने तीक्ष्ण बाणों से पर्वत-शिखरों को चीर दिया और उस महासंग्राम में असुर-सेनाओं में भय उत्पन्न कर दिया। तब महान असुर, देवताओं से पीड़ित होकर, पृथ्वी और खारे समुद्र में समा गए; आकाश में प्रज्वलित अग्नि के समान दहकता सुदर्शन चक्र देख वे भयभीत हो उठे। जब देवताओं ने विजय प्राप्त कर ली, तब मंदार पर्वत को आदरपूर्वक उसके स्थान पर स्थापित कर दिया गया; आकाश और स्वर्ग में गूंजते हुए, बादल जैसे आए थे वैसे ही लौट गए। तत्पश्चात, देवता अत्यन्त हर्षित होकर अमृत की रक्षा करने लगे; और उस अमृत-रत्न को इन्द्र, जो बल का संहारक है, तथा अन्य अमर देवताओं को सौंप दिया गया कि वे उसकी रक्षा करें। हे श्रोता, इस प्रकार मैंने तुम्हें अमृत मंथन की सम्पूर्ण कथा और वहाँ उत्पन्न हुए दिव्य, अनुपम घोड़े की कथा भी सुना दी। फिर कद्रू ने उस घोड़े को देखकर विनता से पूछा, "प्रिय बहन, शीघ्र बताओ, उच्चैःश्रवा का रंग क्या है?" विनता बोली, "यह अश्वराज निश्चित ही श्वेत है—या तुम क्या सोचती हो, सुन्दरी? तुम भी उसका रंग बताओ, फिर हम दोनों इस पर शर्त लगाएँ।" कद्रू ने कहा, "मुझे लगता है कि यह घोड़ा काले अयाल वाला है, मनोहर मुस्कान वाली! आओ, हम दोनों शर्त लगाएँ, और जो हारे वह दूसरी की दासी बने, हे सुंदरि।" इस प्रकार दोनों ने एक-दूसरे की दासी बनने की शर्त पर आपसी समझौता किया और कहा, "कल हम देखेंगे," और अपने-अपने घर चली गईं। फिर कद्रू, विजय की इच्छा से, अपनी हजारों सर्प-संतानों को आदेश देती है, "शीघ्र घोड़े की अयाल में प्रवेश करो, जिससे मैं दासी न बन जाऊं।" जो नागिनें उसकी बात नहीं मानीं, उन्हें उसने शाप दे दिया—"सर्प-सत्र के समय, तुम सबको पांडववंशी बुद्धिमान राजर्षि जनमेजय की अग्नि में भस्म होना पड़ेगा।